封殺、追捧與3800億估值：Anthropic2026奇幻漂流

作者｜青蘋吹果

編輯｜無(wú)心插柳柳橙汁

2026開年，Anthropic的處境堪稱冰火兩重天，一半是海水，一半是火焰：

一邊，是被“公開處刑”：川普在怒斥它“想要不受約束的權(quán)力”，美國(guó)戰(zhàn)爭(zhēng)部長(zhǎng)親自下場(chǎng)，給它貼上了“供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)”的標(biāo)簽。另一邊，卻是真香現(xiàn)場(chǎng)：才被“點(diǎn)名”幾小時(shí)后，他家工具就悄咪咪出現(xiàn)在了美軍指揮部的機(jī)密系統(tǒng)里。

同一周，App Store免費(fèi)榜榜首輕松拿下，Anthropic可以說(shuō)拿到了爽文劇本。

這家由OpenAI前核心成員創(chuàng)立的公司，剛剛完成了一輪300億美元的融資，估值飆升至3800億美元，成為全球估值第二高的AI獨(dú)角獸，僅次于OpenAI的5000億美元。

更令人震驚的是，其年化收入已達(dá)到140億美元，過(guò)去三年每年增長(zhǎng)超過(guò)10倍，被《華爾街日?qǐng)?bào)》稱為“史上增長(zhǎng)最快的企業(yè)軟件公司”。

在OpenAI統(tǒng)治消費(fèi)者市場(chǎng)、谷歌憑借全棧能力重回牌桌的背景下，Anthropic憑什么殺出一條血路？它的崛起又揭示了AI產(chǎn)業(yè)怎樣的未來(lái)圖景？

和OpenAI割席

道不同不相為謀

要了解Anthropic的崛起，必須先了解其創(chuàng)始人Dario Amodei。

這位1983年出生的物理學(xué)天才，2000年入選美國(guó)物理奧林匹克國(guó)家隊(duì)，在加州理工、斯坦福和普林斯頓完成學(xué)業(yè)后，于2014年加入百度，在吳恩達(dá)麾下從事大模型規(guī)模定律的早期研究。橫跨物理學(xué)、生物學(xué)和計(jì)算方法的學(xué)術(shù)訓(xùn)練，使他對(duì)復(fù)雜系統(tǒng)的量化分析產(chǎn)生濃厚興趣，也為他日后在AI安全領(lǐng)域的研究奠定了基礎(chǔ)。

2016年，Amodei加入OpenAI并主管AI安全工作。接下來(lái)的五年里，他主導(dǎo)開發(fā)了GPT-2和GPT-3，并與團(tuán)隊(duì)共同發(fā)明了“基于人類反饋的強(qiáng)化學(xué)習(xí)”（RLHF）技術(shù)——這項(xiàng)技術(shù)后來(lái)被所有主流大語(yǔ)言模型采用，成為確保AI系統(tǒng)與人類價(jià)值觀對(duì)齊的關(guān)鍵突破。

然而裂痕也在同期埋下。

2020年底，Dario Amodei帶著包括妹妹Daniela在內(nèi)的14名核心研究員集體出走。2021年2月，Anthropic創(chuàng)立。

出走的原因，Amodei在今年2月的一次播客訪談中坦言：他主張更審慎的發(fā)布節(jié)奏和更嚴(yán)格的安全測(cè)試，而OpenAI在微軟投資后加速商業(yè)化。“我們?cè)缭?022年就有一個(gè)早期版本的Claude 1，早于ChatGPT的發(fā)布，但我們選擇當(dāng)時(shí)不公開發(fā)布，因?yàn)閾?dān)心會(huì)引發(fā)軍備競(jìng)賽，沒(méi)有足夠時(shí)間安全地構(gòu)建這些系統(tǒng)。”

這種對(duì)安全的執(zhí)著，深深烙印在Anthropic的基因里。

成立之初，Anthropic就設(shè)計(jì)了一套安全優(yōu)先的治理結(jié)構(gòu)：

注冊(cè)為公共利益公司（PBC），必須同時(shí)平衡股東經(jīng)濟(jì)利益和明確的公共利益；設(shè)立長(zhǎng)期利益信托，由獨(dú)立受托人監(jiān)督公司決策，確保不因短期商業(yè)壓力而犧牲AI安全。《時(shí)代》雜志2024年曾點(diǎn)評(píng)稱，OpenAI 2023年的治理危機(jī)恰恰驗(yàn)證了Anthropic對(duì)新型治理結(jié)構(gòu)必要性的判斷。

用產(chǎn)品力說(shuō)話

Anthropic在市場(chǎng)“開掛”

如果說(shuō)安全理念是Anthropic的“道”，那么產(chǎn)品策略就是他的“術(shù)”。

與OpenAI一開始就面向全球公眾發(fā)布ChatGPT不同，2023年3月Claude 1發(fā)布時(shí)僅面向經(jīng)審核的企業(yè)用戶。這一策略在當(dāng)時(shí)看似保守，實(shí)則精準(zhǔn)——Anthropic選擇了一條與OpenAI截然不同的道路：專注企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，用產(chǎn)品力構(gòu)建護(hù)城河。

Anthropic押注的是市場(chǎng)的幾個(gè)核心痛點(diǎn)：

首先是長(zhǎng)上下文能力。2023年5月，Claude將上下文支持能力從9K擴(kuò)展到100K tokens，而同期GPT-4最高只有32K。2024年3月，Claude 3發(fā)布又全線支持200K，重新拉開與OpenAI的差距。

如今，二者的上下文能力都已達(dá)到1M tokens，但在2023年到2024年，長(zhǎng)上下文能力是Anthropic在企業(yè)市場(chǎng)的核心賣點(diǎn)。正如Anthropic官方所言：“企業(yè)客戶有高達(dá)50%的知識(shí)庫(kù)以PDF、流程圖、演示文稿等形式存在，長(zhǎng)上下文讓Claude可以一次性處理整個(gè)代碼庫(kù)、數(shù)百頁(yè)法律文檔或銷售記錄。”

其次是編程能力的突破。2025年2月推出的Claude Code成為Anthropic最具殺傷力的產(chǎn)品。這是一款可直接在終端運(yùn)行的AI編程工具，能夠讀取企業(yè)現(xiàn)有代碼庫(kù)、自主規(guī)劃并執(zhí)行任務(wù)，實(shí)現(xiàn)了從“代碼補(bǔ)全”到“AI委托完整任務(wù)”的進(jìn)化。

截至2026年2月，Claude Code的年化收入已超過(guò)25億美元，自年初以來(lái)增長(zhǎng)了一倍多，企業(yè)訂閱量增長(zhǎng)了四倍。根據(jù)費(fèi)用管理初創(chuàng)公司Ramp的數(shù)據(jù)，Anthropic在今年1月的AI模型API支出市場(chǎng)中已占據(jù)主導(dǎo)地位，份額接近80%。

在AI開發(fā)者中，Anthropic在代碼市場(chǎng)的份額達(dá)到42%，而OpenAI為21%。就連微軟也在2025年9月表示，將把Claude模型整合到Copilot軟件套件中。

第三是產(chǎn)品矩陣的深化。2024年推出的Artifacts和Projects，將Claude從“對(duì)話工具”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皡f(xié)作工作區(qū)”，解決了“如何讓AI無(wú)縫融入現(xiàn)有工作流”的核心挑戰(zhàn)。

今年2月，Anthropic又發(fā)布了10款全新AI插件，覆蓋投行、財(cái)富管理、人力資源、私募股權(quán)、工程設(shè)計(jì)等多個(gè)垂直場(chǎng)景。

同日，公司宣布收購(gòu)Vercept，一家脫胎于艾倫人工智能研究所的AI初創(chuàng)公司，主打“像人一樣看屏幕、操控電腦”的無(wú)API自動(dòng)化，進(jìn)一步補(bǔ)足自身視覺(jué)能力短板。

這一系列動(dòng)作的效果已經(jīng)開始顯現(xiàn)。目前，Anthropic服務(wù)的企業(yè)客戶已超過(guò)30萬(wàn)家。過(guò)去一年，年消費(fèi)超過(guò)10萬(wàn)美元的客戶數(shù)量增長(zhǎng)了7倍，年消費(fèi)超100萬(wàn)美元的客戶已超過(guò)500家。

高盛近期宣布與Anthropic合作開發(fā)自動(dòng)化銀行業(yè)務(wù)AI代理，進(jìn)一步印證了其企業(yè)化路徑的有效性。

被卷入復(fù)雜博弈

Anthropic安全理想兩難

然而，Anthropic近期最引人注目的，不是它的增長(zhǎng)，而是它在安全立場(chǎng)上的重大轉(zhuǎn)向以及與華盛頓的復(fù)雜博弈。

首先是安全承諾的軟化。今年2月，Anthropic對(duì)2023年推出的《負(fù)責(zé)任擴(kuò)展政策》做出大幅度修改。這份政策最核心的條款是：當(dāng)模型迭代速度超過(guò)自身安全防護(hù)能力時(shí)，“暫停模型規(guī)模擴(kuò)張或推遲新模型的發(fā)布”。而在新版本中，Anthropic不再承諾單邊暫停有風(fēng)險(xiǎn)的模型。

Anthropic首席科學(xué)家Jared Kaplan在接受《時(shí)代》采訪時(shí)坦言：“如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都在全速前進(jìn)，我們?cè)僮龀鰡芜叧兄Z，其實(shí)并不合理。停止訓(xùn)練人工智能模型，實(shí)際上對(duì)任何人都沒(méi)有好處。”

這番話道出了AI行業(yè)的殘酷現(xiàn)實(shí)。根據(jù)最新財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，Anthropic預(yù)計(jì)2026年?duì)I收將達(dá)180億美元，2027年達(dá)550億美元。但與此同時(shí)，訓(xùn)練成本也在飆升：2026年訓(xùn)練支出預(yù)計(jì)超過(guò)120億美元，2027年接近230億美元。在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，Anthropic約80%的收入來(lái)自企業(yè)客戶，而OpenAI也在這個(gè)賽道飛速進(jìn)步，積極推廣其AI編程工具并發(fā)布新版模型。拆除“安全護(hù)欄”，或許只是Anthropic開啟貼身肉搏的第一步。

其次是與美國(guó)政府的對(duì)峙。就在軟化安全承諾的同時(shí)，五角大樓要求Anthropic移除Claude模型上的安全護(hù)欄，以便在“所有合法用途”中使用。Amodei明確拒絕，稱無(wú)法在良心上同意他們的要求，警告這將迫使公司跨越兩條紅線：大規(guī)模國(guó)內(nèi)監(jiān)控和完全自主武器。

“Anthropic是首個(gè)將模型部署到美國(guó)政府機(jī)密網(wǎng)絡(luò)、首個(gè)在國(guó)家級(jí)實(shí)驗(yàn)室部署模型，以及首個(gè)為國(guó)家安全客戶提供定制模型的人工智能公司。”但Amodei強(qiáng)調(diào)，國(guó)防部提出的“任何合法使用”的要求將迫使公司突破底線。

2月27日，特朗普在社交媒體上發(fā)文，指責(zé)Anthropic試圖用服務(wù)條款勒索五角大樓，下令所有聯(lián)邦機(jī)構(gòu)立即停止使用Anthropic的技術(shù)。隨后，國(guó)防部長(zhǎng)將其正式指定為“國(guó)家安全供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)”，這意味著任何與美軍有業(yè)務(wù)的承包商不得與Anthropic開展商業(yè)活動(dòng)。

幾小時(shí)后，Sam Altman宣布OpenAI與國(guó)防部達(dá)成協(xié)議，允許其模型部署在軍方機(jī)密網(wǎng)絡(luò)中。Altman稱協(xié)議包含了“技術(shù)保障措施”和“紅線”限制，如不用于國(guó)內(nèi)大規(guī)模監(jiān)控和完全自主武器。

兩相比較，能看到兩家公司在AI安全上的不同策略：Anthropic主張?jiān)诩夹g(shù)層面嵌入限制，而OpenAI更傾向于通過(guò)合同條款和政策框架來(lái)約束。這種態(tài)度差異呼應(yīng)了Anthropic從OpenAI出走的原因——對(duì)安全及商業(yè)利益的不同排序，最終與兩家公司所服務(wù)的市場(chǎng)形成了相互強(qiáng)化的閉環(huán)：OpenAI更重視toC，追求增長(zhǎng)，而Anthropic追求安全和穩(wěn)定，最終走了toB路線。

資本市場(chǎng)瘋狂押注

Anthropic能否“不忘初心”？

與輿論場(chǎng)的爭(zhēng)議形成鮮明對(duì)比的，是資本市場(chǎng)對(duì)Anthropic的瘋狂追捧。

2月12日，Anthropic宣布完成G輪融資，金額300億美元，投后估值3800億美元。這一數(shù)字意味著什么？去年9月，公司剛以1830億美元的估值完成130億美元融資，短短半年內(nèi)估值翻倍。

從融資結(jié)構(gòu)來(lái)看，本輪由新加坡政府投資公司（GIC）和Coatue領(lǐng)投，聯(lián)合領(lǐng)投方包括D. E. Shaw Ventures、Founders Fund、ICONIQ等。重要投資者名單上還列著黑石集團(tuán)、高盛、摩根大通、紅杉資本、淡馬錫等一眾頂級(jí)機(jī)構(gòu)。其中包含此前已披露的戰(zhàn)略投資：微軟計(jì)劃投入最高50億美元，英偉達(dá)則承諾最高100億美元。

在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，Anthropic約80%的營(yíng)收來(lái)自企業(yè)客戶，這與OpenAI約30%的企業(yè)營(yíng)收占比形成鮮明對(duì)比。投資者正押注其工具能夠系統(tǒng)性改造白領(lǐng)工作流程，目標(biāo)并非傳統(tǒng)IT預(yù)算，而是規(guī)模更大的勞動(dòng)力支出。Foundation for American Innovation高級(jí)研究員Dean Ball指出：“Anthropic模型的迅速普及，是自ChatGPT推出以來(lái)AI領(lǐng)域最具影響力的事件。”

為什么投資者如此瘋狂？

首先是創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的硬核背景。Anthropic的七位聯(lián)合創(chuàng)始人全部來(lái)自O(shè)penAI核心團(tuán)隊(duì)，且至今仍在公司任職。相比之下，OpenAI自2015年成立以來(lái)，11位創(chuàng)始成員中已有8位離職。其次是強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)表現(xiàn)：年化收入140億美元，過(guò)去三年每年增長(zhǎng)超10倍。

值得一提的是，本輪融資的資方名單中，出現(xiàn)了不少OpenAI股東的身影。至少12家曾直接投資OpenAI的機(jī)構(gòu)，也出現(xiàn)在Anthropic的支持者名單中，如Founders Fund、ICONIQ和紅杉資本等。對(duì)于這些機(jī)構(gòu)而言，雙重押注意味著鎖定了AI賽道最核心的兩張門票：

無(wú)論最終是OpenAI還是Anthropic勝出，它們都已穩(wěn)坐牌桌。

在接受CBS采訪時(shí)，Amodei表示，Anthropic反對(duì)將其AI模型用于大規(guī)模國(guó)內(nèi)監(jiān)控和全自動(dòng)武器，但對(duì)于美國(guó)政府提出的其他使用場(chǎng)景均表示認(rèn)可。

“這些都是對(duì)美國(guó)人來(lái)說(shuō)最根本的權(quán)益：擁有人不被政府監(jiān)控的權(quán)益，讓我們的軍官親自做出戰(zhàn)爭(zhēng)決策的權(quán)益，而不是完全交由機(jī)器處理。”

這套說(shuō)辭，聽起來(lái)依然理想主義。但在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和巨大的盈利壓力下，這份理想主義還能堅(jiān)持多久？在最近的一次播客訪談中，Amodei談到，哪怕收入預(yù)測(cè)只偏差20%即從1萬(wàn)億降到8000億，即使AI能力最終實(shí)現(xiàn)，但只要晚一年，公司可能就會(huì)破產(chǎn)。這段話，或許比任何安全宣言都更能揭示Anthropic的真實(shí)處境。

如果連“最有良心的AI企業(yè)”都不得不向市場(chǎng)妥協(xié)，那么AI安全的底線將由誰(shuí)來(lái)守護(hù)？這場(chǎng)博弈的最終結(jié)局，不僅關(guān)乎一家公司的命運(yùn)，也關(guān)乎整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)的未來(lái)走向。

畢竟，當(dāng)理想主義遭遇現(xiàn)實(shí)，當(dāng)安全承諾讓位于生存壓力，Anthropic的困境或許正是整個(gè)行業(yè)面臨的共同考題。