石油美元再啟，特朗普對伊朗松綁，中國低價油時代或要終結？

6月22號深夜，美國財政部突然發了份為期60天的一般許可證，把伊朗石油、石化產品的生產、交付、銷售全給豁免了。

更讓人意外的是，連伊朗石油進口到美國本土，都在許可范圍之內。

算下來，這是1979年伊朗伊斯蘭革命之后，四十多年里美國第一次這么大范圍地臨時解除對伊朗的石油制裁。

就在半年前，美國還在瘋狂加碼，一口氣把170多艘伊朗影子油輪拉進黑名單，連幫著運油的第三方公司都不放過。

短短半年時間，態度一百八十度大轉彎。這場戲到底是怎么演到這一步的，中國買了好幾年的伊朗折扣油，難道要漲價了。

1979年之前，伊朗還是美國在中東最鐵桿的盟友。巴列維王朝時期，美國的先進武器、石油技術一股腦往伊朗送，伊朗的石油也常年穩定供應美國市場。

直到伊斯蘭革命爆發，親美的巴列維王朝倒臺，緊接著學生沖進美國駐德黑蘭大使館，扣了52名外交官整整444天。

卡特政府當場宣布斷交，凍結伊朗120億美元資產，直接停止進口伊朗石油。這是美國第一次用金融和能源武器對付伊朗，也拉開了四十多年制裁拉鋸戰的序幕。

之后的幾十年里，制裁清單越拉越長。從人質危機到核問題，從支持地區武裝到彈道導彈計劃，美國總能找到新的加碼理由。

1995年克林頓直接禁止美國公司投資伊朗油氣，第二年又推出《達馬托法》，連其他國家在伊朗能源領域投資超過4000萬美元的，也要一起挨制裁。

2015年奧巴馬任期內，六國和伊朗談成了伊核協議，伊朗限制鈾濃縮、接受國際核查，西方分階段解除制裁。那兩年伊朗石油出口快速回升，歐洲、日韓的買家也都回來了。

2018年特朗普第一任期，直接單方面退出伊核協議，重啟所謂"極限施壓"政策，目標是把伊朗石油出口壓到零。

伊朗的石油出口一度跌到每天幾十萬桶，經濟遭到重創。也就是從那時候開始，伊朗的石油貿易徹底轉入地下，靠影子船隊、第三方轉運偷偷往外運，結算也盡量繞開美元。

2月底，美國和以色列聯手對伊朗發動軍事打擊，伊朗革命衛隊直接放出話來，要封鎖霍爾木茲海峽。

這條窄窄的海峽，承擔著全球20%到30%的海運原油運輸，真給堵上，全球油價得直接上天。

那段時間油輪保險費率直接漲了三倍，布倫特原油價格一度沖到每桶125美元以上。

美國國內汽柴油價格跟著漲，通脹壓力一下子就上來了。

特朗普剛連任，國內經濟壓力不小，油價這么瘋漲，選民那邊根本沒法交代。

也就是從這時候開始，亞洲買家們集體玩起了"暗航"。

大量油輪主動關閉AIS船舶追蹤系統，脫離西方海事監測網絡，摸著黑穿越海峽。4、5月份的時候，海峽區域關閉信號的商船占比超過87%，中國、印度、日本、韓國的油輪全這么干。

伊朗的石油出口也受了重創。5月份伊朗原油出口跌到每天26萬桶，還不到2025年平均水平的五分之一。

東亞海上漂浮的伊朗儲油輪庫存，從1.3億桶直接降到了7900萬桶，全靠吃庫存維持對中國的供應。

3月20號，美國先搞了一次小范圍松綁。財政部發了個30天的通用許可，只允許銷售3月20號之前已經裝上船的伊朗原油，大概1.4億桶的量。

那次豁免更像一次試探，范圍很小，只針對已經在海上漂著的油，不允許新采購、新生產。伊朗那邊當時還不買賬，石油部發言人直接回應說，根本沒有剩余原油滯留在海上，美國就是在給買家畫餅。

但那次試水釋放了一個明確信號：為了壓油價，美國是愿意在制裁上松口子的。市場也讀懂了這個信號，油價當天就應聲回落。

真正的大動作發生在6月。美伊雙方在瑞士比爾根山閉門談了兩天，談完直接甩出了這份60天的全面豁免。

和3月份那次比，這次的尺度大太多了。不僅覆蓋生產、交付、銷售全鏈條，連銀行交易、保險、運輸這些配套服務全給放開了。

最關鍵的一條：允許用美元結算伊朗石油貿易，而且賣油賺的美元能直接匯回伊朗使用。

四十多年來，美國一直把伊朗排除在美元體系之外，伊朗石油貿易連碰美元都不行。這次直接把美元通道打開了，等于把伊朗重新拉回了全球主流石油貿易體系。

美國副總統萬斯高調宣布，這是"重大里程碑"，是永久終止伊朗核計劃的第一步。美方說伊朗同意了兩個條件：一是確保霍爾木茲海峽自由通行，二是讓國際原子能機構核查人員入境。

但有意思的是，伊朗那邊很快就拆了臺。伊朗外交部發言人第二天就說，根本沒安排核查人員訪問核設施的計劃。

關于解凍的資產，特朗普說要放進美國控制的托管賬戶，只能買食品和醫療物資，伊朗央行行長又說資金會按伊朗自己的程序使用。

兩邊各說各話，連協議內容都對不上。這也給這次松綁的前景，蒙上了一層陰影。

很多人只看到了制裁松綁，沒注意到最核心的那步棋，美元結算的重啟。

過去幾年，伊朗是全球去美元化浪潮里的排頭兵。因為被美國踢出SWIFT系統，伊朗石油貿易大多用人民幣、盧布結算。

2026年3月之后，中俄伊三國的非美元石油三角，已經搭得有模有樣。

摩根大通之前有份報告，全球石油貿易非美元結算占比，從2015年的不到2%，飆升到2025年的20%，其中人民幣占了增量的76%。石油美元的根基，確實在一點點松動。

這次美國主動把美元通道打開，算盤打得很精。

之前伊朗石油賣不出去，只能找中國、印度這些不怕制裁的買家，中國作為最大買家，自然能拿到每桶8到10美元的大幅折扣。

把伊朗重新拉回美元體系，伊朗石油能合法用美元交易了，自然就沒必要再費勁搞本幣結算。

辛辛苦苦搭起來的非美元貿易渠道，很可能就這么慢慢荒廢掉。石油美元的主導地位，反而能得到鞏固。

這不是什么善意釋放，更像是一招以退為進。用短期的制裁松綁，換石油美元體系的長期穩定，還能順便壓一壓國內油價，怎么算都不虧。

大家最關心的，還是咱們的低價油會不會受影響。

2025年中國平均每天從伊朗進口約138萬桶原油，全年下來大概6900萬噸。

按照中國全年進口原油5.78億噸算，伊朗油占了13.5%，實際供應量能排進前四大進口來源國。

那制裁松綁之后，短期來看，影響沒那么快顯現，畢竟這次豁免只有60天，到8月21號就到期了，后續能不能續、怎么續，全都是未知數。

大貿易商不會因為兩個月的臨時許可，就大舉進場簽長期合同。

而且伊朗的產能不是說提就能提的。這么多年制裁下來，伊朗石油工業的設備老化、技術落后問題很嚴重，現在日產也就300多萬桶的水平，就算全放開，短期也增產不了多少。

如果制裁最終全面解除，歐洲、日韓的傳統買家重返市場，伊朗石油的買方多了，議價權自然就上來了。

每桶8到10美元的大幅折扣，大概率會逐步收窄，想再維持"獨家低價"基本不可能。

不過也不用太悲觀。這么多年下來，中國和伊朗已經搭起了一整套繞開美元的貿易基礎設施。中伊鐵路、跨境支付系統CIPS、人民幣結算機制，這些都不是擺設。

就算伊朗石油回歸全球市場，中國作為最大買家的地位也不會輕易動搖，只是議價空間會比以前小一些。

四十多年來，美國一直把制裁當武器，想掐誰就掐誰。可掐來掐去，反而逼得大家紛紛找出路，繞開美元、繞開SWIFT、繞開美國控制的貿易體系。等到制裁真的不好使了，又主動松綁，把人往回拉。

這背后不是什么良心發現，就是實打實的利益算計。油價高了影響選舉，石油美元根基動搖了影響霸權，該松的時候自然會松。