儲蓄國債首次被納入個人養老金

養老投資賽道迎來新變化。6月10日起，2026年兩期電子式儲蓄國債即將發行，這也是儲蓄國債首次被納入個人養老金產品池。6月9日，北京商報記者梳理發現，目前多家國有大行及股份制銀行已在手機銀行App個人養老金專區上線國債申購入口。本期發售的3年期、5年期電子式國債，票面利率分別達1.63%、1.7%，對比當下銀行普通定期存款具備利率優勢。在分析人士看來，儲蓄國債納入個人養老金產品池，填補了以國家信用背書的保本型產品空白，使賬戶的風險梯度更加完整；國債天然的低風險屬性，高度匹配中老年群體、風險厭惡型投資者的養老訴求。

申購入口上線

個人養老金可投資品類迎來新增標的。6月10日，2026年第三期儲蓄國債（電子式）和2026年第四期儲蓄國債（電子式）即將發行，本期國債支持開立個人養老金資金賬戶的投資者購買，這也是儲蓄國債首次納入個人養老金產品池。

6月9日，北京商報記者注意到，包括建設銀行、農業銀行、郵儲銀行、交通銀行、中國銀行、招商銀行、民生銀行、興業銀行、中信銀行在內的多家銀行手機銀行App個人養老金專區已上線“國債”入口。

交通銀行手機銀行App披露的2026年第四期儲蓄國債（電子式）詳情頁顯示，該產品為5年期品類，票面利率1.7%，整體發行額度385億元，支持個人養老金資金賬戶購買。同時，產品明確了提前兌取細則，持有6—24個月扣減180天利息，持有24—36個月扣減90天利息，持有36—60個月扣減60天利息。提前兌取將按照提前兌取本金的0.1%另收取手續費。

招商銀行手機銀行App顯示，代碼為“26儲蓄04”的5年期電子式儲蓄國債，發行時間為6月10日—19日，票面利率1.7%，到期兌付日為2031年6月10日，個人養老金賬戶專屬可購買額度約8.22億元；同期發行的“26儲蓄03”電子式儲蓄國債，期限為3年，票面利率1.63%，到期兌付日為2029年6月10日，專屬可購買額度約6.72億元。

針對投資者最為關心的認購方式、產品安全性等問題，北京商報記者從多家銀行客戶經理處獲悉，6月10日起，投資者可通過手機銀行App的個人養老金賬戶直接選購儲蓄國債。多位客戶經理介紹，國債由國家發行、以國家信用作為背書，本金安全。也有銀行分支機構發布詳細購買規則與操作指南。工商銀行北京市分行稱，個人客戶在該行依次開立個人養老金資金賬戶和個人養老金儲蓄國債（電子式）托管賬戶之后，即可購買個人養老金儲蓄國債（電子式）產品；100元起購且按100元整數倍遞增。

蘇商銀行特約研究員薛洪言指出，儲蓄國債納入個人養老金產品池，填補了以國家信用背書的保本型產品空白，使賬戶的風險梯度更加完整。對銀行而言，這提供了差異化競爭優勢，能吸引保守型客戶開戶繳存、提升資金留存率；對投資者來說，國債的本金安全、收益穩定和利息免稅等特征，精準契合了中老年及風險厭惡型群體的核心訴求。

品類擴容保障為先

個人養老金制度自2022年在36個城市試點啟動以來，產品供給不斷迭代升級。

試點初期，產品池僅涵蓋儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金四類，以滿足基本的養老投資需求。2024年12月15日起，個人養老金制度在全國范圍內實施，在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品的基礎上，將國債納入個人養老金產品范圍，將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄，推動更多養老理財產品納入個人養老金產品范圍。

財政部明確，個人養老金儲蓄國債（電子式）業務開辦機構共計21家，涵蓋國有大行、多家股份制銀行及城商行。

從收益層面來看，儲蓄國債優勢較為突出。2026年第三期儲蓄國債（電子式）期限3年，票面年利率為1.63%，最大發行額315億元；2026年第四期儲蓄國債（電子式）期限5年，票面年利率為1.7%，最大發行額385億元。目前國內多家國有大行、股份制銀行3年期普通定期存款掛牌年利率普遍在1.25%—1.55%區間，5年期普通定期存款利率大多維持在1.3%—1.6%區間，整體利率水平低于同期儲蓄國債，雖然部分銀行利率稍高，但往往設置了一定起存金額，且多為特色存款、新客、個人養老金專屬存款等產品，存在起存門檻。

招聯首席經濟學家董希淼表示，儲蓄國債由國家信用支撐，風險極低；養老基金和養老理財具有一定風險，但收益可能更高，居民應自行承擔投資風險；養老儲蓄受存款保險保護；對于養老保險產品，應重在考察其保障水平。

董希淼建議，一般來說，距離退休時間比較近的居民，建議選擇更穩健的產品，如儲蓄、保險、國債產品；距離退休時間比較遠的居民，可以適當選擇更多的基金和理財產品。居民應從自身養老需求出發，根據自身投資理財能力、風險偏好以及可投資資金等因素，做好個人養老金賬戶的產品配置。

北京商報記者 宋亦桐