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證監會聯合央行、公安部等 8 部門,正式對富途、老虎、長橋三家境外注冊證券商立案調查,徹底終結跨境炒股的灰色地帶。
這次行動絕非敲敲打打,不僅沒收全部違法所得還要追加處罰,5000 億內地股民的跨境資產,即將迎來重大變局。
灰色地帶藏了十年,這次終于動真格這類違規跨境炒股已經存在十余年,早在 2014 年前后就開始在國內擴散。
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過去監管雖然多次警告、約談,但大多停留在口頭層面,并未采取實質性處罰措施,不少人誤以為這事 “沒關系”。
疊加 A 股長期表現不及預期,海外資本市場持續走高,加上這些境外券商全程提供開戶、轉匯便利,不少投資者干脆放棄 A 股轉戰境外市場,我國早有明確資本管制規定,個人每年換匯限額僅 5 萬美元,且資金出境必須有旅游、留學等合法用途,灰色地帶的跨境炒股本質是繞過監管轉移資金,屬于明令禁止的行為。
只是此前監管一直留有余地,才讓這個市場悄然做大,這次 8 部門聯合出手,除了違規經營本身,也和當前外圍金融環境密切相關,美國長期國債收益率突破 5%,美元流動性持續收緊,美聯儲的操作讓全球資本市場失衡。
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一旦資本外流口子大開,國內市場的流動性會被持續抽走,跨境炒股只是資本外流的表現之一,地下錢莊等灰色通道都將被嚴厲打擊。
存量客戶資產不會打水漂,只是操作受限不少投資者擔心自己投進去的錢會被沒收,其實完全不必恐慌。
證監會明確表示,存量客戶的賬戶和資產依然屬于本人,不會被強制劃轉,目前有兩種處理方式:要么賣出境外股票,將資金轉回境內;如果繼續持有持倉,兩年后將無法在境內操作交易軟件,股票依然歸持有人所有,但無法進行交易和提現。
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據粗略估算,包括富途、老虎、長橋在內的境外券商,內地客戶總資產規模約 5000 億元,這些客戶大多屬于內地富裕群體。
除非肉身出境,否則后續跨境炒股必須通過合法合規渠道進行,合法渠道才是唯一安全的路不少人吐槽資本管制過于嚴格,但事實上沒有任何一個國家會徹底放開跨境資本流動。
當前國際金融話語權完全掌握在老牌資本主義國家手中,結算系統、金融工具、輿論導向都被掌控,發展中國家完全沒有主動權。
如果沒有資本管制,國內貨幣體系將無法穩定,實體經濟也會受到直接沖擊,資本跨境自由流動,本質上是發達國家收割發展中國家財富的工具,沒有本國的資本管制,我們根本沒有話語權。
現在貿然出海炒境外股,不僅面臨政策風險,還要面對全球資本市場的失衡局面,美國當前的高利率、高股價、高物價和收縮的實體經濟完全背離,這種 “反常識” 的市場狀態,背后暗藏巨大風險。
投資者很可能成為被收割的 “血包”,不要只看著境外市場的收益,忽略了背后的陷阱,跨境金融的核心是要符合本國經濟利益和民眾錢包安全,等人民幣真正擁有國際話語權,我們才有機會在全球資本市場穩健布局,現在還想通過灰色渠道出海淘金的投資者,真該好好掂量掂量風險了。
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