廣東
關稅大戰迎來新進展，特朗普開始認慫了。
回顧一下這次的整個博弈過程。先是在9月底的時候，美國再次對中國家具、藥品等多種商品加征10%~25%的關稅。
進入10月，確認要對進入美國港口的中國船舶征收額外費用，以此來打擊造船業，并將多家公司列入出口管制“清單”。
面對美方的連續動作， 10月9日，我們打出王牌反制措施，宣布升級稀土出口管制，包括原材料、生產設備和技術的管制。
緊接著，特朗普在社媒上威脅，要從11月起對中國商品加征額外的100%的關稅。
但到周日，開始發生反轉，副總統萬斯和特朗普態度緩和。一邊釋放出和談信號，一邊繼續威脅，對外表示愿意和中國談，如果不取消這些措施，搞全面貿易戰最終是我們損失。
照這么看，10月底在韓國還是很大幾率要見面了。而且，美方已經在為談判開始提前布局，制造談判籌碼。 剛剛看到的新聞，美財長貝森特發表言論，已經打算拉幫結派了 。
他表示“已經與盟友就中國問題保持聯系，本周我們將討論中國問題，期待來自歐洲、印度的支持
這一次，特朗普真的急了。除了上周我們一直在說的原因——我們掌握不可替代的稀土供應鏈。
（這個上周已經講了很多了，我不展開了。）
今天，外貿數據亮眼，又成為了我們的重大底氣。
最新數據 2025年9月中國以美元計價的出口同比增長8.3%，進口也增長了7.4%。出口增速創6個月以來的最大漲幅，且高于市場預期。
而且從數據來看，我們對老美這個單一市場的依賴性在降低，我們對美的出貨量暴跌了27%，但是，我們對歐盟出口增加了14%，對東南亞出口增長了16%，對非洲出口激增了56%。
這個數據，給我們后面談判提供了又一有利因素。
過去我們都覺得做外貿沒有老美不行，但現在是東邊不亮西邊亮，在你來我往的貿易戰中，外貿人也在尋找更穩定的市場。
而且，我們對美國市場的依賴性在降低，但是老美對我們商品的依賴性一時半會兒卻降不下來。
有數據顯示，進口份額大于75%的中國進口商品超過1,000億美元，進口份額60%的中國進口商品則超過2,000億美元。
也就意味著，關稅戰繼續升級的話， 美國很難立刻為這些價值千億美元的商品找到中國以外的替代供應商。一旦供應中斷，美國將面臨嚴重的短缺和價格飆升。
說個我身邊的例子，在中美毛衣戰白熱化這幾年，我有個做服裝外貿的表弟，還是能一年賺個幾百ｗ。
他是主要做臺灣的市場，臺灣就一個省，市場撐死就那么點大，他能賺到錢的原因，就是他有幾個臺灣的大客戶，在他這買了貨之后，轉頭把產品賣到了美國。所以，兜兜轉轉，美國人買到的產品本質上依舊是內地生產的，只是多了一些中間商賺差價。
但即使是過一手中間商，產品在美國市場的性價比還是很能打。
再說一個例子，之前，有個美國新娘在等中國潮州發貨的新聞，不說不知道，潮州的婚紗禮服已經占據了美國90%市場。
可見，在中美貿易中，很大一部分的美國人離不開中國商品，這也是我們的貿易談判中的重大主動權。
這些主動權到投資市場上，就是增強投資者的信心。從上周五開始，市場就預判了周一開盤一定會大跌。但同時周末大家都在高喊“抄底”。
而今天，大家抄底的速度確實比想象得快，大盤低開后，很快就沖起來了，最終收盤也就是微跌，科創50上午就直接拉紅了，下午收盤時上漲1.40%。反彈速度比4月份那會兒快很多。
今年5月份的時候，社交媒體平臺出現一個調侃特朗普政府的詞，叫“"TACO"——Trump Always Chickens Out。
翻譯過來就是特朗普總是臨陣退縮。就是特朗普總在貿易談判中，先采取強硬的姿態，動不動就是加上百的高額關稅，來獲取籌碼，等引發市場恐慌，又在最后關頭妥協或者讓步。
針對這個現象，對應的出了TACO交易，一般分四步走，先特朗普發怒，市場引起恐慌暴跌，緊接特朗態度換盒，最終市場情緒回暖，股市呈”V型”反轉。
特朗普也被譽為當代股神。
現在，市場慢慢開始對TACO已經產生脫敏反應了，也就是 特朗普“發怒→焦慮→妥協→反彈”的四部曲已廣為人知。這種時候，激進的言論，大家都會覺得是為了談判增加籌碼，最終還是會妥協，遇到大跌的時刻，市場抄底的動作會變多。
但這種“脫敏”背后，最大的風險就是一旦局面超預期，狼真的來了，市場就很難控制。
現在就看10月底在韓國舉行的APCE峰會了，看看能不能坐下來好好談了。
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