評論 | 拼成本還是拼技術，孟加拉國和越南如何爭奪全球服裝訂單？

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作者|南亞三哥

編輯|黃耀萱

審核| 單敏敏

圖源：“孟加拉商業情報”微信公眾號

全球服裝產業正在經歷一場靜默而深刻的重構。2023年，全球服裝市場規模突破1.7萬億美元，預計到2026年將超過1.8萬億美元。在這一龐大的產業版圖里，中國之外的兩個亞洲國家——孟加拉國與越南——已經形成了事實上的“雙頭格局”。但二者的競爭邏輯截然不同：一個靠規模與成本立身，一個憑技術與增值突圍。對于關注南亞與東南亞商業機會的中國企業和投資者而言，理解這場博弈的底層規則，比簡單比較出口額數字更有意義。

一、數據真相：出口額背后的結構性差異

從賬面數字看，孟加拉國與越南正處于膠著狀態。根據WTO 2025年發布的貿易統計，2024年孟加拉國服裝出口額約為384.8億美元，穩居全球第二；越南紡織服裝協會（VITAS）則估計，2025年越南全行業出口額達到約460億美元，同比增長5.6%，貿易順差高達210億美元。

但細究數據會發現，兩國正走在完全不同的軌道上。

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孟加拉國2025-26財年（7月至次年6月）前十個月的表現并不樂觀。據孟加拉國出口促進局數據，2025年7月至2026年4月，成衣出口額為317.2億美元，同比下降2.82%。其中針織品出口下降3.68%，梭織品下降1.83%。歐盟作為其最大出口市場（占48.98%），同期出口額下降4.38%。盡管2026年4月出現單月31.4億美元的強勁反彈，同比增長31.21%，但行業普遍認為這更多是積壓訂單釋放與交貨執行改善所致，而非需求端的真正回暖。

越南則呈現出另一番景象。2025年前九個月，紡織服裝出口已接近350億美元，同比增長7.7%。美國市場尤其突出：2025年1月至7月，越南對美服裝出口約95億美元，同比增長17%，一度超越中國成為美國最大服裝供應國。越南紡織服裝協會為2026年設定了470至500億美元的出口目標。

表面上的“你追我趕”，掩蓋的是產業結構與競爭邏輯的根本分野。

二、兩種工業化路徑：規模效率 vs 技術增值

孟加拉國的服裝產業建立在“人口規模經濟”這一鐵律之上。全國超過400萬工人聚集在達卡、加濟布爾、納拉揚甘杰和吉大港的工廠里，為H&M、Zara、Primark、Uniqlo等品牌生產T恤、牛仔、針織基礎款。針織品領域的后向整合尤為突出——約85%的針織面料已實現本地自給，這大幅縮短了交貨周期并降低了成本。最低工資維持在每月約95美元的水平，在主要服裝出口國中仍具顯著競爭力。

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這一模式的核心優勢在于：當全球品牌需要大批量、低單價、快速周轉的基礎款時，孟加拉國幾乎無可替代。

越南走的則是另一條路。月平均工資約300美元，是孟加拉國的三倍以上。但越南工廠的生產率、自動化水平和良品率也顯著更高。越南的專長在于運動服、戶外功能服裝、時尚成衣、內衣及技術紡織品——這些品類需要更復雜的工藝、更精密的設備和更熟練的技術工人。Nike、Adidas、Lululemon等高端品牌將越南視為復雜訂單的首選目的地。

更關鍵的是，越南的制造業深度嵌入了全球高技術供應鏈。從單純的OEM（代工生產）向ODM（自主設計制造）乃至OBM（自有品牌）轉型，已成為越南行業的明確戰略。目前約52%的原材料已實現本地采購，政府與行業協會正推動這一比例在2030年前超過60%。

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簡而言之：孟加拉國賣的是“產能”，越南賣的是“能力”。

三、孟加拉國的三重隱憂：LDC畢業、能源危機與基礎設施

孟加拉國的規模優勢正面臨前所未有的壓力測試。

第一重壓力來自LDC畢業。2026年11月24日，孟加拉國將正式脫離聯合國“最不發達國家”（LDC）名單。這意味著其將失去歐盟"除武器外一切商品"（EBA）計劃的零關稅待遇。根據國際增長中心（IGC）的研究，歐盟對孟加拉國服裝產品的平均關稅可能從當前的0%躍升至約12%?？紤]到歐盟和英國合計占孟加拉國成衣出口的約60%，這一沖擊不容小覷。有研究估算，關稅上升可能導致每年高達25億美元的出口競爭力損失。盡管孟加拉國可在畢業后三年內（至2029年11月）保留部分優惠，并有望申請GSP+待遇，但GSP+要求批準并實施27項國際公約，涉及人權、勞工權益、環境保護與治理，門檻極高。

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第二重壓力來自能源安全。孟加拉國成衣行業高度依賴天然氣發電，但國內天然氣儲量枯竭、供應短缺已成為常態。2025年的能源危機多次導致工廠停產、交貨延遲。根據GIZ的一項研究，服裝行業在可再生能源熱利用方面潛力巨大，但太陽能部署面臨屋頂空間不足（尤其在密集工業區）、融資缺口（65%的未采用工廠將高 upfront 成本列為障礙）以及技術 expertise 缺乏等瓶頸。行業估算，要在2030年前將紡織服裝業碳排放減少50%，需要約66億美元的融資，但目前可用資金與計劃資金之間仍有約48億美元的缺口。

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第三重壓力來自物流與港口效率。吉大港承擔了全國約92%的進出口貿易和98%的集裝箱貨物。2025年該港處理了創紀錄的340.9萬標準集裝箱，同比增長4.07%。但堆場擁塞和船只排隊仍是頑疾。2025年10月的運輸罷工曾導致近4.6萬個集裝箱積壓。雖然第四季度通過自動化升級和堆場擴容基本消除了船舶等待時間，但長遠來看，吉大港海灣碼頭（Bay Terminal） 和馬特巴里（Matarbari ）深水港的建設進度將決定孟加拉國能否承載未來五年可能新增的上百萬集裝箱吞吐量。

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四、越南的FTA紅利與關稅陰影

越南的競爭武器則是一張覆蓋廣泛的自由貿易協定網絡。截至目前，越南已簽署并生效17個FTA，涵蓋近60億消費者。CPTPP、EVFTA、RCEP、UK-VFTA等協議使越南產品在歐盟、日本、英國、澳大利亞等市場享受零關稅或大幅關稅減免。以EVFTA為例，多數服裝品類的關稅正在逐步取消，但規則原產地要求高達70%的本地附加值，這倒逼越南加速上游產業鏈（紡紗、織造、染整）的投資。

然而，越南的“美國故事”在2025年遭遇了重大變數。2025年4月，美國宣布對越南商品征收46%的"互惠關稅"。經過多輪談判，2025年8月稅率降至20%，但仍高于印尼（19%）、柬埔寨（19%）和土耳其（15%）等競爭對手。關稅沖擊立竿見影：2025年8月至9月，越南對美鞋類出口下降27%，服裝紡織品下降20%。2026年2月，美國最高法院以6比3裁定，總統無權依據《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）加征此類關稅，隨后行政部門以1974年《貿易法》第122條款的10%附加費取代之。這一變動暫時恢復了越南的部分競爭力，但第122條款將于2026年7月24日到期，屆時可能面臨更高的301條款調查稅率。

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更微妙的是“轉運”風險。美國商務部長明確警告，若其他國家通過越南向美出口商品以規避關稅，將面臨40%的懲罰性稅率。由于越南約半數原材料仍依賴中國和韓國進口，原產地合規成為懸在出口商頭上的達摩克利斯之劍。

五、可持續性競賽：孟加拉國的綠色逆襲

在ESG（環境、社會與治理）成為品牌采購硬指標的當下，一場關于"綠色制造"的競賽正在兩國間展開。

孟加拉國在這一領域完成了一次令人矚目的逆襲。2025年，該國成衣行業新增38家LEED認證綠色工廠，創下單年最高紀錄，其中22家獲得鉑金級認證。截至目前，孟加拉國共有275家LEED認證服裝工廠，包括116家鉑金級和140家黃金級，占全球頂級LEED服裝工廠的最大集中度。全球LEED工廠百強中，69家位于孟加拉國，前20名中更有18家。另有約550家工廠正在排隊申請認證。

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這一轉型并非偶然。2013年Rana Plaza服裝廠悲劇后，孟加拉國在工廠安全與社會合規方面承受了巨大國際壓力。十余年間，行業投入超過20億美元用于環境合規與可持續實踐，將LEED認證從“成本負擔”轉化為“戰略競爭工具”。Hams Garments Limited 最近以108分（滿分110分）獲得LEED鉑金認證，創下全球成衣工廠最高評分紀錄。

越南的ESG進展同樣迅速，但側重點不同。政府推動的工業現代化與外資涌入，加速了智能制造技術和數字化生產系統的應用。然而，在綠色工廠認證的綜合體系與規模上，越南目前仍落后于孟加拉國。

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六、對中國企業的啟示：不是選邊站，而是找定位

對于關注南亞和東南亞商業機會的中國企業、投資者與采購決策者而言，孟加拉國與越南的競合格局提供了幾個清晰的判斷坐標：

第一，市場定位決定產地選擇。如果產品定位是快時尚基礎款、大批量、低單價，孟加拉國的規模與成本優勢短期內難以撼動；如果定位是運動功能服、復雜工藝、快速翻單、高附加值，越南的供應鏈成熟度與生產效率更具吸引力。

第二，關注孟加拉國的“轉型窗口”。LDC畢業帶來的關稅沖擊將在2026-2029年間逐步顯現，但這同時也是孟加拉國被迫向高附加值產品（如人造纖維、技術面料、 運動服裝）轉型的強制動力。中國企業在紡機設備、綠色能源技術、數字供應鏈管理系統方面存在明確的合作機會。

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第三，警惕越南的關稅與原產地風險。20%的美國互惠關稅及潛在的301條款調查，意味著越南的"美國紅利"正在收縮。同時，歐盟EVFTA的70%原產地規則對越南本土上游產業鏈提出了更高要求，這也為中國紡織中間品（面料、紗線、輔料）企業創造了進入越南供應鏈的窗口。

第四，基礎設施與能源是孟加拉國的關鍵瓶頸，也是投資機遇。吉大港的自動化升級、深水港建設、可再生能源供熱系統、工業屋頂太陽能等領域，都存在巨大的資金與技術缺口。

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七、互補而非替代

全球服裝市場足夠大，容得下兩個巨頭。孟加拉國與越南并非零和博弈，而是代表了全球服裝供應鏈的兩種互補模型：一個是“世界的基礎款工廠”，一個是“亞洲的高端制造實驗室”。

未來的競爭焦點不再是單純的出口額排名，而是誰能更快地完成從“成本競爭”到“價值競爭”的躍遷。孟加拉國需要在保住規模優勢的同時，破解LDC畢業、能源與基礎設施的三重約束；越南則需要在享受FTA紅利的同時，消化美國關稅沖擊、降低原材料對外依賴、并真正實現從代工到品牌的跨越。

對于中國觀察者和參與者來說，重要的不是押注誰會“贏”，而是理解兩者各自演進的路徑，并在其中找到屬于自己的生態位。

本文轉載自“孟加拉商業情報”微信公眾號2026年5月29日文章，原標題為《孟加拉國與越南：全球服裝供應鏈的“雙頭博弈”》

本期編輯：黃耀萱

本期審核：單敏敏

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