外賣大勢已定？不出意外的話，明后年外賣行業(yè)將迎來3個變化

說句實話，2025年那場轟轟烈烈的外賣補貼大戰(zhàn)，表面上是消費者的狂歡，骨子里卻是一場資本的豪賭。到了2026年年中回頭看，這場仗打出來的不是贏家，而是一地雞毛和幾個冷得嚇人的數(shù)字。

先說那個讓所有人意外的監(jiān)管節(jié)點。2026年1月9號，國家反壟斷反不正當競爭委員會辦公室正式對外賣賽道啟動全面調(diào)查，美團、淘寶閃購、京東一個接一個表態(tài)配合。這事兒一出，整個行業(yè)的節(jié)奏就變了。

易觀分析拿出來的數(shù)據(jù)挺有意思——2025年四季度，淘寶閃購拿了45.2%的市占率，美團緊隨其后45.0%，兩者差距不到0.3個百分點，基本可以忽略不計。京東占了8.4%，抖音只有1.5%。也就是說，經(jīng)過一整年的貼身肉搏，三巨頭又回到了幾乎同一起跑線。

但代價呢？瑞銀集團今年3月出了一份研報，里面有個數(shù)字讓人倒吸涼氣：截至2026年2月，三家加起來日均訂單大概1.1億單，比補貼最猛那會兒掉了三成左右。訂單量回歸理性的背后，財務(wù)報表上的窟窿才是真正讓人睡不著覺的東西。

美團2025年全年虧了234億元。京東那邊更夸張，"新業(yè)務(wù)"板塊——這里面包含外賣、京東產(chǎn)發(fā)、京喜還有海外那些攤子——一口氣虧掉466億元。阿里的情況，匯豐銀行做了個測算，從2025年二季度一直算到2026年一季度，光即時零售這一塊，虧損規(guī)模大約在870億元上下。這幾個數(shù)字口徑不完全一樣，沒法簡單相加，但放在一起看，已經(jīng)足夠說明一個問題：補貼這把火，燒穿利潤表的速度遠超所有人的預(yù)期。

把時間線拉回2025年2月，那場仗是怎么打起來的。京東打出了"零傭金"加"騎手社保全覆蓋"兩張牌，劉強東本人親自騎著電動車送餐、跟騎手們圍在一起吃火鍋的照片刷爆了朋友圈。美團也不含糊，立馬甩出"18元無門檻券""0元吃大餐"這些狠招。

到了4月份，阿里把餓了么的供應(yīng)鏈往淘寶閃購里一整合，開了獨立入口；7月份更是放出話來，未來一年砸500億搞補貼，當月淘寶閃購的優(yōu)惠力度直接拉到頂格。

三家巨頭同時往里砸錢，消費者確實吃得很爽。但這種爽，是有保質(zhì)期的。

補貼一停，行業(yè)的結(jié)構(gòu)性問題就全露出來了。第一個大變化，騎手這個群體正在被倒逼著職業(yè)化。全國即時配送騎手差不多有2000萬人，但按日均30到40單來算，實際需要的熟練騎手大概只有400萬。剩下那1600多萬人怎么辦？

中國勞動關(guān)系學(xué)院的孟泉教授有個說法很直接——大戰(zhàn)期間單均配送費從6到9塊直接砍到3到4塊，有些短途訂單甚至跌破了2塊錢。鄭州有個叫李明的騎手把自己的賬本亮給了媒體：每天干14個小時、跑40多單，算下來時薪就比當?shù)刈畹凸べY高那么一丁點。

國家層面的態(tài)度也很明確，要求平臺把從業(yè)信息發(fā)布制度搞起來，遏制那種"內(nèi)卷式"競爭。接下來平臺比拼的不再是誰的騎手多，而是誰的騎手更穩(wěn)、更合規(guī)。五險一金全覆蓋、長期合同簽起來、掛靠那些亂七八糟的事清理干凈——誰先把這支隊伍建好，誰的單均成本就能真正降下來。

對騎手個人來說，底薪、社保、晉升通道以后會變成標配，當然考核也會更嚴。這個行業(yè)正在從"誰都能干的零工"變成"有門檻的職業(yè)"。

第二個大變化，外賣正在以一種讓人吃驚的速度往縣城跑。美團研究院的數(shù)據(jù)擺在那兒：2025年前三季度，全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)外賣訂單量同比暴漲217%，覆蓋了超過2000個縣城。這背后是三條線交匯的結(jié)果。

供給端，蜜雪冰城、古茗這些連鎖品牌拼命往下扎，三線及以下城市的門店占比已經(jīng)過了50%；肯德基2025年新開的店里一半以上在縣城，星巴克也放話說三年內(nèi)要進1500個縣級行政區(qū)。需求端，艾媒咨詢預(yù)測到2030年中國即時物流用戶會突破10億，增量基本都在縣域。再加上萬達、吾悅廣場這些商業(yè)綜合體2025年在縣城開了30多個，線下場景也撐起來了。

但縣城這碗飯也不好吃。福建南靖縣有個茶飲店老板算過賬，回本周期已經(jīng)拉長到3年，本地小品牌被連鎖擠得沒了活路。平臺在縣城的打法也各不相同：京東靠"零傭金加社保"吸引正規(guī)軍入局，美團靠補貼守住基本盤，餓了么拿"百億大促"繼續(xù)加碼。

還有些區(qū)域性玩家活得挺滋潤，比如廣西那個"跑腿快車"，靠合伙人模式在2000多個鄉(xiāng)鎮(zhèn)把代購、代辦、跨鄉(xiāng)配送這套需求網(wǎng)絡(luò)給織起來了。

第三個變化，可能是最值得關(guān)注的——低空物流和無人配送開始真正落地了。2026年世界無人機大會上，美團公布了一個數(shù)據(jù)：他們的無人機已經(jīng)累計完成了超過90萬單商業(yè)訂單，規(guī)模排全球第二，城市低空物流航網(wǎng)進入常態(tài)化運營。靠著DINO-X視覺大模型，一個飛行員能同時盯60架無人機，日常只需要5個人值守。重慶江北國際機場那邊，配送機器人"小黃蜂"跑了3.7萬單，幫旅客平均省了10分鐘以上的取餐時間。

這條賽道上已經(jīng)不止美團一家在跑了。閃送2025年12月在杭州啟用了首個可復(fù)用的無人機起降點；淘寶閃購?fù)?1月在舟山嵊泗縣開了4條無人機航線；京東物流更是放了個大招，宣布未來五年要采購300萬臺機器人、100萬臺無人車和10萬架無人機。美團無人機業(yè)務(wù)負責人毛一年透露了一個關(guān)鍵數(shù)字：過去五年單均運行成本每年下降40%到50%，深圳人才公園那個點位的日訂單量已經(jīng)從幾十單漲到了400多單。

不過有一點必須說清楚，人機協(xié)同不等于機器換人。美團運營負責人陳浩講得很實在：無人機適合干線、定點、長距離和惡劣天氣下的配送，但到了末端交付、復(fù)雜樓棟導(dǎo)航、臨時改地址這些場景，騎手的作用目前還替代不了?，F(xiàn)在美團無人機在醫(yī)療場景已經(jīng)實現(xiàn)盈利，但餐飲外賣這塊要跑出規(guī)模效應(yīng)，還得再等等。

政策端也在持續(xù)加碼。2025年1月國家郵政局明確表態(tài)支持智能云倉和無人配送規(guī)?；?月交通運輸部提出加快低空運輸和人工智能產(chǎn)業(yè)布局；5月國家發(fā)改委重申低空經(jīng)濟"先物后人"的原則。物流專家趙小敏的判斷是，粵港澳大灣區(qū)、長三角、成渝經(jīng)濟圈會率先成為低空物流商用化的高地，今明兩年大概率迎來爆發(fā)。

回過頭來看整件事，外賣行業(yè)正在褪掉互聯(lián)網(wǎng)泡沫那層皮，慢慢回歸到城市基礎(chǔ)服務(wù)的本質(zhì)上去。對普通消費者來說，紅包是少了，但能送的東西更多了，縣城也能點到了，送餐也更靠譜了。對平臺來說，不比誰錢多了，比的是誰算賬算得精，單均成本成了生死線。對騎手來說，制度保障到位之后，這份工作起碼能干得更有尊嚴、更長久。

當"滿30減15"那種瘋狂的紅包慢慢從手機里消失，取而代之的是配送員的真實姓名、無人機的航線編號、縣城街頭新開的品牌招牌——這些才是一個行業(yè)真正成熟的樣子。

賽道還是很擠，但游戲規(guī)則已經(jīng)徹底換了。