銀行跨境賽道大洗牌：國有行領銜、股份行掘金，中小銀行理性退場

出品|拾鹽士多面金融

作者|張曉歐

在金融高質量對外開放與人民幣國際化戰略的協同推進下，我國跨境金融基礎設施正迎來關鍵性突破。

5月11日，中國人民銀行發布的2026年第一季度貨幣政策執行報告顯示，跨境人民幣業務延續強勁增長態勢，其中人民幣跨境支付系統（CIPS）更在4月2日創下單日處理金額1.22萬億元的歷史新高，標志著銀行金融出海所依賴的支付清算網絡已進入效能躍升的新階段。

圖片來源/2026年第一季度中國貨幣政策執行報告

報告顯示，今年一季度跨境人民幣收付金額合計20.2萬億元，同比增長17.2%。資本項目下人民幣收付金額合計15.7萬億元，同比增長18.4%。經常項目下跨境人民幣收付金額合計4.5萬億元，同比增長13.2%，其中，貨物貿易收付金額3.6萬億元，服務貿易及其他經常項下收付金額0.9萬億元。

在人民幣國際化方面，截至2026年3月末，人民幣跨境支付系統（CIPS）已有直接參與者194家，間接參與者1597家，業務可通過5100多家法人銀行機構覆蓋全球191個國家和地區。

跨境人民幣收付額的大幅增長與CIPS單日交易額首次突破萬億大關，不僅印證了人民幣國際化的加速，更直接體現了中資金融機構在跨境支付清算這一核心賽道的服務能級與市場占有率正快速提升，為整個行業出海鋪設了高效的基礎設施網絡。

CIPS單日破萬億、政策連發

銀行跨境金融駛入“快車道”

中國人民銀行發布的2025年人民幣國際化報告顯示，自2015年上線至2024年底，CIPS已累計處理各類支付金額為600萬億元。

2026年3月，CIPS日均交易規模達9205億元，交易筆數為3.574萬筆，較2月的6197億元和2.593萬筆大幅攀升。在2026年4月2日，其單日交易額又升至1.22萬億元，當日交易筆數也達到近4.2萬筆，均再創新高。

圖片來源/2025年人民幣國際化報告

2026年4月15日，中國人民銀行、國家外匯局發布了《關于調整銀行業金融機構境外貸款業務有關事宜的通知》，進一步明確了國家對于跨境金融領域發展的積極態度。本次通知中涉及的調整主要聚焦于部分銀行境外貸款余額上限提高、間接境外貸款管理優化兩個方面。

其一，將境內外商獨資銀行、境內中外合資銀行、外國銀行境內分行的境外貸款杠桿率由0.5上調至1.5，將進出口銀行的境外貸款杠桿率由3上調至3.5，并規定經計算上限小于100億元的，核定為100億元，而該指標原為20億元。

圖片來源/西部證券

本次針對境內外資銀行和進出口銀行的境外貸款杠桿率調整，將直接提升其跨境貸款業務的發展空間。據西部證券分析測算，經境外貸款杠桿率調整后，41家境內外資法人銀行境外貸款上限累計增額4084億元，進出口銀行境外貸款上限增額1948億元，疊加外資行境內分行額度擴容，此次境外貸款上限增額預計在6000億—7000億元級別。

其二，該通知明確，境內銀行通過向境外銀行融出資金等方式間接向境外企業發放一年期以上本外幣貸款的，可由境外銀行依據其所在國家或地區相關法律法規辦理，并規定原有相關條例不再適用，大大提升了銀行以間接方式進行境外資金融出的管理便利化程度。

而2026年以來，有關于跨境金融的政策新規遠不止這一項。

2026年4月1日起，《國家外匯管理局關于境外上市外匯管理有關問題的通知》正式實施，明確將境外上市登記業務，以及境內股東信息變更、H股“全流通”、境內股東增減持等部分境外上市變更登記業務由外匯管理局下放至企業所在地銀行直接辦理。

截至2026年5月8日，中國銀行四川省分行、興業銀行成都分行等機構為四川省內企業完成境內企業境外上市外匯管理相關登記業務共計5筆，涉匯金額達到了2.91億美元。青島、浙江、上海、福建、西藏等多地也紛紛完成地區內首批業務辦理，新規實施走向全面鋪開。

業務下放不僅為有相關需求的境內企業簡化了辦理流程，更推動了銀行作為境內金融機構在跨境金融領域的身份轉變，不再僅僅是依靠貸款這一業務手段提供資金支持，而是作為核心金融主體，參與到跨境金融體系構建之中。

而在人民幣跨境同業融資這一領域中，具備國際結算業務能力的境內銀行，更是目前我國唯一的合法融出主體，對此，國家政策也在進一步激發銀行的主體能動性。

2026年2月，人民銀行發布《關于銀行業金融機構人民幣跨境同業融資業務有關事宜的通知》，將賬戶融資、債券回購等業務納入了統一管理框架，也釋放了兩個關鍵信號。

一方面，不再對銀行內不同業務類型分別劃線，而是設定總體的凈融出余額上限。其計算除去央行宏觀調節參數影響外，中資銀行主要參考其一級資本凈額，外資銀行則與其一級資本凈額、運營資本或存款規模有關。

這也讓我國境內銀行的跨境融資能力與其資本實力間形成強關聯，在受國家統一監管的基礎之上，最大程度地給予了銀行自主性。

另一方面，基于真實貿易背景的融資、同境外人民幣清算行的合作、經境外銀行間接向境外企業發放人民幣貸款等部分業務均?不納入凈融出余額計算?。這也是進一步鼓勵銀行積極參與人民幣清算、支持實體經濟中的人民幣使用。

可以說，國家政策端對于跨境金融發展的促進作用已十分可觀，而從近期的相關數據來看，我國境內各類型銀行也正順應政策驅動力，從自身優勢出發推動跨境金融業務提質增效。

國有大行領航金融出海

頭部股份制銀行深耕差異化

政策的鼓勵不僅描繪了藍圖，更已催生出可觀的業務實績。從2025年財報來看，五大國有銀行的表現便是最佳例證。

從2025年財報來看，國有五大行境外營業收入均同比上升，除工商銀行外，其余四家主營利潤同比也均呈正向，其中建設銀行受益于境外經營規模的擴張，境外主營利潤實現了近50%的同比增長。

圖源拾鹽士/數據來源于各行2025年財報

從境外營業規模來看，中國銀行依然保持引領地位。2025年其境外營業收入達1567.81億元，占總營收比例高達23.75%，全年跨境人民幣結算量突破17.7萬億元。

中國銀行最突出的差異化優勢，在于其業務與國家對外戰略的深度綁定與同頻共振。

一方面，中國銀行是“一帶一路”金融服務的主力銀行。2025年，其在共建國家累計跟進公司授信項目超1400個，累計提供授信支持逾4390億美元，深度服務國家對外合作大局。

另一方面，中國銀行在人民幣國際化基礎設施布局上占據核心節點。截至2026年第一季度，該行新增擔任英國、斯里蘭卡人民幣清算行，全球人民幣清算行數量已達18家，構建了覆蓋最廣的清算網絡，全球化經營與結算優勢尤為突出。

值得關注的是，交通銀行雖是五家銀行中境外營收規模最小的一家，但其境外主營利潤占比卻排到了第二名，2025年境外地區毛利率高達68.8%，盈利能力十分可觀。2026年第一季度，交通銀行也在進一步擴充其跨境營業規模，國際收支量累計實現1821.55億美元，同比增長20.82%，跨境人民幣收付量8534.33億元，同比增長24.98%，跨境貿易融資余額712.42億元，較上年末增長44.36%，跨境金融業務增幅顯著。

圖源拾鹽士/數據來源于各行2025年財報

放眼我國頭部股份制銀行，其在境外營業規模方面普遍小于國有大行，占總營收比例較少，但2025年境外營收增速較快。

其中，浦發銀行的境外營收達164.92億元，同比上漲超50%，占到其總營收的9.48%，其境外主營利潤更是2024年的5倍有余。2025年其跨境交易結算量達4.49萬億元，較上年增長44%；跨境本外幣貸款余額3363億元，較上年末增長27%。

而浦發銀行在跨境金融領域的快速發展，離不開其對于區域優勢的深耕。2026年初，依托于上海自貿區優勢，浦發銀行作為主承銷商助力東方證券股份有限公司發行全市場首單非銀金融機構跨境擔保自貿離岸債券，規模2億元人民幣。

上海自貿區成立至2025年9月，浦發銀行已在人民幣資本項目兌換、擴大人民幣跨境使用等領域參與推動了逾70單的“首單”及“首創”落地，連續11次入圍上海自貿區金融創新案例。

如果說浦發銀行的盈利優勢在其地域差異化，那么平安銀行的跨境盈利則得益于其在科技賦能方面的深耕。

2025年，平安銀行境外營收10.58億元，同比上漲約22%，主營利潤7.82億元，同比上漲超150%，毛利率高達73.91%，年內跨境貿易融資發生額3259.65億元，同比增長高達30.1%。

近年來，平安銀行持續推出“?一拍即匯?”、“?epai小程序?”等多項服務，實現優質企業跨境收付匯?7×24小時無人工干預???自動入賬、英文收據信息5秒自動識別等功能，在跨境業務降本增效方面效果顯著。

2026年第一季度，平安銀行在其財報中指出，借助AI技術優化跨境業務流程，3月末其跨境業務放款效率較上年末提升約25%。

而華夏銀行也同樣是以小規模實現了高盈利，在2025年其境外營收達13.54億元，同比增加62.75%，是五家銀行中增速最快的，該年其境外營業利潤為5.28億元，同比增長超九成。

2025年底，華夏銀行作為聯合牽頭行，僅用21天便幫助環球新材完成了對德國默克集團旗下全球珠光顏料資產的收購，此次并購對價約合60億人民幣，資產涉及25國40個法律實體。

同時，華夏銀行還成功助力該年度全國首單與第二單省級地方政府境外債券發放，金額共計75億元，截至2025年10月20日，其年內已成功落地162筆境外債承銷業務，在彭博中國離岸債承銷商排名中位居國際前列。

我國跨境金融整體向好，銀行業跨境業務發展質量水漲船高，而這也帶動了行業末端小體量銀行在這方面的轉型升級。

部分中小銀行集中“撤退”

行業發展帶動末端轉型升級

與四大行和股份行相比，中小銀行對于跨境業務的布局則顯審慎。

2025年底至2026年初，安平惠民村鎮銀行、公主嶺華興村鎮銀行、文安縣惠民村鎮銀行、陽光村鎮銀行等多家區域性中小銀行密集宣布叫停借記卡境外交易，其中部分銀行更是關閉了境外ATM取現、線上跨境支付在內的全部跨境業務類型。

從其關停原因來看，主要是出于應對現有跨境交易風險的考慮。

銀行跨境金融業務整體發展迅速，這也對銀行的跨境服務能力、跨境交易風險防控能力均提出了更高的要求。而對于農商行、村鎮銀行等小規模銀行來說，當下更是承受著來自市場與合規的雙重壓力。

近年來中國銀行、郵儲銀行、農業銀行等大型銀行大力鋪展縣域業務，其中農行已在國內實現縣域機構全覆蓋，總計2.3萬個營業網點中有56.6%都布局在縣域。

大型銀行基于其現有縣域支行基礎優勢，推動其跨境業務服務網絡延伸、下沉，一定程度上擠占了區域性中小銀行的發展空間。另一方面，受目前較為復雜的國際金融局勢影響，國家對于跨境金融業務合規化的重視程度也不斷提升。

2026年2月，人民銀行發布《關于銀行業金融機構人民幣跨境同業融資業務有關事宜的通知》中便明確提出“農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用社、村鎮銀行等農村金融機構（中國人民銀行公開市場一級交易商除外）不得開展人民幣跨境同業融出業務，存量融出業務自然到期”。

這也是以法規禁入限制的方式，輔助農村金融機構防范跨境業務風險，督促其專注自身主要業務。發展壓力客觀存在，但在壓力之外，銀行業跨境金融領域整體質量的提高也同樣為中小銀行的轉型升級提供了便利。

2026年，奉化農商銀行依托“多邊央行數字貨幣橋”系統，為轄內某貿易有限公司辦理首筆數字貨幣橋跨境支付業務，該筆資金實時匯達香港指定賬戶。

據國家金融與發展實驗室副主任曾剛分析，貨幣橋依托區塊鏈能夠將跨境支付成本降60%-80%，結算時間從3-5天縮至6-9秒。可觀的降本增效為中小銀行跨境業務發展提供了“借橋出海”這一更優選。

同時，以接入大型銀行現有成熟體系取代自主搭建，也讓中小銀行在其風險控制、數字化等方面的轉型升級過程中，能夠承接到現有的行業發展紅利。

目前，我國跨境金融領域發展基本形成了國有銀行領軍、股份行及城商行深耕、中小銀行乘勢而上的良性循環，跨境金融體系化建設、高水平開放也將逐步實現。