北京
12 月 31 日，市場研究機構 IDC 發布了最新一期設備市場展望更新報告。與此前仍留有回旋余地的判斷不同，這份報告傳遞出的信號明顯轉向悲觀：全球個人電腦（PC）市場正在面臨一輪比預期更嚴峻的收縮周期。
IDC 在多種情景測算中指出，如果按照悲觀情景推演，2026 年全球 PC 出貨量同比降幅可能高達 9%；即便在相對溫和的假設下，市場下滑幅度也將達到 5%。這一判斷，較 IDC 在 11 月發布的預測報告中所給出的約 2.5% 降幅明顯惡化。
存儲器短缺成“核心變量”
IDC 表示，短短一個多月內，始于今年 10 月中旬的全球存儲器供應緊張局勢迅速升級，其嚴重程度已經超出了此前模型的合理區間。雖然官方年度預測尚未全面修訂，但當前披露的情景分析，已經反映出機構對未來市場風險的重新評估。
問題的根源并不陌生——人工智能基礎設施建設的加速擴張，正在持續吸走 DRAM 和 NAND 閃存的產能。在超大規模云廠商需求激增的背景下，存儲器廠商紛紛將產線轉向高帶寬內存、高密度 DDR5 等更高利潤的企業級產品，而消費電子所需的常規內存和固態硬盤則被邊緣化。
IDC 強調，這并非傳統意義上的供需周期波動，而更像是一場“長期結構性再分配”。換言之，存儲器短缺不太可能在一兩個季度內緩解，其影響可能持續數年。
手機市場承壓，PC 受沖擊最重
智能手機市場同樣難以獨善其身。由于存儲器在整機成本中占比不低，尤其是中端機型利潤空間有限，IDC 預計，部分廠商將被迫通過漲價、壓縮配置，或兩者并行的方式轉嫁成本壓力。這種變化，可能終結過去十年“旗艦配置下放”的趨勢。
在悲觀情景下，IDC 認為 2026 年全球智能手機市場存在約 5% 的收縮風險，同時平均售價上升、用戶換機周期進一步延長。
不過，相比之下，PC 市場面臨的挑戰更為集中且復雜。存儲器成本上行，恰好與兩大原本被寄予厚望的增長因素發生碰撞：一是 Windows 10 即將終止支持帶來的更新換代需求，二是廠商大力推廣的“AI PC”浪潮。
IDC 預計，若存儲器價格持續走高，PC 平均售價可能上漲 6% 至 8%，而整機出貨量卻不增反降，同比跌幅接近 9%。這意味著，本應是增長窗口期的 2026 年，反而可能成為新一輪調整的低谷。
頭部廠商抗壓，中小品牌風險上升
在這種環境下，市場分化趨勢將進一步加劇。戴爾、惠普、聯想、華碩等頭部 OEM，憑借規模優勢、供應鏈話語權和長期采購協議，預計能更好地消化成本波動。
反之，區域性品牌、白牌廠商以及組裝機市場將面臨更大生存壓力，尤其是對價格高度敏感、且默認采用高規格內存的游戲 PC 領域。IDC 指出，即便整體市場規模縮小，行業集中度反而可能繼續提升。
AI PC 的“尷尬現實”
報告還點出了一個頗具諷刺意味的現實：AI PC 正是當前內存需求最高的產品形態。按照 IDC 的定義，只要配備 NPU 即可稱為 AI PC，但實際使用門檻并不低。以微軟 Copilot+ 為例，其最低內存要求已達 16GB，高端型號普遍配置 32GB 甚至更高。
問題在于，內存正是當下最稀缺、漲價最明顯的關鍵部件。廠商一邊試圖用 AI 概念刺激需求，一邊卻不得不面對不斷上升的制造成本。
更棘手的是，市場反饋并不理想。IDC 指出，消費者對 AI PC 的整體熱情有限，部分用戶甚至對 AI 功能在 Windows 11 中被“強綁定”表達不滿。在這種背景下，AI PC 的漲價，容易被視為為非剛需功能支付的額外成本，而非一次真正的體驗升級。
“不該下滑的一年”
從歷史對比看，9% 的出貨量跌幅已屬嚴重。2009 年金融危機期間，PC 市場最大跌幅為 11.9%；而疫情后需求透支帶來的近 15% 暴跌，至今仍讓行業心有余悸。
更關鍵的是，按常理判斷，2026 年本應是 PC 市場的“順風年”——操作系統換代疊加 AI 新概念，理應帶來一輪更新高潮。IDC 的最新結論卻表明，這場由 AI 基礎設施帶動的繁榮，正在以超出預期的方式重塑消費級硬件市場。
存儲器短缺正在收緊供應鏈、推高價格，并迫使廠商在最不合適的時間，重新審視產品規劃。對于本就步履維艱的 PC 市場而言，這無疑是一場雪上加霜的考驗。
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