“中保”年報?“機遇捕手”慧擇的AI新路與多元破局

“不用貨比多家，就能選到你要的保險。”慧擇（納斯達克股票代碼：HUIZ）官網如此介紹。這家國內數字保險服務平臺、有“全球保險電商第一股”之稱的保險中介，日前交出2025年成績單。

成績單顯示，慧擇2025年總保費、首年保費、總營收、歸母凈利潤等多個業績指標全線大增，創歷史新高。其中，實現歸母凈利潤404萬元，雖然盈利不多，但同比扭虧并大增逾7倍；累計服務客戶突破1200萬。

細看業績的背后，與其定位年輕客群、聚焦長期險戰略與跨境布局等不無關系，慧擇也因踩準過大灣區保險業融合時機獲譽“機遇捕手”。其AI能力更為定制化方案、出海“遠征”提供助力，并持續釋放新機。

不過，慧擇也面臨新考。近期，慧擇被曝因誘導投保行為被專項測評報告點名；其關聯公司吃到香港保監局罰單，暴露境外合規風險。

今年3月，慧擇核心管理層調整，11年老將蔣力卸任總經理，由業務骨干李欣接任。新任管理層如何應對這些新的考驗，備受關注。

多元化下的成績單

成立于2006年的慧擇，迎來20歲“既冠之年”，這一份成績單也算得上一份厚禮。

據披露的2025財年未經審計財務報告，慧擇多個業績指標創歷史新高。全年促成總保費74.3億元，同比增長21%；首年保費46.3億元，同比大增35%。實現總營收15.8億元，同比增長27%；實現歸母凈利潤404萬元，相較2024年的-64.9萬元扭虧為盈，同比大增722%。

作為一家數字保險中介平臺，長期以來，慧擇的營業收入主要包括兩方面：從保險合作公司處收取的傭金收入、向投保人收取的咨詢服務費。年報顯示，截至2025年年底，公司與中國大陸及國際上158家保險公司合作，其中包括89家人壽和健康險公司，以及69家財產和意外傷害保險公司。累計服務的保險客戶數突破1200萬關口，增至1230萬戶，年內新增投保客戶約167萬。

拉長時間線來看，慧擇近年合作的公司數及服務的客戶數保持穩增，成為業績提升的主因之一。此外，慧擇創始人兼首席執行官馬存軍（Cunjun Ma）在年報致辭中提到，卓越成績還得益于多元化產品組合。

連接著保險公司和千萬級客戶，慧擇于2025年推進與頭部保險公司的定制化產品合作，以浮動收益型產品為核心的產品矩陣持續完善。數據顯示，2025年慧擇儲蓄險新單保費同比增長48%至34.7億元。

在健康保障領域，慧擇持續推進拳頭產品“達爾文”系列重疾險定制創新，同時在醫療險板塊深化布局。2025年，慧擇醫療險新單保費增速達52.3%，全年協助醫療險結案8.9萬件，協助賠付額近7000萬元。

無論是重疾險還是儲蓄類保險產品，慧擇都以長期險為主，近年來長期險在保費結構中占比普遍超過九成，因此也被稱為保費收入的“護城河”。最新數據顯示，2025年長期險件均保費7900元，同比上升38%；長期險第13個月繼續率、第25個月繼續率均為95%+，“這顯示我們通過多樣化和量身定制的產品吸引了客戶忠誠度”。馬存軍稱。

客戶畫像方面，“年輕”是慧擇客群的顯著特征。盡管近兩年養老年金銷量增長，客戶平均年齡有所增加，但2025年慧擇長期險投保客戶平均年齡35.3歲，其中來自二線及以上城市的客戶占比達65.8%，呈現出以新中產為主的客群結構。

AI賦能即將迭代

慧擇早于十余年前就開始在線上推行長期險模式，彼時很多人認為壽險尤其長期壽險不可能在線上售賣，因為與壽險做系統對接異常復雜，其中有無數個因子，把技術、產品以及交易融合非常難。但慧擇認為，這是流程再造的問題，做成后就能創立出一個新的商業模式。

作為具有線上基因的公司，慧擇的另一個標簽就是“科技”，通過把AI大模型技術融入保險服務鏈，以此提高轉化效率、優化用戶體驗，并實現降本增效。和多家保險中介一樣，在闡述業績時，慧擇對AI（人工智能）賦能也著墨頗多，持續深化“AI+產品+客戶”三引擎戰略。

慧擇近期列舉了幾組數據：2025年AI賦能下的總費用與營收比率再次同比下降5.9個百分點，對成本結構的優化成效顯著；AI驅動新客戶自主投保率同比提升50%；以及2026年1月完成保險中介首筆AI全程審核理賠案件——從提交到結案，僅用了23分鐘。

“技術的溫度，最終要落在人的體驗上。”慧擇稱。以“23分鐘理賠”為例，沒有繁瑣的人工流轉，沒有反復的材料補寄，只有高效的極致體驗；又如AI驅動新客戶自主投保率提升，解決了許多客戶看不懂保險條款、選不到適合自己保障產品的難題。

慧擇表示，2026年還有更多計劃，包括即將推出“AI規劃室”，將根據客戶家庭畫像，直接生成個性化的保險方案等。

AI能力也為保險公司出海“遠征”提供助力。有行業人士指出，面對海外市場牌照獲取難、品牌認知度低等挑戰，多數企業傾向采取“輕模式”策略，通過技術輸出與嵌入式合作出海，以較低成本與風險實現全球化布局。

SaaS平臺模式是目前的主流選擇之一。慧擇即依托“技術+產品”雙輪驅動，向保險數字化水平較低的地區輸出SaaS平臺，從2024年起已與東南亞多家數字保險平臺、再保險公司展開合作，海外市場布局步伐持續加快。

在近日業績會上，馬存軍表示，慧擇旗下越南子品牌Global Care2025年總保費同比高增106%，驗證了在東南亞市場的數字化保險模式的可復制性；在新加坡市場旗下子公司也成功取得新加坡金融管理局（MAS）頒發的金融顧問及豁免保險經紀牌照。

合規風險考驗運營

這份年度成績單公布前夕，慧擇剛剛完成核心管理層換屆，完成慧擇“從0到1”市場拓荒使命的11年老將蔣力卸任，業務骨干李欣接任總經理。

公開資料顯示，李欣是在慧擇內部成長起來的高管，從早期業務管理中心總經理到首席運營官，再到如今接任總經理、進入董事會，每個崗位都扎根業務核心板塊，全程參與了慧擇互聯網保險業務的迭代升級。

眼下，他還面臨一些新的考驗。比如，隨著流量巨頭入局，保險中介在競爭中的獲客成本壓力、傭金率下行趨勢等，這也是中介市場普遍面臨的問題。此外，當前保險中介市場“清虛提質”，從過去的“渠道為王、規模至上”，轉向“服務與合規為王、精細化運營為王”，深耕用戶、嚴控合規、提升效率才能長久立足。

近期慧擇就遇到了兩則合規爭議。一是今年3月初，香港保監局對慧擇關聯公司新灣國際保險經紀作出譴責并處以42.9萬港元罰款，處罰原因是公司未能建立和維持有效的客戶盡職審查程序，違反了香港地區的反洗錢監管規定。

有行業人士認為，香港曾作為慧擇國際化布局的“橋頭堡”，公司還曾因準確抓住大灣區保險業融合時機獲譽“機遇捕手”，但如今卻遭到監管處罰，暴露了跨境業務合規管理挑戰。

二是幾乎同一時段，復旦大學發布的“3·15”保險消費者權益保護專項測評報告顯示，慧擇通過將保險產品與非保險實物、禮品、積分權益等捆綁銷售，存在誘導消費者沖動投保的合規風險。值得一提的是，近年監管部門持續加大對互聯網保險營銷亂象的整治力度，其中就包括嚴禁捆綁銷售、誘導投保等行為。

對此，3月17日，慧擇相關負責人對媒體回應稱，相關活動是“電商/平臺通用運營手段”，所有活動權益都與保險產品功能分離展示，不存在誘導投保行為。