戴爾交出“爆表”成績單：AI業(yè)務(wù)增長757%，盤后股價(jià)一度飆升39%

AI基礎(chǔ)設(shè)施投資熱潮仍在持續(xù)升溫。戴爾最新財(cái)報(bào)顯示，季度營收同比增長88%，AI服務(wù)器收入更是暴增757%至161億美元。公司將全年AI收入預(yù)期上調(diào)至600億美元，遠(yuǎn)超此前預(yù)測，盤后股價(jià)一度大漲39%。

戴爾科技(DELL.N)交出一份遠(yuǎn)超市場預(yù)期的財(cái)報(bào)。在AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)熱潮推動(dòng)下，公司實(shí)現(xiàn)自2018年重新上市以來最快營收增長。財(cái)報(bào)公布后，戴爾股價(jià)周四盤后交易一度上漲39%。

根據(jù)LSEG數(shù)據(jù)，戴爾當(dāng)季營收達(dá)到438.4億美元，高于市場預(yù)期的354.3億美元；調(diào)整后每股收益4.86美元，也遠(yuǎn)超分析師預(yù)計(jì)的2.94美元。

截至5月1日的季度，公司營收同比增長近88%，刷新重新上市以來紀(jì)錄。此前最高季度增速為39%，出現(xiàn)在今年1月所在季度。

推動(dòng)增長的核心動(dòng)力來自AI服務(wù)器業(yè)務(wù)。戴爾表示，當(dāng)季AI服務(wù)器收入達(dá)到161億美元，同比增長757%。公司目前預(yù)計(jì)全年AI相關(guān)收入將達(dá)到600億美元，高于今年2月預(yù)測的500億美元。若實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，同比增幅將達(dá)到144%。

目前，戴爾AI服務(wù)器客戶已超過5000家，覆蓋Neocloud新興云服務(wù)商、主權(quán)客戶以及企業(yè)客戶。

截至周四收盤，戴爾股價(jià)年內(nèi)累計(jì)上漲超過150%，同期標(biāo)普500指數(shù)漲幅約10%。

AI業(yè)務(wù)帶動(dòng)盈利大增

戴爾最新季度凈利潤達(dá)到34.4億美元，合每股5.24美元；去年同期為9.65億美元，合每股1.37美元。

負(fù)責(zé)服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施解決方案集團(tuán)（Infrastructure Solutions Group）營收同比增長181%至290億美元，遠(yuǎn)高于市場預(yù)期的224億美元。AI服務(wù)器、傳統(tǒng)服務(wù)器以及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)加速增長。

戴爾副董事長兼首席運(yùn)營官杰夫·克拉克（Jeff Clarke）表示，傳統(tǒng)服務(wù)器需求同樣強(qiáng)勁，主要客戶包括半導(dǎo)體企業(yè)和大型科技公司，這些企業(yè)正利用相關(guān)設(shè)備推動(dòng)推理工作負(fù)載和Agentic AI應(yīng)用發(fā)展。

包含消費(fèi)級(jí)和商用PC業(yè)務(wù)的客戶端解決方案集團(tuán)（Client Solutions Group）營收同比增長17%，達(dá)到146億美元，高于市場預(yù)期的128億美元。

不過，公司同時(shí)警告供應(yīng)鏈壓力正在加大。克拉克表示，燃料、原材料、DRAM、NAND和CPU等多個(gè)領(lǐng)域均面臨成本上漲，公司幾乎每天都在重新定價(jià)。

他還預(yù)計(jì)，2027財(cái)年下半年公司可能遭遇供應(yīng)限制。目前除存儲(chǔ)芯片外，標(biāo)準(zhǔn)處理器、硬盤及其他零部件也出現(xiàn)短缺。

對(duì)于當(dāng)前財(cái)年第二季度，戴爾預(yù)計(jì)營收為440億至450億美元，調(diào)整后每股收益約4.80美元，均明顯高于市場此前預(yù)測。

公司同時(shí)上調(diào)2027財(cái)年全年展望，預(yù)計(jì)營收達(dá)到1650億至1690億美元，調(diào)整后每股收益17.90美元。此前分析師平均預(yù)期分別為1425億美元和13.09美元。

特朗普持股與97億美元合同引發(fā)關(guān)注

在業(yè)績大幅增長的同時(shí)，戴爾與美國總統(tǒng)特朗普之間的關(guān)聯(lián)也引發(fā)外界討論。

美國政府道德辦公室披露的文件顯示，特朗普今年2月買入價(jià)值100萬至500萬美元的戴爾股票，隨后又進(jìn)行了規(guī)模較小的增持。

與此同時(shí)，美國國防部本周宣布向戴爾授予一項(xiàng)為期5年、價(jià)值約97億美元的合同。根據(jù)協(xié)議，戴爾聯(lián)邦系統(tǒng)公司將負(fù)責(zé)統(tǒng)籌美國國防部微軟(MSFT.O)365軟件、服務(wù)及許可證采購。

特朗普本月早些時(shí)候還曾在白宮一場活動(dòng)中公開表示：“去買一臺(tái)戴爾電腦吧。”

時(shí)間線進(jìn)一步受到關(guān)注。距離特朗普購買戴爾股票僅約9天后，他又在美國佐治亞州的一場活動(dòng)中公開稱贊戴爾及其創(chuàng)始人邁克爾·戴爾（Michael Dell）。

此外，約5個(gè)月前，邁克爾·戴爾及其妻子蘇珊·戴爾（Susan Dell）承諾捐贈(zèng)62.5億美元，用于推動(dòng)“特朗普賬戶”（Trump Accounts）計(jì)劃，為2500萬美國兒童建立享有稅收優(yōu)惠的投資儲(chǔ)蓄賬戶。

特朗普集團(tuán)表示，總統(tǒng)本人并不直接管理相關(guān)投資，而是由外部機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)操作。白宮發(fā)言人安娜·凱利（Anna Kelly）也表示，特朗普始終以公眾利益為出發(fā)點(diǎn)，其資產(chǎn)已交由子女管理的信托持有，不存在利益沖突。

不過，長期批評(píng)特朗普商業(yè)活動(dòng)的非營利組織“公眾公民”（Public Citizen）聯(lián)合主席羅伯特·韋斯曼（Robert Weissman）認(rèn)為，戴爾股票交易再次凸顯了個(gè)人投資與公共決策之間可能存在的利益沖突問題。

根據(jù)美國法律，總統(tǒng)不受聯(lián)邦利益沖突法約束，也無需出售可能涉及利益沖突的金融資產(chǎn)。盡管特朗普的投資賬戶由外部顧問管理，但相關(guān)安排并非傳統(tǒng)意義上的“盲目信托”，總統(tǒng)仍可能了解賬戶中的投資情況。