5月8日,據(jù) Bespoke 投資集團數(shù)據(jù),2026年 Q1美國 GDP 增長2.0%,其中軟件和 IT 設(shè)備投資貢獻134個基點,占總增長67%,為歷史最高,凸顯 AI 已成為美國經(jīng)濟增長主要引擎。
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數(shù)據(jù)顯示軟件+IT 設(shè)備投資貢獻的5季度移動平均值近期大幅飆升,比1999年的紀錄高出約10個基點。
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數(shù)據(jù)來源:BlockBeats
深入拆解美國一季度GDP結(jié)構(gòu),非住宅類固定投資飆升10.4%,貢獻了1.1個百分點的GDP增長。
由于住宅投資是負貢獻,這意味著非住宅類固定投資實際貢獻了1.38個百分點——占整體2.0%增長的近七成。
拆解這一類別:
1、非住宅設(shè)備投資增長6.3%,貢獻0.88個百分點;2、知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品增長5%以上,貢獻0.7個百分點。
非住宅設(shè)備投資,絕大部分是AI基建。而知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品增長同樣絕大部分是AI產(chǎn)品,可見AI就是美國一季度GDP的主要拉動力。
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與AI相關(guān)的旺盛需求也導(dǎo)致進口大幅增長,部分抵消了AI對增長的貢獻。第四季度計算機設(shè)備進口環(huán)比折年增速高達122.5%,較上季度108.8%進一步加速,商品進口環(huán)比折年增長25.8%,本季度拖累經(jīng)濟增長2.4個百分點。
據(jù)中金研究分析,整體來看,當前美國AI產(chǎn)業(yè)擴張在很大程度上仍高度依賴全球供應(yīng)鏈。美國AI需求擴張對全球相關(guān)產(chǎn)品出口具有拉動作用,但對于本國經(jīng)濟增長的拉動也會隨著進口的增加而削弱。
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