神秘力量出手，穩(wěn)了！

這幾天，和談停火的消息仍然一波三折，讓很多投資者無所適從。

但君臨很堅(jiān)定的認(rèn)為，4月8日，特朗普taco之后，整個(gè)戰(zhàn)爭(zhēng)局勢(shì)已經(jīng)徹底反轉(zhuǎn)，可以更樂觀的看待接下來的股市了。

因此，雖然昨天以色列轟炸黎巴嫩，很多人又慌了。

但并不影響整體大勢(shì)。

隨著老特昨晚緊急對(duì)以色列做工作，今天一切就煙消云散了。

今天也有外媒報(bào)道，指這次和談能推進(jìn)下去，背后是東方神秘大國(guó)提供了安全擔(dān)保。

既然兩個(gè)超級(jí)大國(guó)都有意推進(jìn)停火，那還有什么理由去懷疑呢？

科技股連續(xù)3天大漲，AI元件、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、電池四大板塊成為領(lǐng)漲主線，累計(jì)漲幅均在7%以上。

我們盤點(diǎn)一下，為什么是這四個(gè)板塊，哪些持續(xù)性可能更強(qiáng)？

一，AI元件和半導(dǎo)體

元件和半導(dǎo)體，本質(zhì)是同一個(gè)邏輯，都是由于AI算力需求的爆發(fā)，所驅(qū)動(dòng)的全產(chǎn)業(yè)鏈量?jī)r(jià)齊升，業(yè)績(jī)爆炸。

當(dāng)下是一季報(bào)披露期，業(yè)績(jī)好的板塊會(huì)對(duì)股價(jià)帶來直接催化。

我們看截至4月9日的數(shù)據(jù)：

A股58家披露一季報(bào)預(yù)告的公司中，51家預(yù)喜，預(yù)喜率超八成；

7家公司凈利潤(rùn)增幅超10倍，其中2家來自AI產(chǎn)業(yè)鏈——香農(nóng)芯創(chuàng)、德明利，增速分別高達(dá)87倍、53倍。

這兩個(gè)，都屬于存儲(chǔ)芯片賽道。

存儲(chǔ)芯片是AI服務(wù)器的核心零部件，也是本輪漲價(jià)最強(qiáng)烈、業(yè)績(jī)彈性最大的環(huán)節(jié)。

這是因?yàn)閱闻_(tái)AI服務(wù)器對(duì)DRAM的需求，是傳統(tǒng)服務(wù)器的8-10倍，NAND閃存需求是3倍以上，增幅太猛了。

2026年全球AI服務(wù)器出貨量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)超20%，直接導(dǎo)致HBM的需求增速高達(dá)3-4倍，服務(wù)器級(jí)DDR5的需求增速高達(dá)105%～180%。

供給緊張傳導(dǎo)到終端，又引發(fā)了連環(huán)漲價(jià)潮：

一季度，HBM價(jià)格已經(jīng)翻倍，DRAM合約價(jià)環(huán)比暴漲90%-95%，NAND漲幅55%-60%；

服務(wù)器DDR5 16Gb芯片，現(xiàn)貨價(jià)達(dá)37美元/片，相較2025年6月的6.01美元，漲幅已經(jīng)超過5倍；

目前業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，由于今年智能體熱潮、視頻賽道、AI編程等爆發(fā)，推動(dòng)token需求增長(zhǎng)了十倍以上，存儲(chǔ)芯片的漲價(jià)潮可以看到明年。

列幾個(gè)一季報(bào)數(shù)據(jù)：

1，香農(nóng)芯創(chuàng)

一季度預(yù)盈11.4-14.8億元，同比增6714%-8747%，單季利潤(rùn)超2025年全年。

公司是SK海力士HBM的國(guó)內(nèi)核心分銷商，采取輕資產(chǎn)分銷模式，疊加存儲(chǔ)漲價(jià)，雖然只有3%-5%的低毛利率，但卻能放大出近萬倍的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

2，德明利

一季度預(yù)盈31.5-36.5億元，同比增4659%-5383%，單季盈利是2025年全年近5倍。

主要依托前期原材料的儲(chǔ)備，因此能充分享受漲價(jià)紅利。

3，佰維存儲(chǔ)

1-2月凈利潤(rùn)15-18億元，同比增921%-1086%，存儲(chǔ)模組業(yè)務(wù)量?jī)r(jià)齊升。

這跟近期海外巨頭的業(yè)績(jī)爆炸趨勢(shì)是一致的，三星一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2611億元，同比增755%，存儲(chǔ)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了超90%利潤(rùn)。

總之，AI需求爆炸、價(jià)格暴漲、業(yè)績(jī)飆升，這個(gè)邏輯支撐了存儲(chǔ)芯片的超級(jí)長(zhǎng)周期，預(yù)計(jì)至少持續(xù)到2027年。

存儲(chǔ)之外，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的其他硬件環(huán)節(jié)——芯片設(shè)備、算力芯片、光模塊、PCB，同樣迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)能見度很高。

1，芯片設(shè)備和材料

做探針卡（芯片測(cè)試核心部件）的龍頭強(qiáng)一股份，一季度凈利潤(rùn)飆漲超7倍，主因是AI芯片測(cè)試需求暴增，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

2，算力芯片

海光信息一季度營(yíng)收40.34億元（+68%），凈利潤(rùn)6.87億元（+35%），其他像龍芯、寒武紀(jì)等，訂單也大幅增長(zhǎng)。

3，光模塊

龍頭東山精密一季度預(yù)盈10-11.5億元，同比增119%-152%。

收購(gòu)的索爾思的光模塊產(chǎn)品不斷導(dǎo)入新的大客戶，成為了公司的核心利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

4，PCB

龍頭滬電股份、深南電路等，一季度服務(wù)器PCB訂單同比增50%以上。

另外，根據(jù)業(yè)內(nèi)信息，4月1日起，德州儀器、英飛凌、恩智浦開啟新一輪漲價(jià)，模擬芯片、功率器件漲幅5%-85%；

其中工業(yè)控制類最高達(dá)85%、汽車電子約18%至25%、消費(fèi)電子約5%至15%。

國(guó)內(nèi)代工、IDM企業(yè)也相繼調(diào)價(jià)。

4月7日，芯片設(shè)計(jì)廠商國(guó)民技術(shù)宣布正式執(zhí)行新價(jià)格政策，部分產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)15%至20%。

此前華潤(rùn)微電子、國(guó)科微、中微半導(dǎo)、士蘭微、新潔能、普冉股份等十余家企業(yè)已相繼發(fā)布調(diào)價(jià)通知，漲幅從10%到80%不等。

比如功率半導(dǎo)體IDM龍頭士蘭微自3月1日起，對(duì)小信號(hào)二極管/三極管芯片、MOS類芯片等產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)10%。

晶合集成則被報(bào)道自6月1日起，對(duì)部分新產(chǎn)出晶圓代工價(jià)格上調(diào)10%。

這輪芯片漲價(jià)潮仍在不斷向外圍蔓延。

但漲幅最猛，仍然是核心的存儲(chǔ)芯片和云計(jì)算環(huán)節(jié)。

比如3月11日，騰訊云宣布結(jié)束多款模型免費(fèi)公測(cè)并開始計(jì)費(fèi)，混元2.0兩款模型調(diào)價(jià)漲幅超過400%。

3月18日，阿里云公告稱，因全球AI需求爆發(fā)、供應(yīng)鏈漲價(jià)，將于4月18日起對(duì)部分產(chǎn)品調(diào)價(jià)，智算版CPFS漲價(jià)30%。

二、消費(fèi)電子

消費(fèi)電子是本輪四大主線中，估值最低、剛開始啟動(dòng)的板塊。

事實(shí)上，過去兩年，因?yàn)椤笆謾C(jī)飽和、行業(yè)見頂”的認(rèn)知，消費(fèi)電子板塊一直是不太受市場(chǎng)待見的。

根據(jù)IDC的預(yù)測(cè)，2026年全球智能手機(jī)出貨量將下滑12.9%至11.2億部，需求是個(gè)嚴(yán)峻的問題。

因此機(jī)會(huì)，將只會(huì)出現(xiàn)在結(jié)構(gòu)性改善的環(huán)節(jié)。

這波行情，主要由蘋果折疊屏手機(jī)即將上市的預(yù)期推動(dòng)。

據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈信息，富士康已在試產(chǎn)蘋果折疊屏iPhone手機(jī)，蘋果給供應(yīng)商提供的出貨指引是2026年秋天上市。

業(yè)界預(yù)計(jì)，受蘋果折疊屏手機(jī)上市影響，2026年全球折疊屏智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)20%，是手機(jī)行業(yè)今年最大的亮點(diǎn)所在。

相關(guān)A股龍頭近期也是受到了市場(chǎng)的高度關(guān)注，調(diào)研頻率大增。

重點(diǎn)個(gè)股包括：

藍(lán)思科技表示，公司正深度配合客戶進(jìn)行UTG玻璃的研發(fā)，為下半年新機(jī)型的量產(chǎn)做好準(zhǔn)備。

領(lǐng)益智造表示，公司已為國(guó)內(nèi)外頭部客戶供應(yīng)折疊屏終端硬件，正按規(guī)劃推進(jìn)量產(chǎn)爬坡及客戶交付。

宜安科技表示，公司對(duì)非晶合金在折疊屏手機(jī)鉸鏈主軸領(lǐng)域的應(yīng)用前景持積極樂觀態(tài)度，公司將持續(xù)深化與下游核心客戶的技術(shù)協(xié)同開發(fā)。

德龍激光表示，公司針對(duì)折疊屏打造了從蓋板、碳纖維、金屬鉸鏈到OLED屏、線路板、自動(dòng)化的全套解決方案，上述產(chǎn)品已獲得客戶訂單。

精研科技表示，公司折疊屏業(yè)務(wù)主要有兩個(gè)部分，一部分是轉(zhuǎn)軸用的MIM零件，另一部分是折疊屏鉸鏈組件。

三、電池

電池板塊是今年政策最硬、業(yè)績(jī)最穩(wěn)的賽道。

為什么說政策最硬呢？

因?yàn)榫驮?月9日晚，工信部、發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局、能源局四部門聯(lián)合召開電池行業(yè)座談會(huì)，發(fā)布了史上最嚴(yán)的“反內(nèi)卷”政策。

要點(diǎn)包括：

1，推進(jìn)產(chǎn)能預(yù)警調(diào)控，嚴(yán)禁盲目擴(kuò)產(chǎn)；

2，規(guī)范價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，打擊低價(jià)傾銷；

3，壓縮供應(yīng)商賬期，改善行業(yè)現(xiàn)金流；

4，加強(qiáng)質(zhì)量監(jiān)管、保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、治理“內(nèi)卷外化”。

這是自去年11月、今年1月以來的第三次重磅定調(diào)，標(biāo)志著行業(yè)“反內(nèi)卷”進(jìn)入實(shí)質(zhì)執(zhí)行階段。

過去兩年，新能源行業(yè)各個(gè)子賽道都處于“自殺式內(nèi)卷”中，產(chǎn)能過剩、價(jià)格戰(zhàn)，業(yè)績(jī)慘不忍睹。

對(duì)應(yīng)的行業(yè)政策，也是出臺(tái)了一部又一部。

相對(duì)來說，電池板塊比光伏、新能源車似乎更早走出了業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。

我們看2025年的數(shù)據(jù)：

1，寧德時(shí)代

2025年?duì)I收4237億元（+17%），凈利潤(rùn)722億元（+42%）；產(chǎn)能利用率96.9%，滿產(chǎn)滿銷。

2，國(guó)軒高科

2025年預(yù)盈25-30億元，同比增107%-148%。

3，億緯鋰能

2025年?duì)I收614.7億元（+26%），凈利潤(rùn)41.34億元；4月啟動(dòng)四地?cái)U(kuò)產(chǎn)，投資230億新增230GWh產(chǎn)能。

為什么會(huì)這樣呢？

因?yàn)殡姵匕鍓K不僅有政策，還有海外儲(chǔ)能市場(chǎng)爆發(fā)這一驅(qū)動(dòng)力。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，全球儲(chǔ)能裝機(jī)2026年將增長(zhǎng)50%，中國(guó)儲(chǔ)能電池出口增80%，成為電池行業(yè)最大的增長(zhǎng)點(diǎn)。

目前國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)的排產(chǎn)，已全力傾斜海外訂單。

尤其是歐美儲(chǔ)能的長(zhǎng)協(xié)單、高壓三元?jiǎng)恿﹄姵兀ǔ龊Ｒ鐑r(jià)高），不僅增速快，利潤(rùn)率也比國(guó)內(nèi)要高10-15個(gè)點(diǎn)。

從產(chǎn)業(yè)需求增速、漲價(jià)幅度來看，今年景氣度最高的依然是存儲(chǔ)芯片；

其次是各種AI元件、半導(dǎo)體設(shè)備和材料；

再其次是電池板塊；

最后是消費(fèi)電子。

但估值，則剛好是反過來。

畢竟消費(fèi)電子剛剛開始啟動(dòng)，電池已經(jīng)漲了大半年，AI賽道已經(jīng)漲了兩三年了。

這里面不同的估值和景氣度，匹配了不同風(fēng)險(xiǎn)承受度的投資者，機(jī)會(huì)還是相當(dāng)多的。

但無論怎樣，可以預(yù)見的是，今年肯定還是“科技股為王”的一年。