券商5月最牛金股漲幅翻倍 6月電子板塊最受青睞

證券時(shí)報(bào)記者 許盈

近日，各家券商陸續(xù)發(fā)布6月金股組合。從行業(yè)維度來看，電子板塊最受機(jī)構(gòu)青睞，獲薦個(gè)股數(shù)量排名第一；機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備板塊也收獲較多關(guān)注。個(gè)股方面，寧德時(shí)代、中芯國(guó)際得到多家券商聯(lián)合推薦。

對(duì)于6月市場(chǎng)走勢(shì)，多家券商策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，科技賽道仍是中期主線，但短期動(dòng)量或有所降溫。建議均衡配置倉(cāng)位、落袋部分收益，同時(shí)可布局紅利、消費(fèi)等板塊。

5月最牛金股上漲102%

回顧5月，A股市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯結(jié)構(gòu)性分化：滬指月線收跌，科創(chuàng)50指數(shù)大漲超11%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅也接近10%。券商月度金股組合表現(xiàn)亮眼，斬獲不俗超額收益，科技板塊更是涌現(xiàn)出多只強(qiáng)勢(shì)個(gè)股。

每市APP數(shù)據(jù)顯示，5月金股中，東方財(cái)富證券推薦的泰金新能單月上漲102%，成為當(dāng)月最牛金股。排名第二的生益科技（招商證券推薦）上漲近84%；由國(guó)盛證券、中金公司共同推薦的智譜同樣錄得約84%的漲幅。此外，建滔積層板、歐科億等金股月漲幅也超過50%。

從券商金股組合的5月收益率排名看，長(zhǎng)江證券以8.45%的收益率居首，其推薦的帝爾激光漲超40%，中際旭創(chuàng)、陽(yáng)光電源漲逾30%。華鑫證券以8.12%的收益率排名第二，其推薦的天孚通信5月上漲48%，四方股份、興森科技均漲約40%。國(guó)元證券以6.81%的收益率位列第三。此外，平安證券、東興證券、光大證券的5月金股組合收益率也超過5%。

6月電子行業(yè)熱度高

從行業(yè)分布來看，電子板塊成為6月券商共識(shí)度最高的布局方向，入選金股數(shù)量大幅領(lǐng)先。這主要得益于AI算力需求持續(xù)攀升、半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加快，以及消費(fèi)電子行業(yè)周期回暖。

具體來看，中芯國(guó)際獲中泰證券、中原證券、國(guó)聯(lián)民生等多家券商推薦。券商認(rèn)為，中芯國(guó)際是先進(jìn)制程AI賽道核心資產(chǎn)，行業(yè)景氣度較高，有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。滬電股份得到中原證券、太平洋證券聯(lián)合推薦，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，該公司有望深度受益于AI驅(qū)動(dòng)下PCB（印制電路板）行業(yè)需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。北方華創(chuàng)、通富微電、海光信息、華虹公司、寒武紀(jì)、兆易創(chuàng)新、工業(yè)富聯(lián)等個(gè)股也入選6月金股名單，凸顯機(jī)構(gòu)對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備、先進(jìn)封裝、PCB等細(xì)分領(lǐng)域的看好。

機(jī)械設(shè)備板塊同樣受到券商重點(diǎn)關(guān)注，熱點(diǎn)聚焦AI算力基礎(chǔ)設(shè)施（數(shù)據(jù)中心燃?xì)廨啓C(jī)、液冷服務(wù)器零部件等）與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈。代表性金股有杰瑞股份（光大證券、國(guó)聯(lián)民生推薦）、恒立液壓（國(guó)金證券推薦）、應(yīng)流股份（國(guó)金證券推薦）、燕麥科技（中泰證券推薦）等。

電力設(shè)備板塊同樣匯集多只金股，主要圍繞全球鋰電龍頭、儲(chǔ)能及AIDC電源領(lǐng)域。寧德時(shí)代人氣居首，獲開源證券、光大證券、中原證券、東北證券等多家機(jī)構(gòu)聯(lián)合推薦；新雷能得到光大證券、東北證券共同看好。此外，科威爾、特銳德、海博思創(chuàng)等標(biāo)的也入選本次6月金股名單。

值得一提的是，煤炭行業(yè)的關(guān)注度在6月有所提升。兗礦能源獲得中泰證券、西部證券的共同推薦，淮河能源、潞安環(huán)能、中國(guó)神華也被部分券商推薦。推薦理由上，國(guó)聯(lián)民生認(rèn)為，旺季將至，煤價(jià)蓄勢(shì)待發(fā)。

短期市場(chǎng)波動(dòng)性上升

展望6月，部分券商策略分析師認(rèn)為，科技板塊仍是中期市場(chǎng)主線，但是短期動(dòng)量減弱，建議適度平衡持倉(cāng)，關(guān)注紅利、消費(fèi)等行業(yè)機(jī)會(huì)。

申萬宏源研究所所長(zhǎng)王勝認(rèn)為，短期市場(chǎng)波動(dòng)性有所上升，動(dòng)量集中在科技硬件，但中期科技仍是市場(chǎng)主線。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)清晰、業(yè)績(jī)確定性高的科技方向仍具備配置價(jià)值。他進(jìn)一步表示，A股賺錢效應(yīng)的累積周期仍在延續(xù)，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的新催化有望驅(qū)動(dòng)新一輪行情，推動(dòng)增量資金正循環(huán)，市場(chǎng)上行空間將進(jìn)一步打開。配置上，建議把握科技主線，同時(shí)布局周期板塊的Alpha修復(fù)機(jī)會(huì)：一是優(yōu)選算力硬件中競(jìng)爭(zhēng)力突出、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確的標(biāo)的；二是關(guān)注周期板塊景氣預(yù)期改善的方向。

國(guó)聯(lián)民生證券策略分析師鄧宇林認(rèn)為，5月市場(chǎng)在快速拉升后再次開啟震蕩，市場(chǎng)分化較為嚴(yán)重，景氣驅(qū)動(dòng)各行業(yè)間的分化，科技行業(yè)漲幅相對(duì)更高。當(dāng)前市場(chǎng)兌現(xiàn)盈利的力度較強(qiáng)，市場(chǎng)在部分交易日放量下跌，動(dòng)量開始減弱，市場(chǎng)短期有調(diào)整的需求。

鄧宇林還表示，從景氣度角度看，目前高景氣的方向較為稀缺，主要集中在AI相關(guān)的硬科技、新能源和部分周期行業(yè)，在市場(chǎng)調(diào)整后，相應(yīng)行業(yè)或仍有再度上行的動(dòng)力，仍將是市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)。由于本輪成長(zhǎng)行業(yè)反彈的幅度和斜率均已接近歷史最高水平，因而可以適當(dāng)配置處于較低位的行業(yè)或者紅利方向平衡持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，等待市場(chǎng)完成調(diào)整后，重新增加成長(zhǎng)方向的配置。

中泰證券策略首席分析師徐馳建議，指數(shù)進(jìn)一步上行面臨海外流動(dòng)性預(yù)期收斂、估值約束、地緣擾動(dòng)等多重阻力，當(dāng)前位置建議適度減倉(cāng)、兌現(xiàn)收益，若后續(xù)市場(chǎng)出現(xiàn)合理幅度的調(diào)整，可擇機(jī)重新布局。科技內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化，重點(diǎn)切換至儲(chǔ)能、機(jī)器人、軍工、港股互聯(lián)網(wǎng)等高賠率、高彈性方向，適當(dāng)規(guī)避前期漲幅過高、估值透支的細(xì)分領(lǐng)域。此外，年內(nèi)厄爾尼諾現(xiàn)象預(yù)期升溫，有望抬升食品鏈通脹預(yù)期，建議關(guān)注農(nóng)林牧漁（飼料、養(yǎng)殖）、食品飲料（白酒、調(diào)味品、休閑食品）、家電（空調(diào)）等細(xì)分方向。