廣東
今年這行情對于A股的價值投資者來說算是非常割裂了。
一邊是AI產業鏈概念股股價的不斷創新高，“股王”也是一個接著一個的誕生。另一邊是大消費等傳統行業公司股價的停滯不漲甚至跌跌不休。
很多價值投資者選擇都是后果，所以結果就是一邊看著牛市中指數在創新高，一邊是自己的持倉市值在縮水。
這種滋味或許比在熊市都難受。熊市畢竟是大家都在跌，而當下的行情是市場在漲，自己的持倉卻在跌。
不過，A股的價值投資者或許可以從巴菲特老爺子那里尋找點安慰。
美股的各大指數在今年均創新高了，是歷史新高，A股僅僅是近十年新高。我之前也粗略估算過，美股中的英偉達、蘋果、 谷歌、微軟這四家公司的市值總和就相當于A股總市值。
但與此形成鮮明對比是，在美股不斷沖高的過程中，巴菲特卻是一路“賣賣賣”，目前伯克希爾哈撒韋手持現金超過3900億美元，也就是接近3萬億人民幣了，這筆巨額資金正在等待著市場下跌帶來建倉的機會。
伯克希爾哈撒韋為何會手持這么多的現金，顯然就是認為當下高漲的美股存在高估的風險，下跌或許會隨著開啟。
一方面， 美國4月份的CPI繼續上升。會不會導致美元降息周期戛然而止，起碼會大大降低市場對降息的預期。另一方面， 最近美聯儲上任了新的主席 凱文·沃什， 其“縮表優先、條件降息”的政策組合，或將打破市場對后續流動性寬松的預期，像股票這類資產的價格可能會隨著開啟調整的態勢。
除了手持3900億美元現金外，巴菲特（伯克希爾哈撒韋）在一季度究竟還進行怎樣的操作？
5月15日，伯克希爾哈撒韋向美國證監會提交了13F季報，一季度，伯克希爾大幅加倉了谷歌，新進達美航空、梅西百貨，并清倉亞馬遜、VISA、萬事達、聯合健康等投資。
不過，大家比較關注伯克希爾對蘋果公司的操作，在今年第一季度停止賣出蘋果了，而從2025年二季度開始連續三個季度拋售蘋果，目前蘋果仍是伯克希爾第一大持倉的公司。以下是伯克希爾一季度的主要持倉：
關于AI的投資，整體來看，伯克希爾還是比較謹慎了，除了谷歌外，伯克希爾哈撒韋有點重回傳統行業的態勢。
相較于其他激進的投資者，伯克希爾在AI上的投資明顯表現比較謹慎。不知道那些錯過了AI行情的A股價值投資者看到這份持倉記錄，會不會安心一些，是不是仍然可以相信巴菲特？
以上內容僅代表作者的分享觀點，不作為投資建議！
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
