河南
昨天今天結結實實回了口血，特別是黃金吧，就像我前天說的，不要在最恐慌的時候選擇交出倉位，當然這肯定還沒收復虧損，但只要能回血，多多少少心情就好點了。
今天也是一個反彈行情，只是現在看下來反彈略微回撤了些。
然后回答一些后臺問的新能源車和智價的邏輯好了，其實新能源車這塊的話，其實已經不在能做的范疇里了，而且智駕的邏輯，實際不太穩了。
我簡單聊下我做過的三家新能源車企好了：
比亞迪、吉利、小鵬。
先講吉利，我是去年6月份左右介入的，當時的邏輯很簡單，去年新能源價格戰打得飛起，而比亞迪 2025 年 5 月 23 日啟動了 “618 百億補貼” 大降價，隨后因為各種原因吧，價格戰被叫停了。
而我當時給到的判斷是：
如果所有車企都不能隨便降價的話，同等價位，吉利憑借內飾、定位和價位的優勢，很容易能夠搶到一部分市場份額，所以我當時重點看好吉利的表現，當然吉利后續也是漲的，而最終賣出點在于比亞迪后續方程豹鈦7的上市，就到這里，我選擇賣出。
為什么是鈦7上市，吉利就該結束了呢。
很簡單，吉利當時在于價格戰的叫停，而上市的新車型，則能夠繞過價格戰模式，這就是一波邏輯，總得來說，這是一輪比較成功的投資。
再來是小鵬。
就是24年市場新能源智駕概念比較火熱，我當時就在想，我要不要在市面上找到一輛智駕價位還低的汽車，當然最開始還沒有顧上小鵬，因為當時924行情熱，全在搞科創了，就國慶的時候，去市場看了看車，我當時的思考是這樣的:
就當時智駕還不算普及，稱得上比較靠譜的智駕的，好像就只有小鵬和華為系的車，其余車企的智駕，要不是名聲不大，要不是分級，而東風小康又比較貴，所以我就沒咋看，而小鵬mono03，恰好卡到了價格低和智駕這倆快，而且是直接標配，不用額外付費。
當時銷量已經出來了，而且賣得不錯，我感覺這是會是機會了。
924行情后，正好上海看完房沒買成，所以我就稍微買了小鵬的股票，當然后來結果也都知道，小鵬幾乎翻倍，也算是買股票送車了。
這筆的賣出邏輯，是我大概就是去年年底，看到碳酸鋰漲價，再加上要取消購置稅，然后我就賣了，當然中間也有一些其它波動，但總得來說，也算是比較成功的投資。
最后是比亞迪。
這個也是我這三個里面唯一買入后虧過的。
稍微聊下邏輯，就我當時買比亞迪的邏輯，不是單純自己思考的，是跟一個朋友聊天溝通的時候得到的。
當時朋友告訴我，比亞迪最厲害的其實不是車，而是底層技術，未來很可能在電池技術上有大突破，而這跟當時市場關注度很高的固態電池板塊有關。
就當時我也認可這個邏輯，就布局了一些，賭比亞迪能靠電池翻身。
但后續情況就比較出乎意外，就雖然固態電池板塊當時炒的很厲害，但完全沒有炒到比亞迪身上，后來差不多虧了6-7個點吧，我看著短期破線了，就選擇賣出了，認虧離場。
不過最近隨著刀片電池、超充閃充這些技術逐步落地，比亞迪的邏輯又重新走出來了，當然這就是后話了。
這大概就是我投資這三家新能源車企的完整思路，然后其實我們來復盤總結一個問題好了，這些企業起來的邏輯共性是什么呢？
吉利的成功，靠的是價格戰降溫起的銷量，小鵬的成功，靠的是mono 03和小鵬P7+的成功，而比亞迪的短期回撤，則是當時的銷量數據不及預期。
而到這里，其實大家就能看到車企的核心邏輯了：
不要管什么其它因素，就看銷量就好了。
銷量能超預期上漲，就有機會，而銷量沒有超預期上漲，機會可能就不大，像是其余的電池、智駕這塊的邏輯，都是添頭，都是為了賣車，而只要最終車的銷量上不去，一切的智駕、電池或者其它邏輯，都站不住腳。
而帶這個邏輯，再去看今年的新能源車板塊，我感覺整體壓力是比較大的。
一個是碳酸鋰漲價，新能源車企成本漲了，就今年剛上市的幾個車型，降價幅度都沒那么大，另一個是購置稅和補貼退潮，消費者到手價格貴了，需求端和供給端壓力是同時存在的。
就整體車市不好的情況，我們很難說某個車企會有一個超預期的銷量上漲。
注意，我這里講的是銷量超預期上漲，而不是上漲，而像是某網紅車企，爆新款銷量肯定能漲，但資本市場認的，不是銷量漲，而是超預期漲，上漲但不達預期，本質是利空而不是利好。
大概就這個邏輯。
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