一線城市二手房成交大漲，李嘉誠拋售英國電訊股權(quán) | 財(cái)經(jīng)日日評(píng)

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假期一線城市二手房成交上漲40%

5月5日消息，中原地產(chǎn)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，“五一”假期期間，一線城市二手房成交同比上漲了40%，二線城市成交量同比上漲接近20%。據(jù)深圳樂有家數(shù)據(jù)，今年“五一”假期客戶看房熱情不減，5月1日—5月4日，樂有家門店一手住宅看房量同比上漲30%，二手住宅看房量同比上漲33%；一手住宅門店簽約量同比上漲42%，二手住宅簽約量同比大漲55%，一手、二手住宅門店簽約量均創(chuàng)近6年新高。

4月29日晚間，深圳官宣在福田區(qū)、南山區(qū)和寶安區(qū)新安街道范圍內(nèi)，進(jìn)一步放開核心區(qū)限購。廣州同步加碼樓市支持力度，上調(diào)公積金最高貸款額度至360萬元，落地“賣舊買新”購房補(bǔ)貼，多措并舉激活置換需求。（澎湃新聞）

｜點(diǎn)評(píng)｜ 今年四月，國內(nèi)一、二線城市的房地產(chǎn)銷售情況就已明顯回暖。在“五一”假期，觀望的購房者有了更加充裕的看房時(shí)間，再加上廣深等地的房地產(chǎn)新政，購房限制放松，外地購房者涌入，居民購房需求集中釋放。

隨著一線城市樓市整體庫存逐步回歸合理區(qū)間，“賣舊買新”的置換鏈條被打通，城市更新進(jìn)程加快，加上新房建設(shè)節(jié)奏放緩，房地產(chǎn)市場(chǎng)探底回升的要素已湊齊，二線熱點(diǎn)城市的市場(chǎng)情況也正逐步向一線城市靠攏。相比之下，三、四線城市的情況更為復(fù)雜，需求端的修復(fù)或許要等待宏觀經(jīng)濟(jì)加速上行。

AMD一季度營收超預(yù)期增長38%

5月6日，半導(dǎo)體巨頭AMD發(fā)布2026年一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，AMD當(dāng)季營收102.5億美元，同比增長38%，超出市場(chǎng)預(yù)期。凈利潤22.65億美元，同比增長45%。分部門看，數(shù)據(jù)中心部門營收58億美元，同比大增57%，成為整體業(yè)績的主要驅(qū)動(dòng)力，旗下EPYC處理器與Instinct系列GPU出貨持續(xù)放量。客戶端與游戲部門營收36億美元，同比增長23%。嵌入式部門營收8.73億美元，同比增長6%。

AMD預(yù)計(jì)第二季度營收約為112億美元，同比增幅約46%，上下浮動(dòng)3億美元，超出彭博匯編分析師均值預(yù)期的105億美元。AMD首席執(zhí)行官Lisa Su表示，推理計(jì)算與智能代理AI的強(qiáng)勁需求正在拉動(dòng)高性能CPU及加速器銷售，MI450系列及Helios平臺(tái)的客戶訂單已超出公司此前預(yù)期。（綜合第一財(cái)經(jīng)）

｜點(diǎn)評(píng)｜ AMD一季度客戶端與數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)雙雙強(qiáng)勁增長，推動(dòng)整體業(yè)績大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，主要得益于AI相關(guān)芯片的熱銷。盡管在算力上難以與英偉達(dá)抗衡，但AI大模型對(duì)低延遲服務(wù)器CPU的需求日益提升，市場(chǎng)對(duì)AMD產(chǎn)品的需求大增。全球一季度PC出貨量僅低速增長，而AMD的客戶端業(yè)務(wù)增速遠(yuǎn)超行業(yè)水平。從客戶端到數(shù)據(jù)中心CPU芯片市場(chǎng)，AMD正持續(xù)擠占英特爾在CPU領(lǐng)域的固有份額。

AMD下半年即將推出機(jī)架級(jí)集群的新AI芯片系列，對(duì)標(biāo)英偉達(dá)的Rubin架構(gòu)。硅谷頭部科技公司不約而同地在一季度加碼資本開支指引，AMD若順利完成產(chǎn)能爬坡，完成對(duì)大客戶訂單的交付，有望得到更多增量訂單。不過，全球內(nèi)存芯片緊缺，如何確保供應(yīng)鏈跟上產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐，已成為AMD面臨的重要考驗(yàn)。

Anthropic發(fā)布金融AI代理

5月6日消息，Anthropic推出面向金融服務(wù)行業(yè)的人工智能代理，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)服務(wù)商的沖擊擔(dān)憂。此次發(fā)布的10款A(yù)I代理可執(zhí)行起草路演材料、審閱財(cái)務(wù)報(bào)表及合規(guī)預(yù)警等任務(wù)，覆蓋銀行、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理和金融科技等專業(yè)領(lǐng)域。同時(shí)接入Word、Excel、PowerPoint及Outlook，大幅提升分析師更新數(shù)據(jù)、構(gòu)建財(cái)務(wù)模型、制作演示材料的效率。

Anthropic首席執(zhí)行官Dario Amodei表示，Anthropic將這一技術(shù)商業(yè)化、從中獲取收入的能力，受制于的并非模型本身的能力或其理論上能創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，而是技術(shù)向現(xiàn)實(shí)世界擴(kuò)散的速度。據(jù)悉，Anthropic已開始籌備新一輪融資，潛在估值或超過9000億美元。與OpenAI一樣，Anthropic在芯片采購與數(shù)據(jù)中心建設(shè)上的投入也在持續(xù)攀升，以支撐新模型研發(fā)和技術(shù)的更廣泛落地。（華爾街見聞）

｜點(diǎn)評(píng)｜ Anthropic的大量客戶來自金融行業(yè)，推出金融AI代理順理成章。公司與多個(gè)數(shù)據(jù)平臺(tái)合作，獲取高質(zhì)量數(shù)據(jù)并進(jìn)行交叉驗(yàn)證，以提高數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性。同時(shí)，Anthropic針對(duì)金融工作的全流程，包括數(shù)據(jù)分析、模型搭建、報(bào)告撰寫和PPT制作等環(huán)節(jié)，均推出了相應(yīng)的定制化AI代理。用戶可自由組合使用，AI代理應(yīng)用的專業(yè)金融工作執(zhí)行能力得到極大提升。

此前，Anthropic已推出編程、法務(wù)等領(lǐng)域的定制化AI智能體。短期內(nèi)，許多傳統(tǒng)軟件并未被淘汰，而是充當(dāng)事實(shí)核查角色發(fā)揮作用。但不少公司使用AI軟件后已暫停初級(jí)員工的招聘，隨著AI軟件展現(xiàn)出更強(qiáng)的可靠性，AI應(yīng)用對(duì)傳統(tǒng)專業(yè)軟件的替代將成為一個(gè)緩慢而持續(xù)的過程。

蘋果因虛假宣傳Siri人工智能賠償

5月6日消息，蘋果公司近期就一起Siri人工智能相關(guān)的集體訴訟達(dá)成和解，支付金額為2.5億美元（約合人民幣17億元）。根據(jù)和解條款，賠償金將面向2024年6月10日至2025年3月29日期間購買符合條件iPhone機(jī)型的美國用戶發(fā)放，單臺(tái)設(shè)備賠付標(biāo)準(zhǔn)為25美元，索賠人數(shù)低于預(yù)期時(shí)最高可達(dá)95美元（約合人民幣648元）。

據(jù)悉，這起訴訟源于蘋果在2024年全球開發(fā)者大會(huì)發(fā)布的新一代Siri升級(jí)計(jì)劃，此后蘋果密集投放廣告，將未上線功能描述為iPhone核心賣點(diǎn)。2025年3月，蘋果宣布推遲相關(guān)功能并撤下廣告，原告指控蘋果虛假宣傳與不正當(dāng)競爭。（每經(jīng)網(wǎng)）

｜點(diǎn)評(píng)｜ Siri延期為蘋果帶來一系列麻煩，不僅透支了消費(fèi)者信心，還引起了監(jiān)管的連鎖反應(yīng)。科技公司在新品發(fā)布前“畫餅”是行業(yè)常態(tài)，多數(shù)情況下，新功能都可以在消費(fèi)者預(yù)期內(nèi)兌現(xiàn)。然而，蘋果Siri的AI功能到今天還沒有完全落地。多次跳票暴露出的不只是技術(shù)瓶頸，更是蘋果內(nèi)部在AI路線選擇上的游移不定。人事組織關(guān)系混亂、研發(fā)流程失序，或使得新版Siri陷于零碎修復(fù)和局部調(diào)整，遲遲難以完整交付。

與美國國內(nèi)消費(fèi)者和解后，蘋果在韓國或還面臨因新版Siri延期影響股價(jià)而引發(fā)的股東集體訴訟。面對(duì)各種衍生問題，蘋果當(dāng)前的核心任務(wù)還是盡快完成Siri的實(shí)質(zhì)性交付，否則市場(chǎng)的疑慮很難真正平息。

李嘉誠拋售英國電訊資產(chǎn)

5月5日，李嘉誠家族旗下長江和記實(shí)業(yè)有限公司在港交所發(fā)布公告稱，旗下全資附屬公司CKHGT已同意出售其于英國電訊業(yè)務(wù)VodafoneThree所持有的全數(shù)股權(quán)，一次性回籠43億英鎊（約454.94億港元），預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)處置收益約47億港元。今年1月，長和牽頭出售英國鐵路車輛租賃公司全部權(quán)益；2月長江基建、電能實(shí)業(yè)、長實(shí)集團(tuán)聯(lián)合出售英國電網(wǎng)100%股權(quán)，總對(duì)價(jià)超1100億港元，創(chuàng)下近年歐洲公用事業(yè)大額交易紀(jì)錄。

據(jù)悉，VodafoneThree是英國電信市場(chǎng)頭部玩家。該公司2023年5月注冊(cè)，2024年9月整合沃達(dá)豐英國電訊業(yè)務(wù)，2025年5月完成與長和英國業(yè)務(wù)合并，成為英國最大移動(dòng)運(yùn)營商，服務(wù)超2800萬用戶。（界面新聞）

｜點(diǎn)評(píng)｜ 合并完成還不到一年時(shí)間，英國電訊即被長和拋售。目前這項(xiàng)業(yè)務(wù)仍處于虧損，此時(shí)賣出既可兌現(xiàn)收益，又能規(guī)避后續(xù)財(cái)務(wù)拖累。長和系在英國的投資曾覆蓋電力、鐵路、電訊等基礎(chǔ)設(shè)施命脈，近年來英國政策不確定性加劇，尤其在基建領(lǐng)域監(jiān)管收緊，抬升長期持有風(fēng)險(xiǎn)。僅今年，長和系就已進(jìn)行三筆大規(guī)模退出，密集回籠資金用于再配置。

李嘉誠家族素以跨周期的全球套利著稱，手握海量現(xiàn)金儲(chǔ)備，其何時(shí)出手、如何出手，向來是市場(chǎng)密切關(guān)注的風(fēng)向標(biāo)。尤其在逆全球化浪潮席卷的當(dāng)下，其資產(chǎn)騰挪的意義已遠(yuǎn)超商業(yè)考量，更折射出全球資本在變局中的轉(zhuǎn)向。

天弘余額寶收益率跌破1%

5月5日消息，天弘余額寶的7日年化收益率已滑落至0.998%，這是繼2025年6月份跌破1.5%之后，首次跌破1%。天弘余額寶成立于2013年5月29日，作為第一只可以在支付寶購買的貨幣基金，7日年化收益率一度超過6%。截至5月4日，全市場(chǎng)共有365只貨幣基金（不同份額）合并計(jì)算，其中有103只7日年化收益率低于1%。

2018年一季度末，余額寶的最高規(guī)模達(dá)到了1.69萬億元。截至今年一季度，余額寶的最新規(guī)模約7081億元。作為家喻戶曉的“國民基金”，2025年基金年度報(bào)告顯示，天弘余額寶用戶數(shù)近7.89億名，平均每戶持有基金份額近970份，個(gè)人投資者持有近100%的基金份額。（界面新聞）

｜點(diǎn)評(píng)｜ 天弘余額寶的利率變動(dòng)方向與行業(yè)整體趨勢(shì)相同，作為底層資產(chǎn)的短期國債和同業(yè)存單收益率持續(xù)在歷史低位附近下行，貨幣基金產(chǎn)品的收益率普遍跟隨走低。為修復(fù)銀行業(yè)凈息差，利率自律機(jī)制近期要求銀行降低高于7天逆回購政策利率的同業(yè)活期存款規(guī)模占比。此前，大型貨幣基金憑借資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)與銀行議價(jià)獲得高于市場(chǎng)水平的收益，這一渠道遇阻，進(jìn)一步加劇了貨幣基金利率下行的壓力。

銀行活期存款利率已逼近零利率，高流動(dòng)性的貨幣基金成為部分存款資金的新去處。同時(shí)，不斷走低的收益率正倒逼行業(yè)加速轉(zhuǎn)型，加碼固收+、短債基金等產(chǎn)品，為不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供分層選擇。

外資單日凈買入3.5萬億韓元韓股

5月6日，韓國綜合股價(jià)指數(shù)（KOSPI）歷史性突破7000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，盤中一度觸及7426.60點(diǎn)，最終收?qǐng)?bào)7348.56點(diǎn)，上漲6.45%。外資當(dāng)日在KOSPI市場(chǎng)買入3.5302萬億韓元，買盤集中于三星電子、SK海力士和SK Square。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者賣出2.2124萬億韓元，散戶凈賣出9197億韓元，外資單邊承接，內(nèi)外資形成鮮明分化。

周三，隨著股價(jià)大漲11%，三星電子市值突破萬億美元，成臺(tái)積電之后第二家達(dá)到該規(guī)模的亞洲公司。SK海力士也大漲約10%，目前市值為7750億美元。周二，美國存儲(chǔ)巨頭美光科技股價(jià)飆升11%，市值首次突破7000億美元。今年迄今，美光股價(jià)已上漲124%，過去12個(gè)月漲幅接近700%，已躋身美股科技公司市值前十行列。（綜合華爾街見聞）

｜點(diǎn)評(píng)｜ 韓國股民歷來以大膽著稱，但在此次大漲中，韓國機(jī)構(gòu)與散戶卻一致選擇賣出，這并非風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生了改變。在指數(shù)狂歡的背后，絕大多數(shù)個(gè)股反而在下跌。三星和SK海力士對(duì)韓國股市形成了強(qiáng)大的虹吸效應(yīng)，越來越多的韓國內(nèi)資選擇獲利了結(jié)，或通過賣空對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。海外資金則押注本輪全球存儲(chǔ)芯片短缺浪潮下，這兩家巨頭業(yè)績能持續(xù)高速增長。

從歷史估值來看，在高速增長的業(yè)績支撐下，三星和SK海力士的估值甚至處于低估區(qū)間。然而，這恰恰是市場(chǎng)的分歧所在。存儲(chǔ)行業(yè)是典型的周期性行業(yè)，業(yè)績持續(xù)高增長注定難以長期延續(xù)。一旦AI需求放緩，行業(yè)將面臨嚴(yán)重沖擊，只是誰也無法預(yù)判這個(gè)拐點(diǎn)何時(shí)到來。

周三兩市震蕩反彈滬指漲1.17%

5月6日，市場(chǎng)震蕩反彈，科創(chuàng)50指數(shù)一度漲超9%，逼近歷史高位。量能明顯放大，滬深兩市成交額3.23萬億，較上一個(gè)交易日放量4859億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，全市場(chǎng)超3800只個(gè)股上漲，逾百股漲停。從板塊來看，算力租賃概念爆發(fā)，十余只成分股漲停，算力芯片概念快速拉升，存儲(chǔ)芯片概念集體走強(qiáng)，商業(yè)航天概念表現(xiàn)活躍，銅箔概念走高。下跌方面，油氣股集體調(diào)整，旅游及酒店板塊跌幅居前。

截至收盤，滬指報(bào)4160.17點(diǎn)，漲1.17%，成交額為14659億元；深成指報(bào)15459.62點(diǎn)，漲2.33%，成交額為17609億元；創(chuàng)指報(bào)3778.16點(diǎn)，漲2.75%，成交額為8423億元。（新浪財(cái)經(jīng)）

｜點(diǎn)評(píng)｜ “五一”假期后，A股快速切換為進(jìn)攻姿態(tài)，放量大漲。硅谷科技股財(cái)報(bào)披露完畢，資本開支指引繼續(xù)上移，更加明確了存儲(chǔ)等各類芯片的短缺前景，A股中AI相關(guān)的硬件板塊全面爆發(fā)。電池板塊延續(xù)節(jié)前漲勢(shì)，行業(yè)內(nèi)一季度業(yè)績普遍修復(fù)，由虧轉(zhuǎn)盈，再加上能源替代、電力需求提升等多重邏輯，推動(dòng)板塊連續(xù)上行。

值得注意的是，臨近午盤寬基ETF方向出現(xiàn)拋壓，兩市上行動(dòng)能暫緩，午后熱點(diǎn)板塊的漲幅普遍有所收窄。在滬指放量逼近年內(nèi)高位之際，短期市場(chǎng)陡峭的上行斜率或許已重新觸發(fā)了場(chǎng)內(nèi)大資金的拋售。

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欄目主編 |魏英杰| 主編 | 何夢(mèng)飛

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