特斯拉停產(chǎn)Model S/X，馬斯克拼不過(guò)中國(guó)新能源車要比機(jī)器人了？

汽車業(yè)務(wù)拼不過(guò)中國(guó)同行戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)向：從“汽車公司”到“物理AI公司”豪賭未來(lái)：機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存

近日，隨著最后一輛Model X駛下美國(guó)弗里蒙特工廠的裝配線，特斯拉正式為Model S與Model X這兩款功勛車型畫上了句號(hào)。這不僅是兩款車型的終結(jié)，更是一個(gè)時(shí)代的落幕。特斯拉官方宣布，這條承載著品牌高端化夢(mèng)想的生產(chǎn)線，將在四個(gè)月內(nèi)被徹底改造，用于生產(chǎn)Optimus人形機(jī)器人。

這一決絕的“斷臂”之舉，將特斯拉推向了輿論的風(fēng)口浪尖。在外界看來(lái)，這既是特斯拉面對(duì)電動(dòng)汽車市場(chǎng)，尤其是中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化、自身增長(zhǎng)神話破滅后的無(wú)奈之舉，也是一場(chǎng)押注“物理AI”未來(lái)的豪賭。當(dāng)特斯拉在造車領(lǐng)域逐漸失去絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，馬斯克寄望于人形機(jī)器人的“第二增長(zhǎng)曲線”，真的能帶領(lǐng)公司成功突圍嗎？

特斯拉停產(chǎn)Model S/X的直接原因，是這兩款旗艦車型已淪為“邊緣角色”。2025年，特斯拉全球交付量約163.6萬(wàn)輛，其中Model 3和Model Y貢獻(xiàn)了超過(guò)97%的份額，而Model S與Model X合計(jì)銷量不足5萬(wàn)輛，占比不到3%。在中國(guó)市場(chǎng)，這一情況更為嚴(yán)峻，年銷量甚至不足2000輛。

銷量的崩塌，是特斯拉汽車業(yè)務(wù)陷入困境的縮影。2025年，特斯拉遭遇了上市以來(lái)的首次年度營(yíng)收下滑，總收入同比下降3%，凈利潤(rùn)更是“腰斬”，大幅下滑46%。全球汽車交付量同比減少8.6%，連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)，并將全球純電動(dòng)汽車銷量冠軍的寶座拱手讓給了中國(guó)車企比亞迪。

這背后，是特斯拉在中國(guó)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的全面消退。

首先，主力車型老化，產(chǎn)品力不再領(lǐng)先。作為銷量支柱的Model 3和Model Y已多年未進(jìn)行徹底換代，在面對(duì)中國(guó)造車新勢(shì)力以“月”為單位的快速迭代時(shí)，其產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力已顯疲態(tài)。而Model S/X的核心平臺(tái)架構(gòu)更是十余年未做根本性換代，當(dāng)保時(shí)捷Taycan、奔馳EQS等競(jìng)品紛紛搭載800V高壓平臺(tái)時(shí)，它們?nèi)匝赜寐浜蟮?00V架構(gòu)，硬件層面的代差難以通過(guò)軟件OTA來(lái)彌補(bǔ)。

其次，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，份額被持續(xù)蠶食。在中國(guó)，以比亞迪、小米、蔚來(lái)、理想、華為系車企為代表的本土力量，憑借更貼合本土需求的產(chǎn)品定義、更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格和更快的更新節(jié)奏，持續(xù)擠壓特斯拉的市場(chǎng)空間。從三電系統(tǒng)到智能座艙，再到自動(dòng)駕駛的本土化適配，特斯拉曾經(jīng)的“護(hù)城河”已被一一填平。

最后，產(chǎn)品線收縮，高端市場(chǎng)失守。停產(chǎn)Model S/X，意味著特斯拉主動(dòng)放棄了在百萬(wàn)級(jí)高端轎車和SUV市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步削弱了其品牌的高端形象。盡管特斯拉計(jì)劃用新一代Roadster跑車和Cybercab來(lái)維系高端定位，但前者是小眾的性能玩具，后者是尚未量產(chǎn)的未來(lái)概念，短期內(nèi)無(wú)法填補(bǔ)旗艦車型留下的市場(chǎng)空白。

面對(duì)汽車業(yè)務(wù)“高成本、低銷量”的困境，停產(chǎn)Model S/X成為特斯拉財(cái)務(wù)上的必然選擇。保留這兩款小眾車型，不僅占用著年產(chǎn)能達(dá)10萬(wàn)輛的弗里蒙特工廠資源，且實(shí)際利用率長(zhǎng)期不足30%，在營(yíng)收下滑的背景下，這已成為一筆不劃算的買賣。

停產(chǎn)汽車，并非放棄汽車業(yè)務(wù)，而是特斯拉一次深刻的戰(zhàn)略重構(gòu)。CEO馬斯克明確表示，特斯拉正從一家“汽車制造商”向“物理世界AI公司”轉(zhuǎn)型。未來(lái)的資源將集中于機(jī)器人、自動(dòng)駕駛及AI芯片領(lǐng)域，而汽車業(yè)務(wù)則精簡(jiǎn)為以Model 3/Y為大眾市場(chǎng)主力，以Cybertruck和Cybercab構(gòu)建自動(dòng)駕駛出行服務(wù)體系的格局。

這場(chǎng)轉(zhuǎn)型的核心，便是人形機(jī)器人Optimus。

弗里蒙特工廠的產(chǎn)線改造，是特斯拉戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向最直觀的體現(xiàn)。這條產(chǎn)線將被拆除，并在四個(gè)月內(nèi)升級(jí)為Optimus生產(chǎn)線，目標(biāo)年產(chǎn)能高達(dá)100萬(wàn)臺(tái)。馬斯克認(rèn)為，維持Model S/X年產(chǎn)3萬(wàn)輛的規(guī)模，將占用可生產(chǎn)100萬(wàn)臺(tái)機(jī)器人的空間，而每臺(tái)機(jī)器人的潛在價(jià)值遠(yuǎn)超一輛汽車。

Optimus被視為特斯拉未來(lái)的“價(jià)值引擎”。這款于2022年首次亮相的機(jī)器人，在2025年已進(jìn)入試生產(chǎn)階段。即將發(fā)布的第三代Optimus，通過(guò)減少與人類的差異來(lái)提升實(shí)用性，能夠像人類一樣學(xué)習(xí)執(zhí)行任務(wù)，從而簡(jiǎn)化AI訓(xùn)練流程。馬斯克預(yù)測(cè)，Optimus將推動(dòng)特斯拉的估值突破25萬(wàn)億美元，其邏輯在于，如果機(jī)器人能像手機(jī)一樣實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，替代重復(fù)性勞動(dòng)，將打開一個(gè)規(guī)?？蛇_(dá)十萬(wàn)億級(jí)別的廣闊市場(chǎng)。

與此同時(shí)，特斯拉也在深化其在AI領(lǐng)域的布局。公司計(jì)劃投入超過(guò)200億美元用于AI訓(xùn)練超算中心、AI芯片研發(fā)等項(xiàng)目，并向馬斯克旗下的AI公司xAI投資約20億美元，以增強(qiáng)其AI技術(shù)的規(guī)?；瘧?yīng)用能力。在汽車領(lǐng)域，F(xiàn)SD（完全自動(dòng)駕駛能力）的商業(yè)化進(jìn)程也在加速，通過(guò)推行訂閱制、與保險(xiǎn)公司合作降低保費(fèi)等方式，構(gòu)建“用得越多、省得越多”的正反饋循環(huán)，并已在奧斯汀開始無(wú)安全員的Robotaxi試運(yùn)營(yíng)。

從“造車”到“造物理AI”，特斯拉正在經(jīng)歷其歷史上的第二次身份轉(zhuǎn)型。第一次，它從傳統(tǒng)汽車工業(yè)之外開辟了電動(dòng)車新時(shí)代；而這一次，馬斯克試圖讓特斯拉從一家汽車公司，蛻變?yōu)橐粋€(gè)以人工智能、機(jī)器人與自動(dòng)駕駛為核心的科技平臺(tái)企業(yè)。

然而，這場(chǎng)豪賭并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。特斯拉的突圍之路，正面臨著來(lái)自內(nèi)部和外部的雙重挑戰(zhàn)。

從內(nèi)部看，核心AI業(yè)務(wù)仍處于高投入的“燒錢”階段，商業(yè)化前景與時(shí)間表尚不明朗。Optimus機(jī)器人雖已演進(jìn)至第三代，但距離大規(guī)模量產(chǎn)和應(yīng)用落地還有很長(zhǎng)的路要走。其擁有超過(guò)10000個(gè)獨(dú)特零件，供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和生產(chǎn)復(fù)雜性遠(yuǎn)超汽車，馬斯克也承認(rèn)其產(chǎn)能爬坡將“緩慢得令人痛苦”。FSD雖在全球拓展，但付費(fèi)用戶轉(zhuǎn)化率仍有待提升，且在中國(guó)等關(guān)鍵市場(chǎng)面臨著本土競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管審批的雙重挑戰(zhàn)。

更重要的是，汽車業(yè)務(wù)作為特斯拉當(dāng)前最主要的收入來(lái)源（占比超70%），其業(yè)績(jī)下滑直接影響了公司在機(jī)器人、FSD等未來(lái)業(yè)務(wù)上的投入能力。一邊是收入高速下滑，另一邊是未來(lái)業(yè)務(wù)需要持續(xù)消耗巨額研發(fā)開支，特斯拉正承受著巨大的財(cái)務(wù)壓力。因此，特斯拉的汽車業(yè)務(wù)亟需一款能夠提振市場(chǎng)的走量車型，以重獲增長(zhǎng)動(dòng)能，穩(wěn)固其作為“現(xiàn)金?！钡幕颈P。在中國(guó)市場(chǎng)推出更具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的車型，或許是其短期內(nèi)穩(wěn)局面的關(guān)鍵。

從外部看，特斯拉在機(jī)器人賽道上并非一枝獨(dú)秀，一場(chǎng)中美“人形機(jī)器人”的遭遇戰(zhàn)已經(jīng)打響。中國(guó)的宇樹科技、逐際動(dòng)力等廠商在2025年的交付量上已領(lǐng)先于特斯拉。同時(shí)，全球范圍內(nèi)的科技巨頭都在加速布局具身智能，競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化。特斯拉能否憑借其在AI和制造領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，仍是未知數(shù)。

Model S與Model X的停產(chǎn)，標(biāo)志著一個(gè)屬于“電動(dòng)車革命初代產(chǎn)品”的時(shí)代正式結(jié)束。對(duì)于特斯拉而言，這既是一段傳奇的落幕，也是一場(chǎng)更大冒險(xiǎn)的開端。它放棄了在高端汽車市場(chǎng)的存量競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)而押注于人形機(jī)器人這一增量市場(chǎng)。

這無(wú)疑是一場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期賭博。如果Optimus能夠成功實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)臺(tái)級(jí)別的量產(chǎn)并找到廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景，特斯拉將真正開啟“物理AI”的新篇章，其價(jià)值將被徹底重估。但如果機(jī)器人業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期，而汽車業(yè)務(wù)又持續(xù)失血，特斯拉將陷入前所未有的困境。

馬斯克能否憑借機(jī)器人帶領(lǐng)特斯拉突圍，答案不在弗里蒙特工廠的生產(chǎn)線上，而在未來(lái)幾年Optimus能否從“實(shí)驗(yàn)室”真正走向“千家萬(wàn)戶”。

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作 者 |時(shí)衍