首例外資公募整合落地：施羅德旗下三只產品并入路博邁

施羅德集團正在推進全球轉型計劃，未來仍參與合資資管公司交銀施羅德基金和施羅德交銀理財

文｜《財經》記者 黃慧玲

編輯｜郭楠 陸玲

國內首例外資公募整合落地。

近日，施羅德基金發布聲明，其已向中國證監會提交申請，擬將所管理三只產品的基金管理人由施羅德基金變更為路博邁基金，包括：施羅德恒享債券型證券投資基金、施羅德中國動力股票型證券投資基金、施羅德添源純債債券型證券投資基金，涉及持有人超過2000戶。

同時，路博邁基金發布公告稱，如完成基金變更注冊，且變更議案獲基金份額持有人大會審議通過，將同步承接相關變更基金的部分核心投資人員。

雙方均表示，將致力于確保平穩過渡，并將基金份額持有人利益置于首位。交接完畢后，施羅德基金旗下將僅剩一只規模不到7000萬元的基金。

施羅德轉型

施羅德集團是全球歷史最悠久的資產管理機構之一，擁有超過200年歷史。2022年1月，施羅德基金管理（中國）有限公司完成工商注冊成立，注冊資本2.6億元，由施羅德投資管理有限公司100%持股。

2023年1月10日，中國證監會正式下發《關于核準設立施羅德基金管理（中國）有限公司的批復》。同年6月7日，施羅德基金取得中國證監會核發的經營證券期貨業務許可證，正式展業。

然而，展業不到三年，規模便已大幅縮水。Wind（萬得）數據顯示，截至2026年一季度末，施羅德基金（中國）管理規模僅為16.95億元，旗下共有4只基金產品，基金經理4人。與2025年一季度末最高規模的64億元相比，規模萎縮超過七成。

在產品線上，施羅德基金旗下僅有1只股票型基金和3只債券型基金。其中表現較為突出的是安昀管理的施羅德中國動力股票，該產品成立兩年多時間以來，收益翻番，但規模僅有不到8億元。

根據路博邁的公告，此次擬承接的基金包括施羅德中國動力、施羅德恒享、施羅德添源純債，涉及持有人超過2000戶。此外，規模最小的施羅德添益未包括在承接名單中。

據了解，此次調整與施羅德集團的全球轉型計劃有關。

自2025年起，施羅德集團啟動了為期三年的全球轉型計劃，旨在保持業務聚焦與提升運營效率。例如，作為此項轉型的一部分，其在亞洲、歐洲和南美洲的特定市場進行業務布局及客戶產品供給的精簡與重塑，采取了將部分業務移交第三方運營、不再提供特定投資策略，或將業務重心重新聚焦于特定客戶群體等舉措，以提升運營效率，更有效地響應客戶需求。

作為施羅德集團全球戰略調整的一部分，在施羅德集團整體中國戰略不發生變化、繼續在中國內地向客戶提供包括公募基金、私募市場投資工具以及銀行理財產品等豐富投資選擇的框架下，對施羅德基金進行相應業務調整。

目前，施羅德集團在中國仍參與合資資管公司，包括持股交銀施羅德基金 30%（交行 65%）、控股施羅德交銀理財 51%（交銀理財 49%）。

2026年2月，施羅德集團宣布被美國教師保險與年金協會（TIAA）旗下投資管理公司紐文投資（Nuveen）以約99億英鎊（約合人民幣932億元）收購，收購完成后合并集團將擁有約2.5萬億美元的資產管理規模，同時終結了施羅德長達222年的家族控股歷史。

4月16日，施羅德99.9%的股東投票批準了這一交易，預計于2026年四季度完成。公告顯示，施羅德品牌將被保留，倫敦將作為合并集團的非美國總部。

路博邁進擊

事實上，外資公募在中國市場普遍面臨規模與人才的雙重壓力。渠道資源有限、品牌認知度不足、本土化程度參差不齊，使得多數外資公募的管理規模長期徘徊在百億元以下。在全行業管理規模突破37萬億元的背景下，外資公募的整體份額仍然微乎其微。

外資公募發展情況，數據來源：Wind

展業的外資公募中，路博邁是目前公募管理規模最大的一家。

路博邁基金管理（中國）有限公司成立于2021年7月，2022年底正式展業，是第二家開展業務的新設外商獨資公募基金公司。

截至2026年一季度末，路博邁基金（中國）管理規模達到144.7億元，旗下19只基金產品，基金經理7人。路博邁基金的注冊資本已從成立時的1.5億元增至最新的6.7億元，顯示出股東方對中國市場的持續投入。

路博邁基金認為，外資公募在中國市場的發展應該是一場腳踏實地的“重新創業”。在產品結構上，路博邁基金當前的債券基金占比超六成。與此同時，路博邁近年來積極布局權益類基金，包括路博邁資源精選、路博邁港股通科技、路博邁中國醫療健康、路博邁中證A500指數增強等。

其中，2024年9月成立以來的路博邁資源精選發起式基金成立以來收益率超過130%，是外資公募中表現最亮眼的權益類產品之一，規模也由最初的2000萬元發展至最新的20多億元。

責編 | 陳湘

題圖來源 | 視覺中國