河南
最近《紐約時報》給硅谷蔓延的集體焦慮，起了個精準的名字，叫“舊金山共識”：
就無論是加速主義者還是末日論者，是工程師還是風投，所有人都達成了一個毫無分歧的悲觀共識：
先進的AI很快會超越絕大多數人類的能力，它會帶來天量的財富增長，但也會讓維持經濟運轉所需的人力大幅減少，最終會把權力和財富，全部輸送給掌握AI核心資產的資本所有者。
而那些擠不進這場競賽的人，這輩子可能都再無翻身的機會。
當然，這肯定是一種刻意制造的焦慮，但這種共識造成的影響，已經真真切切地發生了。
因為這個說法能夠流傳的背后，是全世界的資本都正在用真金白銀投票，拋棄那些“可能被AI替代的資產”，瘋搶那些“永遠不會被AI替代的資產”。
其實這塊從今年以來各板塊的表現就能看出來：
科創50：+26.7%
創業板指：+18.2%
中證消費：-7.1%
中證白酒：-14.6%
一邊是硅基資產的瘋牛狂奔，一邊是碳基資產的陰跌不止，就針對這種情況，硅谷那邊還有個很有意思的說法。
就是投資人白天面對鏡頭要聊ai賦能，能創造多少就業，要買消費等傳統企業等待價值修復相信人類。
而關閉鏡頭后，都是對碳基生物的未來的絕望，然后堅定不移地看多硅基文化。
因為在資本的視角里，目前有兩個不可逆的趨勢，正在影響傳統消費的大盤：
一個是人口的持續減少。新生兒數量一年比一年低，老齡化加速，對應的是整個社會的總消費能力在系統性下移，這不是靠刺激就能拉回來的。
另一個是AI對收入預期的影響。當律師、醫生、程序員、老師這些曾經的高收入群體，都在逐漸被AI替代，所有人都預期未來收入可能下降的情況下，大家都會選擇進一步去扼制自身的消費，優先保證生存。
而且，最麻煩的點在于，AI不僅在減少消費者的數量，還在壓低消費者收入的溢價。
當AI能生成所有的文案、設計、音樂、影視的時候，它會憑借比人工更便宜的優勢，去把所有依賴"人類勞動附加值"的傳統消費，都給打回成本價。
最明顯的，是過去要花大價錢的翻譯行業，已經徹底消亡了。
最后再聊回行情本身吧。
就經常關注我的朋友應該知道，我科創和科創芯片都是在924前買的，然后在1550這個點位上清倉了科創50和科創芯片。
就當時賣完，還感覺自己賣在最高點，但現在看好，好像還差了點意思。
但你說在這個點位再讓我買回去嗎？
小倉位試試還行，但上百萬的大倉位猛干，我是不敢了。
因為就我的感覺下來，這波AI節奏和90年代的科網泡沫是差不多的。
互聯網確實改變了世界，但這不妨礙當時泡沫破碎納斯達克指數跌了80%，不妨礙99%的互聯網公司破產退市，而最后，活下來的亞馬遜、谷歌，確實成了偉大的公司，但大多數在泡沫頂峰沖進去的投資者，結果都不太好。
我當然相信AI會像當年的互聯網一樣，徹底改變人類的生產結構，我也相信科創50未來還有機會，但我也有一個預感：
就在AI真正全面應用之前，還會有一次慘烈的泡沫破裂，讓無數人在山頂站崗。
至于什么時候是頂？
我給不出具體的時間，但我認為是所有人都不再懷疑AI，連樓下大媽們都在討論科技的時候，就跟前段時間黃金5600那個階段一樣。
當然反過來來看，當泡沫破碎的時候，實際也是我們最好的入場時機。
就最后還是恭喜今年站在光里，保持初芯的朋友了…
不管咋說，今年都是名副其實的投資大年。
全文完
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