保險巨頭分紅險上市“40億秒殺”？全球資產(chǎn)配置成吸金大法！

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然而，在當(dāng)下的市場環(huán)境中，做到前者已經(jīng)實屬不易。今年2月底，在伊朗戰(zhàn)事的“黑天鵝”沖擊下，全球金融市場面臨震蕩，率先沖擊的就是股票市場，黃金作為“避險資產(chǎn)”也一度“失靈”進入下跌狀態(tài)，油價隨著戰(zhàn)況劇烈波動。

“股神”巴菲特曾有句名言，“別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪。”但當(dāng)股票市場大幅下跌時，能夠做到“貪婪”的人又有多少？投資，始終是一道難解的謎題。

2022年以來，銀行理財打破剛兌，我們再也看不到銀行理財產(chǎn)品中“保本保收益”的字樣。當(dāng)前的銀行定期存款利率究竟如何？中保新知梳理發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)銀行利率全面下滑至“1”字頭。在國有大行存1萬元，一年利息不足100元，有網(wǎng)友吐槽“只夠買幾杯奶茶”。

客觀地說，現(xiàn)在要想實現(xiàn)“不虧本，賺得多”的理財目標(biāo)并非易事。4月8日，中國平安推出司慶專享的海外賬戶“平安匯贏寶”，并依托平安集團強大的投資實力，篩選全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

在平安人壽的宣傳里，關(guān)于“40億秒殺”頗為吸人眼球，這一“司慶專享”，通過資負聯(lián)動、打開全球資產(chǎn)配置稀缺通道的產(chǎn)品備受關(guān)注。

居民傾向“確定性”

穩(wěn)經(jīng)濟過程中，居民的儲蓄意愿增加。

中國人民銀行發(fā)布的《2025年第四季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占62.9%，比上季度高0.6個百分點。

中國人民銀行每季度在全國50 個（大、中、小）調(diào)查城市、400個銀行網(wǎng)點各隨機抽取50名儲戶，全國共20000名儲戶作為調(diào)查對象。按季發(fā)布的“城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告”被外界認為是居民消費、投資潛力的風(fēng)向標(biāo)。

儲蓄意愿增加的背后，反映的是居民對于確定性收益的訴求，特別是在銀行理財產(chǎn)品打破剛兌、不再保本的背景下表現(xiàn)得更為明顯。

2018年4月27日，中國人民銀行、證監(jiān)會等四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。其中規(guī)定，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是金融機構(gòu)的表外業(yè)務(wù)，金融機構(gòu)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時不得承諾保本保收益。出現(xiàn)兌付困難時，金融機構(gòu)不得以任何形式墊資兌付。金融機構(gòu)不得開展表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。由于疫情的意外發(fā)生，新規(guī)過渡至2021年底實施。

這項規(guī)定對普通人來說意味著什么？以前，大眾到銀行等金融機構(gòu)購買理財產(chǎn)品時，會看到一些產(chǎn)品的詳情介紹上明確寫著“年化××”“保本保收益”等宣傳。實際上，投資者根本不知道這款理財產(chǎn)品投資了什么，如果投資失敗，金融機構(gòu)可能會自己墊錢兌付，這樣的操作掩蓋了不少金融風(fēng)險。

“資管新規(guī)”下，理財產(chǎn)品打破剛兌，我們會看到更多理財產(chǎn)品以凈值列示價值情況。

另一個現(xiàn)實背景是，在適度寬松的貨幣政策主導(dǎo)下，中短期內(nèi)低利率的宏觀環(huán)境很難改變。這意味著，銀行需要面對“凈息差”壓力，保險公司需要應(yīng)對“利差損”風(fēng)險，金融機構(gòu)將進一步降低負債端的成本。所以，我們看到銀行存款利率的不斷調(diào)降，壽險產(chǎn)品預(yù)定利率的逐步下調(diào)。

在這樣的背景下，再來看平安人壽的分紅險，由于掛鉤海外賬戶“匯贏寶”，在同類產(chǎn)品中“性價比”拉滿：由于繳費期滿一定年度后現(xiàn)金價值按約1.75%成長，也就是1.75%的確定收益給予有儲蓄意愿的客戶一定的安全感；依托平安全球投資平臺，搭載“匯贏寶”優(yōu)質(zhì)分紅賬戶，客戶可享受平安人壽分紅險業(yè)務(wù)可分配盈余的分紅權(quán)益，共享投資增長紅利。

對沖風(fēng)險是正道

不容忽視的是，全球金融市場正遭受伊朗戰(zhàn)事的沖擊。

從3月來看，全球主要股指都呈現(xiàn)不同程度的下跌，從美國三大股指來看，納斯達克綜合指數(shù)跌4.75%，標(biāo)普500指數(shù)跌5.09%，道瓊斯指數(shù)跌5.38%；亞太方面，日本225指數(shù)跌幅超13%，韓國KOSPI指數(shù)跌超19%；中國股市也受到拖累，上證指數(shù)跌6.51%，深證成指跌7.02%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.79%。

更有意思的現(xiàn)象是，“亂世黃金”的避險邏輯在此次中東地緣沖突中短暫失靈，一度不升反降。分析指出，這個現(xiàn)象是高利率環(huán)境下，通脹預(yù)期、美聯(lián)儲降息延后與美元走強共振帶來的短期邏輯反轉(zhuǎn)。

也有分析認為，過去一年以來，大量資金涌入黃金推高黃金價格，當(dāng)黃金從“避險資產(chǎn)”轉(zhuǎn)變?yōu)椤巴稒C工具”，一旦市場風(fēng)險浮現(xiàn)，這些熱錢便會迅速撤離。

在波動的市場環(huán)境下，投資策略極其重要。從2025年年報來看，中國平安資產(chǎn)端投資業(yè)績優(yōu)良，資產(chǎn)配置能力長期穩(wěn)定。

財報顯示，截至2025年末，中國平安保險資金投資組合規(guī)模6.49萬億元，較年初增長13.2%。2025年，保險資金投資組合實現(xiàn)綜合投資收益率6.3%，同比上升0.5個百分點。近十年，實現(xiàn)平均凈投資收益率4.8%，平均綜合投資收益率4.9%，超內(nèi)含價值長期投資回報假設(shè)。

中國平安表示，公司堅持長期投資理念，加大紅利價值型和科技成長型權(quán)益的均衡布局，追求長期超越市場的穩(wěn)健投資收益；在固定收益投資方面，積極應(yīng)對利率下行風(fēng)險，主動逢高配置利率債，維持成本收益與久期的良好匹配；積極增加優(yōu)質(zhì)另類資產(chǎn)布局，加大投入實體經(jīng)濟，并通過試點黃金及私募基金投資業(yè)務(wù)，多元化拓展資產(chǎn)來源和收益來源等。

海外市場尋出路

如果把視野放到全球，就知道每年各國金融市場表現(xiàn)“高下之分”。

以2025年的全球股票市場為例，晨星為美國消費者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）整理的數(shù)據(jù)顯示，哥倫比亞股市年內(nèi)漲幅超91%，登頂全球漲幅榜首，成為當(dāng)年表現(xiàn)最佳的市場，韓國股市表現(xiàn)位列第二。除哥倫比亞、韓國外，智利、秘魯、墨西哥、巴西股市年內(nèi)漲幅均超 45%，拉美地區(qū)成為2025年全球表現(xiàn)最亮眼的板塊。

中國平安此次重磅發(fā)布38周年司慶獻禮產(chǎn)品平安“匯贏寶”，搭配海外資產(chǎn)配置分紅賬戶，以“硬實力+好產(chǎn)品”雙重賦能，為家庭財富實現(xiàn)穩(wěn)健增值提供更多可能。

平安可謂中國保險業(yè)海外投資的先行者，2005年便獲批內(nèi)地第一筆保險外匯資金境外運用額度，憑借“足夠經(jīng)驗、足夠精銳、足夠精準(zhǔn)”的“三足鼎立”投資能力，構(gòu)建起堅實的全球投資底座。平安海外投資團隊的骨干成員均有超十年的全球投資經(jīng)驗，境外投研和組合管理能力出眾，為全球資產(chǎn)配置提供了“資格+經(jīng)驗”的雙重保障。

對于海外資產(chǎn)配置，中國平安已經(jīng)有自己的一套打法。立足全球視野，中國平安錨定“新質(zhì)生產(chǎn)力、海外大基建、稀缺能源資源”三大價值賽道，構(gòu)建“新基源”海外資產(chǎn)配置體系，挖掘兼具長期收益與戰(zhàn)略價值的全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

在新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域，平安與黑石、KKR、Vista、TPG等頭部PE機構(gòu)合作，布局海外硬核科技賽道，聚焦先進科技、軟件、醫(yī)療等領(lǐng)域；在大型基建領(lǐng)域，與EQT、Ardian、GIP等頭部基礎(chǔ)設(shè)施管理人合作，布局全球大型基建項目，獲取穩(wěn)定的現(xiàn)金流收益；在稀缺能源領(lǐng)域，憑借龐大的資金體量，投資英國最大天然氣分銷商Cadent Gas項目，澳洲首個地下天然氣儲存Inoa項目，既對沖了權(quán)益市場的波動風(fēng)險，也為長期收益提供了穩(wěn)定支撐，實現(xiàn)分散風(fēng)險。

在地緣政治沖突和不確定性的市場環(huán)境面前，將資產(chǎn)交給專業(yè)的機構(gòu)管理是實現(xiàn)財富穩(wěn)健增值的重要途徑之一，選擇綜合投資能力強的機構(gòu)尤為重要。

不過，上述分紅險適合希望分散投資風(fēng)險、在全球市場內(nèi)尋求更多投資機會、有較高風(fēng)險承受能力的客群。此類投資需注意全球配置會面對匯率波動、海外市場政策變化及地緣政治等不確定因素，可能侵蝕實際收益。