5月車市：新能源滲透率創(chuàng)新高，“智駕平權”改寫競爭版圖

6月1日至6月2日，國內主要新能源車企密集披露2026年5月產銷情況，比亞迪（002594.SZ）、吉利汽車（00175.HK）與奇瑞汽車（09937.HK）領跑銷量，新勢力品牌集體“月銷破3萬”。

另據乘聯(lián)分會預測，5月狹義乘用車零售市場規(guī)模約為152萬輛，環(huán)比增長9.9%。其中，新能源零售量預計為95萬左右，環(huán)比增長12.0%，滲透率約62.5%。

如此，一幅“總量穩(wěn)中有升、新能源加速滲透、出口持續(xù)分化”的行業(yè)圖景，在盛夏來臨之前清晰浮現。

銀莕財經注意到，隨著新能源汽車市場進一步擴張，多家車企官宣下放智駕技術，覆蓋更多低價車型，中國車市的“智駕平權”浪潮正在改寫車企之間的競爭版圖。

01

5月成績單出爐，延續(xù)復蘇態(tài)勢

據各家車企公布的銷量情況，比亞迪繼續(xù)以38.35萬輛的月銷量穩(wěn)居榜首，其中王朝與海洋系列合計貢獻超33萬輛，海外出口突破16萬輛，在規(guī)模上依舊不可撼動。

上汽集團（600104.SH）以34.90萬輛緊隨其后，雖然整體銷量同比下降4.62%，但新能源板塊銷量達18.25萬輛，同比增長46.49%。

奇瑞汽車以24.78萬輛、同比增長20.5%的成績位列第三，且連續(xù)三個月刷新出口記錄，海外市場成為其核心增長引擎。

新勢力陣營則呈現“一超多強”的局面。零跑汽車（09863.HK）以8.16萬輛、同比暴增81%的銷量，登頂新勢力月度銷量榜首；蔚來汽車（09866.HK）交付3.77萬輛，同比增長62.3%、環(huán)比增長28.4%，在換電網絡擴張與多品牌矩陣（蔚來+樂道+螢火蟲）驅動下走出低谷；極氪汽車實現3.43萬輛銷量，同比增長81.8%，連續(xù)四個月實現同、環(huán)比雙增；問界汽車達成3.43萬輛月銷量，1-5月累計同比增長28.7%，M8車型的交付放量有效彌補了M9車型高基數效應以及升級換代的訂單短缺情況；理想汽車（02015.HK）則在純電車型MEGA遇阻后，全力依靠L系列維持銷量基本盤，實現3.34萬輛的銷量；小鵬汽車（XPEV.N)與小米汽車銷量也穩(wěn)定突破3萬+。

從行業(yè)整體來看，5月乘用車市場延續(xù)了春節(jié)后的復蘇態(tài)勢。據中汽協(xié)與乘聯(lián)分會的不完全統(tǒng)計，5月狹義乘用車零售規(guī)模同比有望實現5%-8%的正增長。其中，新能源乘用車滲透率或將達到62.5%，電動化已從“可選項”變?yōu)椤氨剡x項”。

值得注意的是，持續(xù)近一年的價格戰(zhàn)在5月出現明顯退燒跡象，包括比亞迪、特斯拉、小鵬、小米在內的多家主流車企集體在5月下旬上調產品價格或減少購車權益，30多款車型平均漲幅約5%。比如，特斯拉月初取消了7年低息，變?yōu)榱?年0息，總支出略增，部分地區(qū)因終端優(yōu)惠政策收緊，實際成交價上浮3000元-20000元不等；小米SU7全系上調 4000元。

業(yè)內人士分析，此次漲價主要是由于碳酸鋰價格從年初的11.9萬元/噸上漲至5月底的17.9萬元/噸，漲幅達50.42%，疊加車規(guī)級芯片價格上漲，單車電池成本增加3000-6000元，智能駕駛車型成本額外增加3000-7000元。

此外，中汽協(xié)在5月31日發(fā)布了《關于維護公平競爭秩序，促進行業(yè)健康發(fā)展的倡議》。倡議明確提出，反對以低于成本的價格銷售產品，反對虛假宣傳和不正當競爭，引導行業(yè)從“價格戰(zhàn)”轉向“價值戰(zhàn)”，通過技術創(chuàng)新和產品升級提升核心競爭力。

02

從“電動化”到“智駕平權”，出海或成必選項

隨著汽車市場從“價格戰(zhàn)”轉向“價值戰(zhàn)”，車輛智能化成為銷量的分水嶺。

銀莕財經梳理發(fā)現，5月表現亮眼的車企，無一例外都在智能化上下了重注：零跑汽車C11/C10全系標配激光雷達+高通8295芯片，將高階智駕門檻拉至15萬元級別；蔚來汽車3.77萬輛的銷量中，搭載NOP+全域領航輔助的車型占比超過85%；極氪汽車連續(xù)四個月同環(huán)比雙增的背后是浩瀚智駕2.0系統(tǒng)的全量推送與無圖城市NZP的快速覆蓋。

反觀銷量承壓的品牌，要么是智能化配置“擠牙膏式”升級，要么是高階智駕功能遲遲無法落地，在消費者決策權重中逐漸失分。

一個殘酷的現實是：2026年的消費者已經將“城市NOA可用性”視為與續(xù)航里程同等重要的購車指標，智能化正在從“營銷噱頭”轉變?yōu)椤俺杀局行摹?/strong>，沒有自主智駕能力或可靠第三方方案的車企，正逐漸邊緣化。

值得一提的是，為應對當下的智能化下沉浪潮，不少車企已作出反應。華為鴻蒙智行宣布ADS 3.0高階智駕系統(tǒng)將標配至15萬元級別車型，比亞迪則同步將“天神之眼”智駕系統(tǒng)下沉至10萬元級海豚、海鷗系列，小鵬宣布MONA品牌全系標配XNGP城市領航。

一場從高端向大眾市場加速滲透的“智駕平權”運動，正在成為繼價格戰(zhàn)之后，中國汽車行業(yè)新一輪競爭維度的核心變量。

另一方面，銀莕財經透過各家車企的銷量成績單發(fā)現，海外市場逐漸成為消化內卷產能的關鍵閥門。奇瑞汽車5月出口超18萬輛，連續(xù)三個月刷新記錄，海外銷量占比已接近總銷量的45%；比亞迪海外出口超16萬輛；長城、吉利、上汽的海外銷量同樣保持兩位數增長。

據中汽協(xié)數據顯示，2026年4月新能源汽車出口43萬輛，同比增長110%，環(huán)比增長16%。

不過，進入5月，歐盟對中國電動車征收的臨時反補貼關稅已擴大至部分混動車型，巴西、土耳其也相繼提高了電動車進口關稅，中國新能源車企被迫加速從“整車出口”向“海外建廠”的切換。

據了解，比亞迪匈牙利工廠、奇瑞西班牙工廠、吉利與雷諾韓國合資工廠均計劃在2026年底至2027年初投產。短期出口增速放緩與中長期海外產能落地之間，形成了一場“與關稅賽跑”的戰(zhàn)略博弈。

值得注意的是，“國七”排放標準實施已提上日程，據國家生態(tài)環(huán)境部新聞發(fā)布會相關信息顯示，“國七”標準將在2025年完成制定，2030年前后實施。屆時，單車生產成本較“國六”增加20000-30000元。這將使20萬元以下燃油車的盈利基礎徹底崩塌，燃油車市場或將進一步萎縮。

這對新能源汽車市場來說無疑是振奮人心的。5月的車市數據如一面鏡子，映照出當下新能源滲透率創(chuàng)新高、自主品牌份額持續(xù)提升、出海規(guī)模日漸擴大的景象。

但需要警醒的是，“價格戰(zhàn)”尚未結束，智能化投入并非一本萬利，以及全球化壁壘依舊高筑。