廣東
5月29日晚間，通業(yè)科技（300960）發(fā)布公告稱，基于市場環(huán)境變化影響，當前并購重組進展及預期較籌劃初期已發(fā)生較大變化，交易可行性降低，經(jīng)審慎研究及與交易相關方協(xié)商，公司于5月29日召開董事會，審議通過《關于終止重大資產重組并簽署相關終止協(xié)議的議案》，同意公司終止本次重大資產重組事項。
本次重大資產重組為公司擬以現(xiàn)金方式購買北京思凌科半導體技術有限公司91.69%的股權，資金來源為自有及自籌資金。若本次交易能夠順利實施完成，公司將持有思凌科 91.69%的股權，思凌科將成為公司的控股子公司。交易價格為5.61億元。
值得注意的是，思凌科截至2025年7月末的賬面凈資產約為1.26億元，而該交易中其全部股權估值被定為6.12億元，溢價幅度高達387.41%。
自本次交易事項籌劃以來，公司嚴格按照相關法律法規(guī)及規(guī)范性文件的要求，積極組織各方推進相關工作，完成了商業(yè)、法律、財務等專項盡職調查。
根據(jù)公告，終止收購的主要原因是：
1.市場環(huán)境變化影響，當前并購重組進展及預期較籌劃初期已發(fā)生較大變化。
2.本次交易推進時間較長，且標的公司受電力行業(yè)預算及采購審批機制影響，收入確認呈現(xiàn)季節(jié)性波動，若在2026年上半年完成交易，過渡期內預計將產生一定虧損。根據(jù)《股權收購協(xié)議》，該過渡期虧損應由思凌科核心團隊向上市公司進行賠付。如果上市公司延長報告期，在2026年下半年待思凌科業(yè)績實現(xiàn)后召開股東會審議并交割，則時間上又無法滿足思凌科股東預期。
公告稱，公司已于當日與本次交易的主要交易方簽訂了《股權收購終止協(xié)議》，并將同步推進其余交易方的終止協(xié)議簽署工作；同時，公司與黃強及共青城思凌企管投資合伙企業(yè)（有限合伙）就本次交易完成后的業(yè)績承諾及補償事宜簽署了《業(yè)績承諾及補償終止協(xié)議》。
通業(yè)科技原計劃通過收購思凌科，實現(xiàn)從單一軌道交通裝備供應商向“高端裝備制造+核心芯片設計”平臺企業(yè)轉型，終止收購意味著公司短期內難以通過外延式并購快速切入半導體領域。
不過，通業(yè)科技終止收購思凌科半導，雖然短期內阻礙了公司的跨界轉型戰(zhàn)略，但避免了高商譽、高負債、高業(yè)績承諾帶來的重大財務風險。
此前公司披露，本次重組交易完成后，預計產生商譽3.59億元，上市公司資產負債率將從37.53%上升至66.95%。
來源：讀創(chuàng)財經(jīng)
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