廣州銀行沖刺萬億大關的底氣來了，第6次補血計劃即將落地

廣州銀行增資擴股方案正式獲批，即將進入落地實施階段。湘財Plus注意到，這是廣州銀行成立以來的第6次增資擴股，距離上輪百億級增資已過去8年。在資本充足率持續承壓、資產規模逼近萬億關口、內生盈利補血能力有限的多重背景下，本次增資將直接補充廣州銀行核心一級資本，為其沖刺萬億資產規模筑牢資本根基。

時隔8年第6次增資擴股計劃獲批

據廣東金融監管局日前公布的批復文件，同意廣州銀行增資擴股方案，即向特定對象發行不超過24億股股份，每股面值1元。

批復文件還要求，廣州銀行應嚴格遵照有關法律法規、金融監管總局相關規定完成增資擴股事宜，并按規定的程序另行申請本次增資擴股所需許可的股東資格事宜。在完成增資擴股后，應持經具備法定資質的會計師事務所出具的入股資金到賬的驗資文件以及其他規定文件，向廣東金融監管局提出注冊資本變更申請。

△廣州銀行。

湘財Plus梳理發現，這是廣州銀行設立以來的第6次增資擴股，上一次是在2018年。2017年11月，原廣東銀監局出具《關于廣州銀行增資擴股方案的批復》，同意廣州銀行向特定對象非公開發行不超過50億股股份、每股面值人民幣1元的募集資本金方案，出資方式為現金出資。

2018年方案落地，廣州銀行向南方電網、中國航發西安航空發動機有限公司、廣州開發區投資集團、廣東省出版集團、上海城投控股股份有限公司和廣東新華發行集團合計增發34.74億股股份，認購每股面值1元，發行價格為3.132元/股，合計募資108.81億元。其中南方電網單獨認購19.95億股，占此次定向發行股份的57.43%，為最大投資方。

上述發行價格的定價依據是以評估值為基礎協商確定。據評估報告，截至2016年末，廣州銀行股東權益的賬面價值為216.72億元，中聯資產評估集團確認評估值為249.87億元，評估增值約33.17億元，增值率為15.30%。2017年7月，廣州市國資委和廣州市財政局出具核準意見，對該評估報告進行核準。

在此之前，廣州銀行第三、四次增資擴股均由廣州金融控股集團有限公司（彼時名稱為廣州國際控股集團有限公司）分別于2007年、2008年認購，發行價格均為1元/股，注資金額分別為23億元、30億元。

如按上限發行 募資規模或達百億

截至2025年末，廣州銀行股東權益為606.91億元，以117.76億股總股本計算，每股凈資產為5.15元。不過，該行年報直接披露的歸屬于母公司股東的每股凈資產為4.39元，較上年末減少0.09元/股。

△廣州銀行主要財務數據。

如以歸屬于母公司股東的每股凈資產口徑測算，按24億股發行上限全額發行，本次募集資金規模約為105.36億元，與2018年增資規模基本相當，同樣屬于百億級資本補充。

值得注意的是，廣州銀行前次募股數量并未達到監管批復的50億股的上限，且最終發行價格較每股凈資產存在一定溢價。

參照過往慣例，本次發行實際募股數量、最終定價仍待官方披露，目前尚存變數。

多重現實因素疊加 資本補充迫在眉睫

廣州銀行選擇此時啟動新一輪增資，并非單一因素推動，背后是監管合規、業務擴張、內生能力不足等多重現實因素的疊加驅動，資本補充已迫在眉睫。

△廣州銀行。

其一，核心資本充足率持續下行，逼近監管紅線。截至2025年末，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為7.81%、9.32%、12.89%，已連續三年下滑，2026年一季度三項指標進一步降至7.80%、9.28%、12.75%。

根據《商業銀行資本管理辦法》的規定，商業銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別不得低于7.5%、8.5%、10.5%。目前，該行核心一級資本僅高出監管線0.3百分點，資本安全墊持續收窄，補充核心資本已是合規層面的剛性需求。

其二，資產規模加速擴張，萬億沖刺加大資本消耗。近年來廣州銀行規模擴張節奏明顯加快，2025年末資產總額達到9353.64億元，同比增長9.42%，為近三年來最快增速，2026年一季度同比增長6.12%，達到9464.57億元，距離萬億關口僅一步之遙。信貸投放、業務拓展均需要對應資本支撐，規模快速增長同步推高了資本消耗速度，僅靠內生利潤積累已難以覆蓋擴張需求，需要外源資本及時補位。

其三，營收持續承壓，內生資本補充能力不足。2025年廣州銀行實現營業收入125.65億元，同比下降8.85%，已連續三年下滑；凈利潤雖同比增長16.91%至11.83億元，但增長主要得益于信用減值損失同比減少12.25億元、降幅達13.48%，并非主營業務盈利能力實質性改善。在此之前，該行凈利潤已連續四年下滑，利潤留存對資本的補充能力十分有限，無法支撐規模擴張的資本需求。

其四，IPO長跑終止，公開市場融資渠道收窄。2025年1月，廣州銀行撤回A股IPO申請，長達近16年的上市進程宣告終止，通過公開發行股票補充核心一級資本的路徑受阻。

相較于二級資本債、永續債等其他資本工具，定向增資擴股是補充核心一級資本最直接有效的方式，也成為當前階段廣州銀行的最優選擇。

預計隨著本次增資擴股方案逐步落地，廣州銀行的核心資本實力將得到顯著增厚，不僅能有效緩解監管達標壓力，也將為沖擊萬億資產規模、深化業務布局提供充足的資本底氣。

統籌/新湘財 撰文/湘財Plus

*重要說明： 湘財Plus所有文章引述的數據或信息均來源于文中所提及公司的定期報告、臨時公告、官方發布及媒體報道等公開渠道，并盡最大努力保證數據經得起驗證，信息經得起查證。如存在可能的錯漏，請給我們留言。