阿里云政企業(yè)務(wù)將扭虧為盈：一個(gè)豐富的信號(hào)

摘要 ◎ 云棲信號(hào)：阿里云政企AI+操作系統(tǒng)浮現(xiàn) ◎ 為何是阿里云 ◎走向確定性增長

消息人士對(duì)夸克點(diǎn)評(píng)透露，阿里云智能集團(tuán)政企事業(yè)部有望扭虧為盈。

大概涉及到信披，官方未回應(yīng)。但這讓人想起19日云棲大會(huì)采訪。阿里云智能研究員、副總裁、專有云總經(jīng)理劉國華對(duì)夸克談業(yè)務(wù)調(diào)整時(shí)說，“老石頭領(lǐng)軍的業(yè)務(wù)發(fā)展還是很迅速的”，上半年已完成全年目標(biāo)。

這傳遞了很多信號(hào)。

有人或以為是收縮結(jié)果。去年以來，阿里云政企業(yè)務(wù)經(jīng)歷過調(diào)整。其中部分虧損的傳統(tǒng)大集成項(xiàng)目（非專有云）被裁撤。外界認(rèn)為政企業(yè)務(wù)很難規(guī)模化，更難盈利，阿里云或有意弱化。

夸克觀感不同。結(jié)合上述消息、云棲及前段動(dòng)向，我們認(rèn)為，該單元重整后，非但未弱化，面向AI浪潮，反而已探索出一條富有協(xié)同效率的路徑，并在多個(gè)度釋放出新的發(fā)展動(dòng)能。

可以說，2024年屬于阿里云政企業(yè)務(wù)重新定位、夯實(shí)產(chǎn)品與方法論、穩(wěn)健經(jīng)營的一年；2025年，憑借原生混合云等平臺(tái)級(jí)產(chǎn)品及落地能力，有望呈現(xiàn)出營收與利潤規(guī)模并進(jìn)的局面。

云棲信號(hào)：阿里云政企AI+操作系統(tǒng)浮現(xiàn)

觀感主要來自云棲。峰會(huì)上，政企業(yè)務(wù)基本信息，簡單總結(jié)，就是借助一個(gè)“一體兩翼”平臺(tái)，阿里云建構(gòu)起一個(gè)從底層算力到大模型服務(wù)及智能體生成的政企行業(yè)AI+操作系統(tǒng)。

“一體兩翼”。“一體”即AI驅(qū)動(dòng)的公共云技術(shù)底座。近似阿里集團(tuán)CEO吳泳銘說的“AI驅(qū)動(dòng)、公共云優(yōu)先”。外界以為“公共云優(yōu)先”是業(yè)務(wù)，其實(shí)吳泳銘原話是“公共云技術(shù)優(yōu)先”。“兩翼”指的是飛天企業(yè)版智算版與阿里云百煉專屬版2.0。它們都是專為政企客戶打造的重磅產(chǎn)品。

所謂“政企AI+操作系統(tǒng)”，屬于兩翼協(xié)同與融合。飛天企業(yè)版新版已嵌入百煉專屬版2.0，構(gòu)成了完整閉環(huán)的政企行業(yè)AI+操作系統(tǒng)。

這系統(tǒng)的商業(yè)邏輯體現(xiàn)在哪？

拆解看。先從飛天企業(yè)版智算版開始。

新版最大特色，兩詞總結(jié)，“一云多算”與“公專一體”。它將智算能力深度融入專有云平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)通算、超算、智算一網(wǎng)調(diào)度與管理運(yùn)維，足可滿足政企客戶“云+AI”協(xié)同發(fā)展需求。

2021年，飛天企業(yè)版實(shí)現(xiàn)“一云多芯”。通過消除底層硬件差異，化解了不同芯片架構(gòu)的統(tǒng)管與調(diào)度難題，資源協(xié)同，可滿足多云需求。

智算版面臨的挑戰(zhàn)不同，主要與大模型爆發(fā)后底層算力有關(guān)。

GPU已取代CPU成底層算力主流。但美國封鎖供應(yīng)鏈形成安全焦慮。本地涌現(xiàn)多家供應(yīng)商，惜架構(gòu)不一，算力碎片化嚴(yán)重。此外，各地投建許多智算中心，多芯異構(gòu)使得看似規(guī)模不小的GPU服務(wù)器集群缺乏統(tǒng)管，算力池化低，并行計(jì)算性能效率低下。

兩重碎片化導(dǎo)致算力巨大浪費(fèi)。業(yè)內(nèi)披露，目前企業(yè)訓(xùn)練大模型算力有效利用率不足50%。這與算力焦慮形成強(qiáng)烈反差。看來，靠堆卡，成本高企不說，亦很難解決供應(yīng)鏈問題。

飛天企業(yè)版為此升級(jí)。它在異構(gòu)算力池化、推理效率等能力上提升明顯。

針對(duì)前者，劉國華表示基本分兩步：一、先做統(tǒng)一納管，將碎片資源變成可經(jīng)營的云資源；二、統(tǒng)一納管后，將GPU做成統(tǒng)一共池調(diào)度。

完成后，智算版GPU虛擬化和容器調(diào)度算力切分粒度可達(dá)1%，資源利用率提升100%；基于訓(xùn)推調(diào)度一體平臺(tái)，算力碎片可減少30%。推理效率上，通過算法優(yōu)化，單機(jī)多卡并行訓(xùn)練可自動(dòng)選擇最優(yōu)通信鏈路，通信帶寬最大提升100%；基于拓?fù)涓兄Y源調(diào)度，模型吞吐量提升23%；GPU深度調(diào)優(yōu)及顯存、算子等優(yōu)化后，性能較社區(qū)版提升10%。

實(shí)現(xiàn)不易。劉國華說，除GPU卡與算力外，互聯(lián)互通才是訓(xùn)練中最關(guān)鍵的能力，很多受限，須跟硬件廠商合作。

此外，政企客戶亦關(guān)注穩(wěn)定性、模型構(gòu)建及運(yùn)維。穩(wěn)定性上，智算版提供從訓(xùn)練任務(wù)到底層基礎(chǔ)設(shè)施一體的監(jiān)控和分析診斷，整體故障監(jiān)控覆蓋達(dá)80%。模型建構(gòu)與運(yùn)維上，增加了AI Studio和運(yùn)維模型。前者兼容國產(chǎn)硬件，可進(jìn)行訓(xùn)練、微調(diào)、測評(píng)，內(nèi)置應(yīng)用可快捷構(gòu)建大模型并發(fā)布；后者以通義千問為基模，結(jié)合數(shù)據(jù)訓(xùn)練，效率提50%。

顯然，智算版公專一體，不僅獲得同根同源的公共云技術(shù)助益，亦擁有協(xié)同能力。后者正是過往政企混合云最大痛點(diǎn)之一。

它仍在進(jìn)化。劉國華透露，今年的3.18版與明年的3.20版，核心能力都是原生混合云。

話外音就是：阿里云已打通底層各環(huán)節(jié)壁壘，完成標(biāo)準(zhǔn)化平臺(tái)建構(gòu)，為大模型規(guī)模化落地政企場景奠定了基礎(chǔ)。

不過，劉國華強(qiáng)調(diào)，僅解決算力不夠。真正落地，要靠模型應(yīng)用驅(qū)動(dòng)。否則，上述性能數(shù)字只是理論值。

說到模型應(yīng)用，他表示，AI可在三大場景發(fā)揮：一、基模訓(xùn)練。萬卡起步，僅BAT等少數(shù)企業(yè)或國家級(jí)城市智算中心能做；二是行業(yè)大模型。千卡可訓(xùn)。部署后，企業(yè)私有數(shù)據(jù)調(diào)優(yōu)，萬卡可實(shí)現(xiàn)；三是推理。場景更大，不看單卡或集群規(guī)模，更多跟業(yè)務(wù)相關(guān)。

劉國華說，不同場景用不同卡，能充分挖掘算力。如跟國產(chǎn)GPU廠商合作更多在推理，互聯(lián)、單卡算力要求不高；企業(yè)級(jí)調(diào)優(yōu)跟行業(yè)大模型訓(xùn)練，單卡算力要求苛刻，國內(nèi)就BAT提供，更多跟國際合作。

如此，大模型就能快速落地政企場景嗎？仍不夠。還有很多挑戰(zhàn)。

一方面政企業(yè)務(wù)的獨(dú)特性、敏感性，對(duì)大模型開發(fā)環(huán)境有特殊要求；另一方面，政企市場歷史悠久，有大量圖表、公式等復(fù)雜資料，如何轉(zhuǎn)換為大模型理解的數(shù)據(jù)，已成政企訓(xùn)練大模型、打造智能體的關(guān)鍵。

就是說，必須提供匹配這一場景的大模型服務(wù)與智能體搭建平臺(tái)。

2023年，阿里云推出百煉，集成主流大模型，提供選型、微調(diào)訓(xùn)練、安全套件、部署及全鏈路應(yīng)用開發(fā)。今年上半年升級(jí)為百煉專屬版1.0，專為政企構(gòu)建從基模推理到復(fù)雜模型定制訓(xùn)練及行業(yè)智能體搭建的一站式平臺(tái)。

而此次云棲發(fā)布的百煉專屬版2.0，除了大模型訓(xùn)推、模型兼容、數(shù)據(jù)解析、智能體搭建能力全面強(qiáng)化外，最大特色之一，就是嵌入了智算升級(jí)后的飛天企業(yè)版。從而，可基于公共云VPC和專有云部署，支持多芯異構(gòu)算力調(diào)度、多租戶模式下的算力/模型/數(shù)據(jù)隔離與共享。在智算能力與上述能力加持下，可實(shí)現(xiàn)真正意義上一條龍服務(wù)。

簡單羅列它幾個(gè)特點(diǎn)：支持高性能分布式訓(xùn)練，吞吐率提升20%；基于軟硬協(xié)同的推理加速，精度無損量化升至0.5%，推速升3倍以上；預(yù)置通義多尺寸多模態(tài)大模型，兼容主流模型框架，支持三方模型接入。模型服務(wù)上，除了數(shù)據(jù)解析，借助工具和插件可拖拉拽搭建智能體。

截至目前，百煉專屬版生成的智能體已在政務(wù)、電力、醫(yī)藥研發(fā)、科研等領(lǐng)域落地。

你不覺得，嵌入飛天企業(yè)版的百煉專屬版2.0，屬于政企數(shù)字化行業(yè)最完整、協(xié)同與集成度最高的解決方案、一套“政企行業(yè)AI+操作系統(tǒng)”么？

為何是阿里云？

在夸克看來，它也稱得上阿里云政企業(yè)務(wù)甚至整個(gè)阿里云數(shù)字化最高方法論的凝結(jié)。

那么，如小標(biāo)題，為何是阿里云？

還有，即便技術(shù)與商業(yè)邏輯出色，這套操作系統(tǒng)能否一定成功呢？

第一個(gè)問題，邏輯其實(shí)很簡單。

那就是，跟它完整名字“阿里云智能”一樣，這家公司擁有完整的技術(shù)能力與商業(yè)要素，也即“云+AI”。

展開一下：阿里云智能是本地唯一一家既擁有龐大公共云平臺(tái)又擁有基礎(chǔ)大模型的公司。同時(shí)，它也是全球唯一一家既持續(xù)做大模型開發(fā)又做大量模型開源的公司。截至目前，通義大模型是全球開源與開放程度最高的基礎(chǔ)大模型。

你可能會(huì)說，擁有云計(jì)算與模型服務(wù)，規(guī)模不如你大，難道就不能做成協(xié)同一體的操作系統(tǒng)嗎？

那倒不是。不過，規(guī)模差異很難忽視。

如果你的云計(jì)算業(yè)務(wù)規(guī)模小，即便你從產(chǎn)業(yè)邏輯上能研發(fā)出相近的一站式方案，也很難真正化解底層算力的難題。尤其是成本問題。

多年前，阿里云創(chuàng)始人王堅(jiān)博士就對(duì)外做出過這一預(yù)判。若你有心，能注意到，此后每個(gè)阿里云一號(hào)位與核心高管都反復(fù)強(qiáng)調(diào)過觀點(diǎn)。

談及吳泳銘強(qiáng)調(diào)的“AI驅(qū)動(dòng)，公共云技術(shù)優(yōu)先”，劉國華說，無論公共云還是專有云，底層都是公共云技術(shù)，可謂同宗同源。公共云技術(shù)能力若是缺乏，不可能壯大規(guī)模。

“云計(jì)算想要?jiǎng)?chuàng)造價(jià)值，規(guī)模是基礎(chǔ)。不能將規(guī)模做大，所有的故事都是忽悠人的。”他說。

因?yàn)椋芏嗫蛻粲绕湔罂蛻簦缫巡皇墙裉炷汶S便賣個(gè)云技術(shù)給它或管理10~20臺(tái)機(jī)器了。事實(shí)上，它們自身都已達(dá)萬臺(tái)服務(wù)器規(guī)模，有的電網(wǎng)客戶2.5萬臺(tái)規(guī)模。如此規(guī)模，阿里云公共云技術(shù)才能發(fā)揮更大優(yōu)勢，尤其“公專一體”云業(yè)務(wù)形態(tài)的選擇。

截至目前，阿里云是亞太、中國第一的公共云平臺(tái)。它擁有向下定義硬件、向上定義軟件的全棧化能力。

劉國華說，飛天企業(yè)版今年三個(gè)方面做了大的技術(shù)升級(jí)。除了智算平臺(tái)支持多芯異構(gòu)GPU融合管理，還有云平臺(tái)智能化升級(jí)以及AIPaaS層整個(gè)智算落地效率的提升。其中涉及技術(shù)繁多。

“云計(jì)算”早已不是當(dāng)初形態(tài)。云計(jì)算具有龐大的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)與規(guī)模效應(yīng)。它是一條又寬又深又長的大河。此刻我們還說“云+AI”，好像分開，其實(shí)兩者正在加速融合，成為更壯觀的原生。

你可能會(huì)說，兩大環(huán)節(jié)，難道不能采用系統(tǒng)集成方式嗎？比如底層算力與混合云選一家，大模型服務(wù)、智能體搭建選其他。

邏輯上可以，尤其對(duì)大模型開箱即用或只是微調(diào)的一般行業(yè)。但政企行業(yè)特殊性決定了，整個(gè)方案除了單點(diǎn)、單一環(huán)節(jié)的技術(shù)與產(chǎn)品必須過硬外，你還必須具有高度穩(wěn)定、協(xié)同一體的服務(wù)。剛才說過，這也是過往政企行業(yè)數(shù)字化的痛點(diǎn)之一。

事實(shí)上，你能從阿里云政企業(yè)務(wù)去年以來的組織升級(jí)中感受到這種要求。即便是阿里云智能，為了耕耘這一場景，內(nèi)部也是全力傾斜聚合優(yōu)勢、重兵資源，才呈現(xiàn)今天的成果。

去年11月，阿里云成立三大事業(yè)部，即公共云業(yè)務(wù)事業(yè)部、混合云業(yè)務(wù)事業(yè)部、海外業(yè)務(wù)事業(yè)部。其中混合云事業(yè)部由李津負(fù)責(zé)，主要滿足特定行業(yè)因政策限制、短期無法使用公共云的客戶需求，重點(diǎn)考核利潤，減少項(xiàng)目制軟硬件訂單銷售，鼓勵(lì)政企客戶優(yōu)先使用公共云。接著，兩個(gè)月不到，也即今年1月，直接更名為政企事業(yè)部，而專有云產(chǎn)研、銷售、服務(wù)團(tuán)隊(duì)并入，并成為一級(jí)部門，同時(shí)可銷售所有公共云產(chǎn)品。

這一變化說明阿里云不但沒有弱化政企，反而調(diào)集專有云上述單元重兵及公共云產(chǎn)品，直接將原混合云業(yè)務(wù)定義為政企事業(yè)部。這高度突出了它的行業(yè)屬性與地位。

外界很容易忽視組織升級(jí)背后圍繞政企業(yè)務(wù)展開的內(nèi)部協(xié)同。一個(gè)快速變化的大模型時(shí)代，面對(duì)一個(gè)復(fù)雜的場景，不要說外部的系統(tǒng)集成隱含的協(xié)同脆弱性與交易成本，就連阿里云內(nèi)部內(nèi)部都經(jīng)歷著這種深刻的變革。

有必要補(bǔ)一個(gè)視角。涉及領(lǐng)導(dǎo)力。提一下阿里云智能資深副總裁、政企事業(yè)部總裁李津。他加入阿里集團(tuán)正好14年。最初4年多擔(dān)任集團(tuán)技術(shù)保障部總監(jiān)，隨后兩年轉(zhuǎn)崗至阿里云任飛天基礎(chǔ)產(chǎn)品研發(fā)資深總監(jiān)兼行業(yè)線業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。接著先后擔(dān)任阿里云中國區(qū)業(yè)務(wù)總裁、全球服務(wù)部總裁，長達(dá)7年。直到去年擔(dān)任現(xiàn)職。

想說的是，李津身上就展示了阿里云過去10年的變化。盡管他不是阿里云創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，但他擁有全局視野，應(yīng)該是核心崗位轉(zhuǎn)崗最多最完整的高管，覆蓋了核心產(chǎn)品飛天、行業(yè)業(yè)務(wù)一號(hào)位、中國業(yè)務(wù)一號(hào)位、全球服務(wù)尤其交付一號(hào)位。此前曾多次采訪他，他是一位技術(shù)、商業(yè)思維高度融合且擁有思想力的業(yè)務(wù)領(lǐng)軍人。

啰嗦這么多，好像繞遠(yuǎn)了。這里絕對(duì)不是否定系統(tǒng)集成與開放性。

事實(shí)上，阿里云多年來一直不變的核心立場就是“被集成”。即便截至目前，阿里云政企業(yè)務(wù)也仍有與客戶共創(chuàng)、高定制的項(xiàng)目，也是集成形態(tài)。而無論飛天企業(yè)版，還是百煉專屬版2.0，內(nèi)在同樣都有這種特質(zhì)。前者向下兼容多芯異構(gòu)，向上兼容應(yīng)用生態(tài)；后者兼容多種大模型。

事實(shí)上，多年前，王堅(jiān)博士就強(qiáng)調(diào)，飛天是“云計(jì)算操作系統(tǒng)”。這一定位，仍是目前新產(chǎn)品的核心立場。只是說，它融入了更強(qiáng)的PaaS尤其AIPaaS能力。但無論如何，它仍是開放的平臺(tái)。上面會(huì)長滿各種智能體應(yīng)用生態(tài)。

這也是我們將阿里云“一體兩翼”的新方案稱為“政企行業(yè)AI+操作系統(tǒng)”與最高方法論的真正原由。

走向確定性增長

再回到文章開頭。看看阿里云政企事業(yè)部本財(cái)年有望扭虧為盈、上半年已完成全年目標(biāo)消息，以及我們所做的斷言。

我們說該單元面向AI浪潮，已探索出一條富有協(xié)同效率的路徑，并在多個(gè)度釋放出新的發(fā)展動(dòng)能。正是建立在政企行業(yè)AI+操作系統(tǒng)與最高落地方法論的基礎(chǔ)上。

過去，一些虧損的大集成項(xiàng)目，側(cè)重的是項(xiàng)目制軟硬件訂單銷售。這類項(xiàng)目不但交付難，建成后，也很難沉淀下能夠規(guī)模化復(fù)制的方案。它當(dāng)然有利于拉動(dòng)營收，吻合那個(gè)周期財(cái)務(wù)面的短期訴求。但很難持續(xù)。

此次云棲大會(huì)兩大重磅產(chǎn)品的公布，以及“一體兩翼”之下的融合形態(tài)的產(chǎn)品，已為阿里云政企業(yè)務(wù)創(chuàng)造出一條大模型規(guī)模化落地的路徑。

再加上2025年預(yù)期中的原生混合云，以及持續(xù)升級(jí)的百煉專屬版，當(dāng)然也有部分公共云產(chǎn)品銷售，這一業(yè)務(wù)的增長將變得更可預(yù)期，更具確定性。

這一單元考核的并非是單純的規(guī)模。短期肯定還是要縮減虧損，正式走向盈利。但隨著模型應(yīng)用與智能體生態(tài)壯大，它有望出現(xiàn)我們所做的斷言：2024年屬于阿里云政企業(yè)務(wù)重新定位、夯實(shí)產(chǎn)品與方法論、穩(wěn)健經(jīng)營的一年；2025年及之后，憑借原生混合云等平臺(tái)級(jí)產(chǎn)品及落地能力，有望呈現(xiàn)出營收與利潤規(guī)模并進(jìn)的局面。

這一動(dòng)向，也將有助于提升阿里云智能集團(tuán)整體財(cái)務(wù)面質(zhì)量。

2025Q1，盡管營收規(guī)模被阿里國際數(shù)字商業(yè)、菜鳥物流超越，但結(jié)合規(guī)模、利潤，考察整個(gè)增長的質(zhì)量與平衡度，阿里云可謂高質(zhì)量增長。剔除集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易，整體營收同比增6%；公共云營收同比增兩位數(shù)；AI相關(guān)產(chǎn)品營收連續(xù)兩季增幅達(dá)3位數(shù)；整個(gè)單元經(jīng)調(diào)整EBITA同比增155%達(dá)23億。

財(cái)報(bào)會(huì)上，阿里集團(tuán)CEO吳泳銘說，下半財(cái)年，阿里云整體增幅會(huì)上到兩位數(shù)，其中一半以上的增速貢獻(xiàn)，將來自AI產(chǎn)品相關(guān)帶動(dòng)。由于AI產(chǎn)品的毛利相對(duì)有利，這其實(shí)暗示了營收與利潤雙增動(dòng)向。

此前，夸克曾預(yù)判，本財(cái)年之后，阿里云有望呈現(xiàn)千億營收、百億凈利的局面。它將成為阿里集團(tuán)又一頭現(xiàn)金奶牛。

云棲上，政企業(yè)務(wù)傳出近扭虧為盈、半年完成全年任務(wù)的消息，更是有利于阿里云整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的達(dá)成。隨著平臺(tái)級(jí)產(chǎn)品與大模型落地方法論走向成熟，這一單元未來有望貢獻(xiàn)更多。

夸克，最小的粒子，微末的洞察