爆破與長(zhǎng)尾：聯(lián)想AI PC的商業(yè)邏輯

兩日前，聯(lián)想集團(tuán)techworld2024大會(huì)上，聯(lián)想集團(tuán)董事局主席兼CEO楊元慶渲染了兩大焦點(diǎn)。

一個(gè)側(cè)重理念，涉及生成式AI的發(fā)展路徑或方法論，也即混合式AI框架。

一個(gè)就是當(dāng)日發(fā)布的業(yè)界真正意義上的首款A(yù)IPC——yoga book 9i。當(dāng)然還有與之相關(guān)的AIPC定義標(biāo)準(zhǔn)等話題。

在夸克看來(lái)，兩大焦點(diǎn)，其實(shí)是一個(gè)話題的兩大維度、兩個(gè)環(huán)節(jié)。

總結(jié)一句，那就是：yoga book 9i將成為聯(lián)想集團(tuán)混合式AI落地的引爆器。若再進(jìn)一步，可以說(shuō)，這也是聯(lián)想集團(tuán)的增長(zhǎng)戰(zhàn)略。

一重當(dāng)然顯而易見(jiàn)。

yoga book 9i的誕生，會(huì)比傳統(tǒng)PC具有更高的技術(shù)溢價(jià)空間。直白點(diǎn)，就是單價(jià)將會(huì)提升，當(dāng)然會(huì)落在目前第一大主業(yè)ＰＣ營(yíng)收上，進(jìn)而也會(huì)帶動(dòng)IDG整個(gè)單元的毛利率、ASP乃至整個(gè)營(yíng)收的增長(zhǎng)。

月初，2024年誓師大會(huì)上，楊元慶表示，過(guò)往一個(gè)財(cái)年，聯(lián)想集團(tuán)PC業(yè)務(wù)遭遇多年來(lái)最大一次挑戰(zhàn)。

2023年全年，全球各大廠商的PC出貨量均出現(xiàn)下滑，其中聯(lián)想PC出貨量5911萬(wàn)臺(tái)，同比下降12.7%，市場(chǎng)份額為23.9%。Canalys數(shù)據(jù)顯示，2023Q4，全球PC出貨同比增3%，結(jié)束連續(xù)7季下滑局面。但全年出貨仍同比降約13%。聯(lián)想數(shù)據(jù)與此吻合。

盡管絲毫未動(dòng)搖聯(lián)想全球PC市占地位(高達(dá)１/４),同時(shí)聯(lián)想本就不斷有意強(qiáng)化非PC業(yè)務(wù)的占比（目前后者已占42%），但作為核心主業(yè)，也必須尋求更具潛力的增長(zhǎng)路徑。

AIPC早已被視為行業(yè)顛覆性產(chǎn)品與最大的爆破點(diǎn)之一。

另一重 則是，它會(huì)衍生出巨大的長(zhǎng)尾效應(yīng)。

因?yàn)椋柚竽Ｐ吐涞嘏c智能體生態(tài)構(gòu)建，AIPC將會(huì)持續(xù)塑造出AI應(yīng)用生態(tài)，從而扮演聯(lián)想集團(tuán)服務(wù)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng) 推手 ，尤其SSG將會(huì)進(jìn)一步受益。

而隨著更多終端、個(gè)人/企業(yè)智能體的應(yīng)用深化與規(guī)模擴(kuò)張，聯(lián)想集團(tuán)的未來(lái)商業(yè)模式，也必定得以重塑。最終的形態(tài)，當(dāng)然是軟件定義硬件、網(wǎng)絡(luò)等各種要素與能力，聯(lián)想集團(tuán)倡導(dǎo)，X即服務(wù)，它的各種要素與能力，在AI化時(shí)代，都具有軟件的特征，包括各種個(gè)人與行業(yè)場(chǎng)景的解決方案以及訂閱式的服務(wù)空間。

當(dāng)然，有人肯定會(huì)問(wèn)，這個(gè)跟混合式AI有什么關(guān)聯(lián)？再進(jìn)一步，楊元慶為什么反復(fù)強(qiáng)調(diào)混合式AI的發(fā)展路徑？

這個(gè)既涉及聯(lián)想集團(tuán)的能力要素、長(zhǎng)期戰(zhàn)略。也是它的生存之道與增長(zhǎng)機(jī)制。

不妨先補(bǔ)充一段。上世紀(jì)40年代，IBM創(chuàng)始人托馬斯.沃森曾表示，全球只需要5臺(tái)計(jì)算機(jī)就好；80年代末期，SUN倡導(dǎo)“網(wǎng)絡(luò)就是計(jì)算機(jī)”；隨后再進(jìn)一步，《巨大的轉(zhuǎn)變》一書(shū)作者尼克拉斯·卡爾稱“忘記Thomas Watson那句著名的‘世界上只需要5臺(tái)電腦’的名言吧,其實(shí)1臺(tái)就夠了”。沃森渲染的是大型機(jī)的集中的計(jì)算力，后兩者渲染的是網(wǎng)絡(luò)計(jì)算的價(jià)值，以及客戶端走向所謂瘦客戶機(jī)、瘦終端的趨勢(shì)。

這當(dāng)然是非常理想的邏輯。多年來(lái)，一直有局部的應(yīng)用嘗試。除了技術(shù)演進(jìn)，它確實(shí)也符合一種經(jīng)濟(jì)學(xué)的規(guī)律。如果一直這樣走下去，類如ＰＣ這類終端，只需保留一個(gè)簡(jiǎn)單的屏幕與鍵盤(pán)、有線或無(wú)線的連接方式就夠了。如此，整個(gè)計(jì)算的價(jià)值鏈上，端側(cè)硬件的議價(jià)能力就日益微弱。而主要靠端側(cè)創(chuàng)造營(yíng)收的聯(lián)想們，營(yíng)收將大受影響。

但是，現(xiàn)實(shí)中的基礎(chǔ)設(shè)施，從來(lái)就不會(huì)有完全整齊劃一的統(tǒng)一的體驗(yàn)。截至目前，各國(guó)始終充滿許多不均衡、不平衡的特征。而數(shù)據(jù)智能時(shí)代，人們?cè)谥幐柙贫擞?jì)算偉力的同時(shí)，亦日益關(guān)注客戶端的安全與隱私等。盡管有各種安全與隱私計(jì)算的提升，現(xiàn)實(shí)中的地緣政治邏輯（區(qū)域國(guó)家都公布了數(shù)據(jù)安全法）、商業(yè)邏輯（許多場(chǎng)景都有特定要求）、用戶端的個(gè)人隱私邏輯，決定了端側(cè)不可能完全將權(quán)力讓渡給云端或公共性、通用性計(jì)算平臺(tái)。

這也就意味著，即便公有云、通用大模型有許多應(yīng)用場(chǎng)景，甚至規(guī)模不小，在整個(gè)計(jì)算價(jià)值鏈上，許多場(chǎng)景的端側(cè)，仍將繼續(xù)影響計(jì)算與算力的分布。

與此相關(guān)的端側(cè)硬件要素（如存儲(chǔ)、異構(gòu)芯片）、軟件要素（應(yīng)用生態(tài)），當(dāng)然更有數(shù)據(jù)要素，必定仍有巨大的發(fā)揮空間。

此前的誓師大會(huì)、此次Techworld2024，楊元慶均強(qiáng)調(diào)，混合式AI是必然路徑。他的邏輯是，公共大模型是AI普及的催化劑和加速器，但在網(wǎng)速、云端效率、成本、數(shù)據(jù)隱私等方面存在局限性。而混合式AI框架中，個(gè)人大模型和企業(yè)大模型，以及對(duì)應(yīng)開(kāi)發(fā)的個(gè)人智能體和企業(yè)智能體，將與公有大模型共存互補(bǔ)，提供更加個(gè)性化的服務(wù)并滿足隱私保護(hù)需求。

這一邏輯，聯(lián)想集團(tuán)CTO芮勇有更為詳細(xì)的論證。

他認(rèn)為，未來(lái)，基于大小模型混合、兼顧精準(zhǔn)和復(fù)雜性的意圖理解，基于CPU、GPU、NPU混合調(diào)度的異構(gòu)計(jì)算，基于模型微調(diào) (SFT) 與檢索增強(qiáng) (RAG) 混合的智能問(wèn)答，基于硬件加密與全棧可信架構(gòu)的混合隱私安全，會(huì)成為主流。

楊元慶等人這一明確的趨勢(shì)判斷，等于曲線回答了長(zhǎng)期以來(lái)投資人關(guān)注的一個(gè)核心問(wèn)題。那就是，他們確證了PC乃至整個(gè)聯(lián)想IDG業(yè)務(wù)未來(lái)仍有可觀的增長(zhǎng)空間（PC外終端也將經(jīng)歷AI化進(jìn)程）。此外，不止整機(jī)形態(tài)，存儲(chǔ)、異構(gòu)計(jì)算都會(huì)有新的擴(kuò)充機(jī)會(huì)。

而AIPC，自然稱得上聯(lián)想混合式AI落地的第一波引爆利器。

顯然，我們說(shuō)AIPC涉及兩重增長(zhǎng)，混合式AI與AIPC是一個(gè)話題的兩個(gè)方面，邏輯也都在上面。

楊元慶等人的表達(dá)，一直帶有落地到商業(yè)化維度的用意。

有些人也關(guān)注到另一個(gè)話題。就是誓師大會(huì)、Techworld2024上，楊元慶多次強(qiáng)調(diào)了AIPC的五大特性，好像有意坐定、壟斷一個(gè)新品類的話語(yǔ)體系。

置于商業(yè)化維度看，它確實(shí)帶有形成事實(shí)性標(biāo)準(zhǔn)體系的動(dòng)機(jī)。

但結(jié)合聯(lián)想全球PC業(yè)地位、集團(tuán)3S戰(zhàn)略以及面向AI時(shí)代的發(fā)展路徑看，實(shí)在也是它的洞察力、能力要素、戰(zhàn)略的前瞻性體現(xiàn)。

看看所謂五大特性。它們?nèi)绱诉@般：

1、具有個(gè)性化的AI智能體（yoga book 9i有聯(lián)想小天）； 2、強(qiáng)大的本地異構(gòu)算力（CPU+GPU+NPU）； 3、個(gè)人知識(shí)庫(kù)； 4、開(kāi)放的AI應(yīng)用生態(tài)； 5、個(gè)人數(shù)據(jù)和隱私安全。

這與剛才我們辨析的混合式AI框架匹配。

它們也是聯(lián)想集團(tuán)3S戰(zhàn)略、“端邊云網(wǎng)智”（新IT架構(gòu)）與全新AI智能的融合體。

聽(tīng)起來(lái)好像聯(lián)想集團(tuán)在有意匹配，爭(zhēng)奪話語(yǔ)高地。實(shí)際上，若沒(méi)有此前40年的積淀，尤其最近10年的智能化探索，若沒(méi)有踩、填那么多的坑，即便你有這種意圖，也根本無(wú)法落地。

機(jī)會(huì)確實(shí)留給了有準(zhǔn)備的人與組織。

如果說(shuō)3S戰(zhàn)略打開(kāi)了聯(lián)想集團(tuán)面向未來(lái)的窗口，服務(wù)導(dǎo)向確立了發(fā)展之路，那么，今天混合式AI框架，則是以AI為驅(qū)動(dòng)，面向新10年的落地指引。而此刻的AIPC，則更像一只爆破器，它會(huì)產(chǎn)生巨大的生態(tài)效應(yīng)。

當(dāng)然，短期，AIPC未必能直接帶動(dòng)更大的營(yíng)收。聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼中國(guó)區(qū)總裁劉軍表示，預(yù)計(jì)下一季中國(guó)區(qū)AI PC占比達(dá)50%，全年出貨中，AIPC占比80%。

楊元慶坦陳，全球應(yīng)該達(dá)不到這一比例，他給出的數(shù)據(jù)是，預(yù)計(jì)今年AI PC市占率約10%。

不過(guò)，此前誓師大會(huì)上，他要求，今年IDG要繼續(xù)保持市場(chǎng)地位與盈利能力，引領(lǐng)AIPC浪潮。

事實(shí)上，聯(lián)想集團(tuán)AIPC的發(fā)布有所提前。2月，上財(cái)年Q3財(cái)報(bào)(截至2023年末)發(fā)布時(shí)，公司給出的時(shí)間是下半年。我個(gè)人認(rèn)為，不排除有利用復(fù)蘇時(shí)機(jī)以及上半年618等舞臺(tái)提前創(chuàng)造先機(jī)的用心。當(dāng)然，也流露出一種緊迫性。畢竟，各家競(jìng)對(duì)都在沖刺這一概念。

夸克認(rèn)為，即便本財(cái)年整體出貨有限，應(yīng)該也能平衡一些毛利空間。而下一財(cái)年，則具有爆發(fā)的動(dòng)能，提升營(yíng)收、利潤(rùn)兩大指標(biāo)，從而扮演聯(lián)想集團(tuán)IDG乃至整體的增長(zhǎng)利器。

當(dāng)然，長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我們還是更重視AIPC的應(yīng)用生態(tài)價(jià)值。因?yàn)?，它關(guān)聯(lián)著服務(wù)業(yè)務(wù)，后者決定著聯(lián)想集團(tuán)的估值空間。

長(zhǎng)期以來(lái)，聯(lián)想估值一直受困于PC標(biāo)簽。最近幾年，尤其3S戰(zhàn)略背景下服務(wù)導(dǎo)向確立以來(lái)，非ＰＣ業(yè)務(wù)占比逐季提升，目前已超過(guò)40%。此刻，AIPC于它帶有雙重的價(jià)值：一是借助AI創(chuàng)新鞏固核心主業(yè)，二是繼續(xù)打開(kāi)新的長(zhǎng)尾空間。

夸克，最小的粒子，微末的洞察。