安心財險成立十年之痛：5人遭禁業，多項業務被叫停

一張有關保險業的罰單多人被禁業，實屬罕見。

12月19日，金融監管總局行政處罰信息公示列表顯示，作為互聯網保險公司，安心財險及相關責任人員因未按照規定使用經批準或備案的保險條款、費率，保險理賠案件報送數據不真實等，被責令停止接受信用保證保險新業務36個月、停止接受短期健康保險新業務24個月、停止接受車輛保險新業務6個月。19名相關責任人同步受到警告、罰款及行業禁入等處罰。

作為國內四家專業互聯網保險公司之一，安心財險于2025年12月31日拿到開業批文，2016年1月18日正式開業。不過，安心財險并未讓人“安心”，成立至今業績連年虧損、公司治理較為混亂，多位核心創始高管相繼出走。

多名責任人被禁業

01

監管對安心財險“重拳出擊”。

從罰單來看，安心財險被監管責令停止接受信用保證保險新業務36個月、停止接受短期健康保險新業務24個月、停止接受車輛保險新業務6個月。

19名相關責任人亦受到不同程度的懲罰。監管罰單顯示：對陳靜、李浩帆、張怡鍇、王瑩、陳國正、王宏、張為、韓剛、王海東、杜毓淇、蔣安全、邢平、劉永鵬、吳華男警告并罰款共計77萬元。對鐘誠禁止11年進入保險業，對王暉禁止10年進入保險業，對李浩帆禁止8年進入保險業，對黃勝禁止6年進入保險業，對陳靜禁止6年進入保險業。

處罰結果雖然嚴厲，似乎也在意料之中。此前，安心財險就因償付能力嚴重不足，被監管責令增資、業務停新、高管降薪。

安心財險的年度財報信息還停留在2021年。從保費來看，從2016年至2019年，安心財險保險業務收入一路高歌猛進，分別為7532.49萬元、7.95億元、15.31億元及27.21億元，呈現翻倍式增長。從2020年開始，保費業務收入有所放緩，2020年和2021年的保費業務收入分別為17.58億元、3.73億元。

凈利潤方面，從已披露的財報來看，安心財險業績連年虧損。2016年至2021年，安心財險分別凈虧損0.73億元、2.99億元、4.95億元、1.06億元、5.78億元、2.76億元。

償付能力充足率“急轉直下”

02

事實上，讓安心財險陷入困境的時間點在2017年。公開資料顯示，2017年7月，米缸金融與安心財險對外公布達成履約保證保險合作，并表示未來米缸金融將推出底層債權由安心互聯網保險提供履約保證保險服務的定期理財產品。

2018年8月，米缸金融出現大面積逾期，安心財險也面臨巨額賠付壓力。根據安心財險2019年年報，其核心及綜合償付能力充足率為 123.45%，償付能力充足率還處于達標狀態。

然而，進入2020年后，安心財險的償付能力充足率“急轉直下”。截至2020年四季度末，安心財險的核心及綜合償付能力充足率為-175.83%。

彼時，安心財險表示，公司當前實際資本和凈資產已均為負值，亟須通過增資改善償付能力充足率情況。

2020年三季度，原銀保監會向安心財險下發《監管函》，要求其認真分析準備金評估出現不利發展的原因，對信用保證保險業務準備金的評估方法和精算假設的合理性進行分析，并制定詳細的整改方案等。

其最新的償付能力報告還停留在2024年三季度。數據顯示，截至2024年三季度末，安心財險的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均為-871.59%。不僅如此，安心財險2024年第一季度和第二季度的風險綜合評級結果為D類公司。2024年前三季度，安心財險實現保險業務收入-93.4元，凈利潤-1322萬元。截至2024年9月末，凈資產為-7.35億元。

安心財險在最新的償付能力報告中表示，由于償付能力水平嚴重不足，公司已被責令暫停接受車險新業務，作為戰略險種的短期健康險也已無法經營，公司業務發展處于停滯狀態，公司存在一定戰略風險。

在流動性風險方面，安心財險在2024年三季度償付能力報告中表示，公司下季度在無保費收入的情況下現金流壓力仍然較大，經營及賠付需求將會對目前現金流施加更大壓力，需防范突發重大流動性風險事件的發生。同時，公司正持續推進風險化解工作進度，力爭早日緩解當前現金流緊張局面。

如何走出困境

03

陷入償付能力不足、嚴重資不抵債、業務停滯不前的安心財險需要尋求生機，業內普遍認為，東吳財險的設立與安心財險有關。

2024年3月，安心財險獲批從北京延慶遷往江蘇蘇州。后來，金融監管總局官網公布東吳財險籌建信息，同意蘇州國際發展集團有限公司籌建東吳財險，該文件獲批時間為2024年9月25日，監管要求東吳財險需自批復之日起1年內完成籌建工作。

2025年3月28日，東吳財險獲批開業，注冊資本為20億元，并同意籌建江蘇、浙江、上海、安徽、北京分公司。

其實，在安心財險將公司注冊地從北京遷至蘇州時，就有市場消息猜測安心財險或迎來蘇州國資入主，安心財險將更名為東吳財險。目前來看，安心財險尚未被徹底取消。

從主要股東情況來看，安心財險官網信息顯示，其持股比例在5%以上的股東有7家：中誠信投資集團有限公司持股比例為33.074%，北京璽萌置業有限公司持股比例為11.673%，北京洪海明珠軟件科技有限公司持股比例為11.284%，北京通宇世紀科技有限公司持股比例為11.284%，遼寧銀珠化紡集團有限公司持股比例為10.895%，北京翰海軒文化傳播有限公司持股比例為10.895%，北京眾邦盛通計算機系統集成有限公司持股比例為10.895%。

市場對陷入困境的安心財險如何蛻變求生保持關注。但是，這不僅是安心財險的個案教訓，也是整個保險行業，尤其是新興互聯網保險公司在快速擴張期需要深刻反思的典型問題。這場困境警示所有市場參與者：在保險領域，忽視長期風險去追逐短期業績，終將付出慘重代價。真正的可持續增長，永遠建立在與自身風險管理能力相匹配的穩健經營之上。

撰文：胡婉香

編輯：一諾

設計：曉瀅

校對：安文

審核：曦曦

出品：新時代保險研究院