日本鎵、稀土斷供4個(gè)月！高端制造停擺，三菱重工股價(jià)應(yīng)聲跌5%

5月，深圳APEC峰會尚未開幕，日本駐華大使金杉憲治已公開表示將“全力促成”中日領(lǐng)導(dǎo)人會晤。而日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)大臣在蘇州APEC貿(mào)易部長會議期間，希望中方取消出口管制。自2025年12月起，中國對日本的鎵、重稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)出口已基本暫停四個(gè)月，日本高端制造業(yè)生產(chǎn)線陸續(xù)出現(xiàn)運(yùn)轉(zhuǎn)障礙。日本政府持續(xù)加快修憲與擴(kuò)軍步伐。至今年5月，高市早苗政府表達(dá)了出席深圳APEC并舉行中日會晤的意愿。那么，為什么會走到這一步？日本在推進(jìn)軍事擴(kuò)張的同時(shí)，能否繼續(xù)依賴中國的關(guān)鍵原料供應(yīng)？高市早苗試圖通過深圳會晤達(dá)成什么目標(biāo)？

日本當(dāng)前最緊迫的供應(yīng)缺口是什么？并非半導(dǎo)體或工業(yè)技術(shù)，而在于最基礎(chǔ)的金屬鎵與稀土原料。這一問題源于日本產(chǎn)業(yè)界長期存在的認(rèn)知盲區(qū)。過去數(shù)十年，日本企業(yè)將主要資源投入制造工藝改進(jìn)、精密加工能力提升以及質(zhì)量管理體系完善。業(yè)界普遍假定，只要掌握生產(chǎn)方法，原料來源只是一個(gè)可通過市場采購解決的技術(shù)問題。中方的出口管制表明：沒有上游原料供應(yīng)，下游所有技術(shù)能力均無法轉(zhuǎn)化為實(shí)際產(chǎn)品。金屬鎵是生產(chǎn)氮化鎵半導(dǎo)體襯底的基礎(chǔ)材料，缺乏該原料，日本在5G通信、雷達(dá)等領(lǐng)域的芯片制造能力將陷入停滯。稀土元素中的鏑和鋱是制造高性能永磁電機(jī)不可替代的添加劑，從民用混合動力汽車到軍用制導(dǎo)系統(tǒng)均依賴此類材料。這些基礎(chǔ)原料供應(yīng)被切斷時(shí)，日本產(chǎn)業(yè)界才認(rèn)識到其所謂的制造優(yōu)勢建立在高度脆弱的供應(yīng)基礎(chǔ)之上。

當(dāng)然，日本長期推進(jìn)了供應(yīng)鏈多元化，但為何未能緩解當(dāng)前困境？這在于時(shí)間差與規(guī)模差。日本政府過去十余年在供應(yīng)鏈多元化方面投入了大量資源，包括向澳大利亞萊納斯公司注資、在法國推進(jìn)稀土分離項(xiàng)目、與哈薩克斯坦簽訂鎵供應(yīng)合同等。這些舉措在方向上是正確的，但低估了重建完整工業(yè)鏈所需的時(shí)間。礦業(yè)開采、精煉提純、金屬冶煉屬于投資規(guī)模大、建設(shè)周期長的領(lǐng)域，無法通過短期投入迅速形成有效產(chǎn)能。萊納斯公司在2026年第一季度的鏑和鎵合計(jì)產(chǎn)量，尚不及日本過去單月從中國進(jìn)口量的零頭；美國與歐洲若要新建完整的稀土精煉產(chǎn)能，通常需要五至十年時(shí)間。在這一空窗期內(nèi)，日本所有替代方案均難以滿足其龐大的工業(yè)需求，供應(yīng)鏈多元化的目標(biāo)無法在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)。

至于日本制造業(yè)繁榮所依賴的基礎(chǔ)條件存在什么缺陷？它表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)分工上。日本制造業(yè)的優(yōu)勢集中在集成環(huán)節(jié)，即將從多個(gè)來源獲取的零部件和材料，通過精密工藝整合為最終產(chǎn)品。這種模式在全球化順暢運(yùn)行的環(huán)境中具有較高效率，使日本能夠?qū)Ｗ⒂谠O(shè)計(jì)與組裝等高附加值環(huán)節(jié)。一旦供應(yīng)鏈因外部因素出現(xiàn)中斷，該模式中原料供應(yīng)高度依賴外部的弱點(diǎn)便會暴露。日本將原料獲取這一上游環(huán)節(jié)主要委托給其他國家，自身專注于制造這一中游環(huán)節(jié)。中方的管制措施針對的正是這一弱點(diǎn)。這種管制方式表明，中方對日本產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的弱點(diǎn)有清晰認(rèn)知。日方所指控的“經(jīng)濟(jì)脅迫”，反映了其在這一供應(yīng)關(guān)系中的被動地位。

日本在軍事領(lǐng)域加速擴(kuò)張與其關(guān)鍵原料供應(yīng)受阻之間存在何種關(guān)聯(lián)？東京擴(kuò)軍行動的共同目標(biāo)是使日本從“專守防衛(wèi)”轉(zhuǎn)向具備進(jìn)攻能力的軍事力量。完成這一轉(zhuǎn)變需要大量高性能軍用材料。現(xiàn)實(shí)情況是，大部分此類材料仍依賴中國的供應(yīng)鏈。也就是說，日本正在推進(jìn)的軍事擴(kuò)張計(jì)劃，其物質(zhì)基礎(chǔ)掌握在被其視為“安全關(guān)切”對象的國家手中。

那么，中方的反制措施在實(shí)際生產(chǎn)上產(chǎn)生了哪些效果？這需要關(guān)注具體企業(yè)的生產(chǎn)狀況。2月下旬，中方追加40家日本軍工企業(yè)至管控名單。三菱重工、川崎重工航空宇宙等龍頭企業(yè)被禁止獲得任何關(guān)鍵兩用物項(xiàng)。名單發(fā)布當(dāng)日，三菱重工等三家大型企業(yè)股價(jià)跌幅在3%至5%之間。資本市場對這一措施的反應(yīng)表明，投資者已經(jīng)預(yù)見到生產(chǎn)中斷的風(fēng)險(xiǎn)。隨后，生產(chǎn)層面的影響開始顯現(xiàn)。三菱重工負(fù)責(zé)的新型戰(zhàn)機(jī)零部件研發(fā)項(xiàng)目，因稀土永磁材料供應(yīng)中斷，關(guān)鍵生產(chǎn)線被迫停機(jī)。川崎重工原定的軍工升級計(jì)劃被迫中止。上述案例說明，中方的反制措施直接作用于日本軍工產(chǎn)業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)環(huán)節(jié)。一國連自身的軍工生產(chǎn)所需原料都無法保障時(shí)，其軍事擴(kuò)張計(jì)劃便失去了最基本的物質(zhì)支撐。

日本出現(xiàn)這種情況，是在戰(zhàn)略判斷上犯了什么錯(cuò)誤？這觸及日本近二十年戰(zhàn)略選擇的主要缺陷。日本的戰(zhàn)略意圖是利用美國在亞太地區(qū)的軍事存在，為本國的軍事力量擴(kuò)張創(chuàng)造條件。東京在政治上緊跟美國，在安全上依賴美國，從而獲得一個(gè)相對寬松的外部環(huán)境來推進(jìn)“再軍事化”議程。這一戰(zhàn)略忽略了美國可以提供安全保障，可以提供武器裝備成品，但無法為日本的整個(gè)工業(yè)生產(chǎn)體系提供原料。日本在軍事領(lǐng)域不斷采取行動時(shí)，它必須面對后果：中國作為全球關(guān)鍵礦產(chǎn)的最大供應(yīng)方，有權(quán)決定是否繼續(xù)為日本的軍事工業(yè)提供原料。日本犯下的根本錯(cuò)誤在于，高估了美日同盟對其工業(yè)命脈的保護(hù)能力，低估了供應(yīng)鏈中斷給自身帶來的實(shí)際損失。試圖在安全領(lǐng)域與美國同步行動，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域維持與中國的高水平貿(mào)易，東京這兩個(gè)目標(biāo)之間存在無法調(diào)和的矛盾。

高市早苗政府為何急于尋求這次會晤？這在于日本國內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓力向政治層面的延伸。2026年第一季度里，日本企業(yè)倒閉數(shù)量上升，日元持續(xù)貶值，制造業(yè)訂單下降。普通企業(yè)的訴求集中在維持生產(chǎn)、獲取訂單、保障就業(yè)等方面。中方對關(guān)鍵原料的出口管制導(dǎo)致信越化學(xué)、愛信工業(yè)等龍頭企業(yè)生產(chǎn)受阻時(shí)，這種壓力沿著產(chǎn)業(yè)鏈向下游的中小企業(yè)擴(kuò)散，最終表現(xiàn)為日本失業(yè)和企業(yè)倒閉風(fēng)險(xiǎn)上升。日本經(jīng)濟(jì)界原計(jì)劃由三大經(jīng)濟(jì)團(tuán)體集體訪華，這一交流機(jī)制幾十年來被視為中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系的穩(wěn)定渠道，但因政治關(guān)系緊張而被推遲。企業(yè)界的利益因政府政策選擇而受損時(shí)，會通過多種渠道向政府施壓。高市早苗需要一個(gè)展示“緩和關(guān)系”姿態(tài)的機(jī)會來回應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)界的訴求，而出席深圳APEC并尋求一場雙邊會晤，是成本較低且見效較快的選項(xiàng)。

但是，高市早苗以何種身份、持何種立場前來，才具備對話基礎(chǔ)？2025年11月，高市早苗在日本國會答辯中公開將“臺灣地區(qū)有事”與所謂日本的“存亡危機(jī)事態(tài)”掛鉤，暗示日本可能武力介入臺海局勢。這一表態(tài)超出了中日關(guān)系長期維持的界限。中日邦交正常化以來，歷屆日本政府在臺灣問題上維持了一定程度的模糊與克制，而高市早苗的表態(tài)打破了這種“默契”。中方不會接受一個(gè)在中國核心利益上持上述立場的人以“正常對話”的名義來訪。在深圳會晤之前，高市早苗需要跨越的障礙是正視并糾正該次涉臺錯(cuò)誤表態(tài)。任何試圖繞過這一前提、直接進(jìn)行工作層面接觸的做法，都是對中方原則底線的試探。金杉憲治所謂“中國認(rèn)定日本走新型軍國主義道路只是單方面看法”的表述，非但沒有為對話創(chuàng)造條件，反而表明日方仍未充分認(rèn)識問題的嚴(yán)重性。

那高市內(nèi)閣對這次深圳APEC抱有怎樣的期待？這種期待是否現(xiàn)實(shí)？高市內(nèi)閣的主要判斷是：中國作為APEC東道主，希望維持會議期間的和諧氣氛，因此可能出于維持會議順利進(jìn)行的考慮為日方提供某種外交便利。日方期望，即便不在臺灣問題上做出實(shí)質(zhì)性調(diào)整，只要表現(xiàn)出“愿意對話”的姿態(tài)，中方就可能同意一次禮節(jié)性會晤。這一期待建立在對東道主責(zé)任的錯(cuò)誤理解之上。東道主有責(zé)任維持會議的正常運(yùn)行，但沒有義務(wù)在原則問題上做出讓步。日方代表參加APEC多邊會議，按多邊會議程序接待即可。如果日方期望的是超出多邊會議范疇、具有政治象征意義的雙邊會晤，則必須首先解決導(dǎo)致雙邊關(guān)系惡化的根源問題。中國海關(guān)2026年4月的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月稀土磁鐵出口總量同比增長94.8%，表明中國的供應(yīng)能力未受影響。但日方若希望恢復(fù)原料供應(yīng)，必須證明最終用途不涉及軍事紅線；若希望實(shí)現(xiàn)關(guān)系回暖，必須首先收回涉臺錯(cuò)誤言論。

中方的立場一貫、明確：在臺海問題上不存在模糊地帶；針對日本“再軍事化”的進(jìn)程，中國不會坐視不理；在供應(yīng)鏈安全領(lǐng)域，不會因?yàn)槿辗街鲝垺白杂少Q(mào)易”就放行涉及軍工用途的原料出口。中日關(guān)系并沒有走到不可挽回的終點(diǎn)，而是日本以往那種多目標(biāo)并行的策略已無法繼續(xù)維持。

中日之間幾十年的經(jīng)貿(mào)關(guān)系為日本帶來了持續(xù)的發(fā)展利益，但這并不意味著日本可以在安全領(lǐng)域獲得任意突破的通行權(quán)。高市早苗政府希望在深圳舉行會晤，這一意愿本身并不構(gòu)成問題。但會晤能否實(shí)現(xiàn)，取決于前提條件。深圳不會成為日方尋求外交便利的地方，而是檢驗(yàn)日方糾錯(cuò)誠意的場合。沒有真正的糾錯(cuò)行動，僅希望借助東道主身份取得便利，日本這條路無法走通。中國在臺海問題上的紅線沒有談判余地。日本想談，先退回去；不退，則僵局繼續(xù)。