萬億賽道，頭部險企入局“火力全開”!低空保險哪些難題待解？

低空經(jīng)濟的出現(xiàn)，讓保險業(yè)看到了新機遇，正在加速開發(fā)低空新險種。

今年以來，頭部險企對于低空保險的探索可謂是“火力全開”。具體來看，中國太保落地全國首單低空物流綜合責任保險，人保助力重慶構(gòu)建全國首個低空經(jīng)濟領(lǐng)域責任保險強制投保機制，中國人壽在廣州合作落地了一個低空保險示范點，平安產(chǎn)險推出低空綜合保險產(chǎn)品，護航低空經(jīng)濟創(chuàng)新騰飛。

這樣的市場表現(xiàn)，背后有政策支持和鼓勵。2026年2月，國家發(fā)展改革委、金融監(jiān)管總局、中國民航局發(fā)布《關(guān)于推動低空保險高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》（下稱《實施意見》）。

萬億賽道

在政策呵護下，我國低空經(jīng)濟市場規(guī)模正快速擴張。

2024年，低空經(jīng)濟首次被寫入政府工作報告。在“十五五”規(guī)劃綱要中，“推進低空經(jīng)濟健康有序發(fā)展”“提升低空空域管理精細化水平”“強化低空飛行安全保障”“推進低空經(jīng)濟等新興領(lǐng)域立法”“積極拓展低空消費”等安排部署，進一步明晰了未來五年低空產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。

中國民航局預測，2025年我國低空經(jīng)濟市場規(guī)模將達1.5萬億元，2035年有望突破3.5萬億元。

今年2月，為加快建立健全低空保險政策體系，國家發(fā)展改革委、金融監(jiān)管總局、中國民航局印發(fā)《實施意見》?！秾嵤┮庖姟窂恼唧w系、制度建設(shè)、產(chǎn)品服務(wù)、基礎(chǔ)能力等4個方面提出具體舉措，包括健全低空保險政策體系，加快建立無人駕駛航空器責任保險強制投保制度，強化服務(wù)保障體系建設(shè)，提升保險可持續(xù)經(jīng)營能力。

根據(jù)《實施意見》，到2027年，無人駕駛航空器責任保險強制投保制度初步建立，低空保險產(chǎn)品不斷豐富，更好滿足各類應用場景保障需求；到2030年，低空保險政策框架基本形成，對低空經(jīng)濟安全健康發(fā)展的保障作用持續(xù)增強。

4月25日，中保新知在金融監(jiān)管總局“財產(chǎn)險公司備案產(chǎn)品目錄查詢”以“無人駕駛”為關(guān)鍵詞搜索，共出現(xiàn)56款相關(guān)保險產(chǎn)品，以“低空”為關(guān)鍵詞搜索共出現(xiàn)9款相關(guān)保險產(chǎn)品，以“無人機”為關(guān)鍵詞搜索共出現(xiàn)131款相關(guān)保險產(chǎn)品。

有上市險企高管在2025年業(yè)績會上也表態(tài)重點關(guān)注低空經(jīng)濟領(lǐng)域。如太保產(chǎn)險總經(jīng)理陳輝表示，2026年公司在非車險方面將聚焦于新興領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)布局，主動響應國家戰(zhàn)略部署，深度挖掘契合實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展需求的業(yè)務(wù)增長點，重點關(guān)注低空經(jīng)濟等新興領(lǐng)域，捕捉科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展所帶來的保險保障需求。

頭部布局

在新的經(jīng)濟形態(tài)出現(xiàn)并不斷擴張的背景下，催化了作為社會“穩(wěn)定器”的保險業(yè)積極作為。頭部保險公司的新布局，一向被認為是行業(yè)的“風向標”。在低空保險領(lǐng)域，頭部險企在今年2月《實施意見》出臺后，不斷填補低空保險領(lǐng)域的“空白”。

中國太保產(chǎn)險北京分公司正式將首張“物流企業(yè)無人駕駛航空器低空綜合責任保險”保單交付某物流行業(yè)頭部企業(yè)，為北京地區(qū)物流配送航線提供綜合責任風險保障。該項目的成功落地，標志著中國太保產(chǎn)險在服務(wù)國家低空經(jīng)濟戰(zhàn)略、填補新興業(yè)態(tài)風險保障空白方面取得新進展，為我國低空物流產(chǎn)業(yè)安全、規(guī)范、可持續(xù)發(fā)展提供又一堅實的風險屏障。

中國太保產(chǎn)險浙江分公司成功落地全國首單“翼網(wǎng)安”低空經(jīng)濟綜合保險，在護航新興支柱產(chǎn)業(yè)的實踐中取得新突破。

在重慶市發(fā)展改革委、重慶金融監(jiān)管局、民航重慶監(jiān)管局統(tǒng)籌推動下，人保財險作為低空經(jīng)濟共保體首席承保人，聯(lián)合18家保險機構(gòu)，共同簽發(fā)了重慶市實施無人駕駛航空器責任保險強制投保試點的首張保單，為航天科技集團航天時代低空科技公司的194架無人機提供了4260萬元風險保障。這標志著全國首個低空經(jīng)濟領(lǐng)域責任保險強制投保機制在重慶正式構(gòu)建。

就在今年4月，人保財險安徽省分公司于2026年4月推出低空經(jīng)濟創(chuàng)新保險“安先飛”，緊扣低空飛行作業(yè)安全管控核心需求，聚焦行業(yè)“風險保障不足、定價不精準、場景適配性弱”等痛點，推動保險服務(wù)、低空經(jīng)濟、數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)跨領(lǐng)域深度融合，構(gòu)建多主體協(xié)同、全鏈條防護的低空安全發(fā)展新生態(tài)，不僅填補了低空經(jīng)濟領(lǐng)域?qū)I(yè)化綜合保險產(chǎn)品的市場空白，更以金融保障夯實低空安全底座。

作為國內(nèi)首批系統(tǒng)性布局低空經(jīng)濟保險的險企之一，平安產(chǎn)險已搭建起覆蓋“研發(fā)—生產(chǎn)—運營—配套”全鏈路的產(chǎn)品保障體系；依托全球再保網(wǎng)絡(luò)和海外服務(wù)資源，為無人機企業(yè)出口項目提供“風險識別+跨境理賠+海外法律援助+人員救援+屬地維修”全周期服務(wù)支持；創(chuàng)新推出“低空經(jīng)濟政府救助保險”，聚焦因責任不清或賠償人缺失造成的事故救助缺口，通過及時的經(jīng)濟補償與善后支持，為低空經(jīng)濟快速發(fā)展帶來的潛在風險與公眾安全問題提供兜底保障等。

低空企業(yè)和保險公司的合作，既幫助企業(yè)構(gòu)筑起風險保障、帶來新的合作機會，也為保險公司積累了真實數(shù)據(jù)。如在廣州開發(fā)區(qū)的嶺頭茶園，科學城集團和中國人壽財險合作落地了一個低空保險示范點?？茖W城集團開放了嶺頭的茶園、稻田、森林等場景，由低空企業(yè)用無人機進行日常巡檢，國壽財險提供風險保障。

待解難題

盡管政策不斷完善呵護、險企自身創(chuàng)新實踐不斷落地，但是低空保險發(fā)展仍面臨一些實際存在的難題。

綜合業(yè)內(nèi)人士觀點，最根本的難題在于缺少對低空領(lǐng)域的數(shù)據(jù)積累，險企對低空保險定價難。傳統(tǒng)的車險、航空險有長時間的精算數(shù)據(jù)支撐，但低空飛行器（eVTOL、無人機）是新鮮事物，保險公司需要時間和應用場景還有風險事故的積累，才能完成對低空保險產(chǎn)品的準確定價。

低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈條長、應用場景廣，且研發(fā)投入大、商業(yè)模式新、風險類型復雜，這也導致低空保險面臨責任鏈條復雜的情況。比如一起低空事故可能涉及飛機制造商（設(shè)計缺陷）、電池供應商、飛控軟件商、空管服務(wù)商（指令錯誤）、高精度地圖服務(wù)商等多方機構(gòu)。

低空領(lǐng)域單次事故可能造成的損失巨大，遠超保費池的積累。如果一架載人eVTOL在城市上空失事，可能造成人員傷亡、地面建筑損毀，甚至引發(fā)火災等次生災害。

“現(xiàn)階段，我國低空經(jīng)濟保險供給呈現(xiàn)‘以基礎(chǔ)風險覆蓋為主、新興風險適配不足’的特點，在財產(chǎn)損失險、責任險等領(lǐng)域已取得初步成效，但實踐過程中仍面臨諸多挑戰(zhàn)：一是風險評估因量化困難和數(shù)據(jù)匱乏，難以實現(xiàn)精準定價；二是現(xiàn)有保險產(chǎn)品多聚焦于設(shè)施保障端和場景應用端，對研發(fā)環(huán)節(jié)的資金約束等問題覆蓋不足；三是責任界定受限于法律適配滯后和區(qū)域政策差異，易引發(fā)定損爭議?！敝心县斀?jīng)政法大學金融學院袁輝等人撰文《基于全產(chǎn)業(yè)鏈風險治理視角的我國低空經(jīng)濟保險發(fā)展研究》指出。

總體而言，低空保險作為低空經(jīng)濟安全保障的重要一環(huán)，發(fā)揮著至關(guān)重要的支撐作用。因此，頭部險企主動作為和擔當，開發(fā)低空保險產(chǎn)品。不過，低空保險的藍海雖大，但對于中小險企來說門檻并不低——數(shù)據(jù)與定價經(jīng)驗缺乏，高額風險與資本承保能力不足，技術(shù)盡調(diào)和風控能力薄弱，專業(yè)人才與組織能力短板等。短期內(nèi)，對于中小險企發(fā)展低空保險更可行的路徑是：專注細分場景、科技公司/再保公司深度聯(lián)合開發(fā)、作為再保公司分入而非直接承保等，避免與頭部險企正面競爭標準化產(chǎn)品。