剛果禁鈷、印尼卡鎳、津國斷鋰，回頭一看，寧德時(shí)代早就寫好答案

2026開年才幾個(gè)月，新能源礦圈直接炸了鍋。三個(gè)資源大國聯(lián)手鎖死鋰電核心原材料出口，從鋰到鎳再到鈷，全給卡得嚴(yán)嚴(yán)實(shí)實(shí)。行業(yè)里的微信群從早刷到晚，不少人都在喊供應(yīng)鏈要出大事?？赊弁?span search-type="3" search-href="newsapp://nc/search?entry=articleKeyword&word=%E5%AE%81%E5%BE%B7%E6%97%B6%E4%BB%A3">寧德時(shí)代這些年的動(dòng)作就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這步棋人家好幾年前就落好了。

津巴布韋這波操作真的猝不及防。原本說好2027年才生效的鋰礦出口禁令，2026年2月直接提前落地，所有鋰原礦和精礦一律不準(zhǔn)出口，連已經(jīng)在運(yùn)輸路上的貨都得攔下來，什么時(shí)候恢復(fù)沒個(gè)準(zhǔn)信。作為全球第四大鋰生產(chǎn)國，中國超過15%的鋰精礦都從這里出貨，一夜之間供應(yīng)鏈直接少了一塊關(guān)鍵拼圖。

印尼下手比津巴布韋還狠。先是今年2月把全年鎳礦開采配額從3.79億噸砍到2.6至2.7億噸，一刀直接砍掉三成多。沒等市場緩過勁，4月又出新規(guī)，鎳礦基準(zhǔn)價(jià)修正系數(shù)從17%直接拉到30%，伴生的鈷、鐵、鉻全都得單獨(dú)算稅。全球近七成的鎳產(chǎn)自印尼，這一刀下去，電池廠的成本直接往上調(diào)了一大截。

剛果（金）也緊跟著加碼收緊。2026到2027年，每年鈷出口配額直接鎖死在9.66萬金屬噸，比2024年實(shí)際供應(yīng)量縮了55%。全球76%的鈷產(chǎn)量集中在剛果（金），中國對鈷的對外依存度超過98%。三個(gè)國家動(dòng)作湊到一塊，意思擺得明明白白，礦在我家，想要就把工廠、技術(shù)、資本一起搬過來。

這種玩法幾十年前就在石油圈上演過。1973年阿拉伯產(chǎn)油國搞石油禁運(yùn)，全球油價(jià)一下子翻了四倍，當(dāng)時(shí)歐佩克覺得自己已經(jīng)拿捏了全世界。可后來呢，北海油田加速勘探，墨西哥灣深海鉆井啟動(dòng)，一座接一座核電站建起來，各種節(jié)能技術(shù)扎堆冒出來。十年后油價(jià)直接崩盤，歐佩克再也沒找回當(dāng)年的話語權(quán)。被卡過脖子的國家，一旦摸到了替代路子，就再也走不了回頭路。

把現(xiàn)在的局勢和寧德時(shí)代的布局對上，會(huì)發(fā)現(xiàn)剛好咬得嚴(yán)絲合縫。今年4月的超級(jí)科技日上，寧德時(shí)代官宣鈉電池量產(chǎn)難題已經(jīng)突破，2026年第四季度就能規(guī)?；慨a(chǎn)，年內(nèi)還要建成40GWh的鈉電產(chǎn)能。比亞迪也沒落下，徐州30GWh的鈉電基地早就動(dòng)工了。鈉電池用的核心原料是海鹽，地球上哪兒都不缺，鋰被禁鈷被控鎳被加稅的當(dāng)下，鈉電池每往前推進(jìn)一步，三個(gè)資源國手里的牌就薄一分。

其實(shí)更早布局的技術(shù)路線是磷酸鐵鋰。這條路線從根上就把鈷徹底撇開，鎳也只用一點(diǎn)點(diǎn)。2026年一季度的數(shù)據(jù)擺得明明白白，磷酸鐵鋰電池在中國動(dòng)力電池裝車量的占比沖到81.3%，三元電池直接被壓到不足兩成。換句話講，現(xiàn)在剛果的鈷對多數(shù)中國電池廠來說，分量已經(jīng)比五年前輕了一大截。技術(shù)路線上的騰挪，比談判桌上的拉鋸要實(shí)在太多。

礦源布局也早就悄悄改寫了格局。鎳這塊，菲律賓在中國鎳礦進(jìn)口里的占比已經(jīng)沖到接近八成，新喀里多尼亞進(jìn)口量同比暴漲超過240%，科特迪瓦增長了45%以上，連南美的危地馬拉都進(jìn)了采購名單。印尼早就不是中國鎳礦進(jìn)口的唯一選項(xiàng)。資源國本想用配額逼工廠搬家，可買家手上有別的選擇，這種優(yōu)勢每一輪議價(jià)都會(huì)反過來轉(zhuǎn)化成主動(dòng)權(quán)。

鐵礦石這邊也多了個(gè)穩(wěn)定的新供應(yīng)。幾內(nèi)亞的西芒杜是世界級(jí)鐵礦，探明儲(chǔ)量44.1億噸，平均品位超過65%，比澳洲主流礦的品位還要高。項(xiàng)目2025年11月正式投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能1.2億噸，2026年1月首船20萬噸高品位礦石就運(yùn)抵了中國。3月大連港西芒杜保稅破碎項(xiàng)目投產(chǎn)，從簽約到投產(chǎn)只花了160天，西非到中國東北的物流通道徹底打通。西芒杜滿產(chǎn)后，全球鐵礦石供應(yīng)就是澳洲、巴西、西非三家分擔(dān)的格局，中國在價(jià)格談判上的空間比過去寬多了。

銅市場的信號(hào)也很有意思。2026年4月，中國銅精礦進(jìn)口量同比大幅下降近兩成，這是2020年12月以來五年多首次下滑。一臺(tái)新能源車的用銅量就是燃油車的三到四倍，電力傳輸、5G基站、數(shù)據(jù)中心哪哪都在缺銅。即便缺口這么大，作為全球最大的買家，我們也能有節(jié)奏地往下壓進(jìn)口量，供應(yīng)緊的時(shí)候能自己決定買多買少，這本身就是底氣。

中國手里本身的籌碼就不算薄。我們有17種礦產(chǎn)產(chǎn)量位居世界第一，稀土、鎢、銻、鎵、銦、碲等11種礦產(chǎn)產(chǎn)量占全球一半以上。今年5月商務(wù)部明確表態(tài)，會(huì)依法依規(guī)對稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)實(shí)施出口管制，中美經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)也就這事進(jìn)行了充分溝通。博弈從來都是雙向的，你卡我的鈷，我管我的稀土，誰也沒法單方面把誰逼到墻角。

Mysteel數(shù)據(jù)顯示，2026年3月中旬，全國47個(gè)主要港口鐵礦石庫存堆到1.79億噸，刷新了有記錄以來的歷史新高，比2018年的前峰值高出1600多萬噸，比去年同期漲了兩成多。不少人第一眼覺得這是慌著囤貨，往深一層想就懂了，一方面是工廠需求確實(shí)大，另一方面也是給自己留足騰挪的窗口期。把這些事串起來想，整個(gè)思路就特別清楚。

買礦從來不只是買當(dāng)下要用的原料，也是給技術(shù)突破爭取足夠的時(shí)間。港口堆著的1.79億噸礦石，和實(shí)驗(yàn)室里越調(diào)越成熟的鈉電池配方，本來就是一件事的兩面?；ù髢r(jià)錢買礦石不是軟弱，是我們的工廠還在滿負(fù)荷開工維持運(yùn)轉(zhuǎn)。真正的底氣從來不是堆多少礦在倉庫里，而是真的被人掐住脖子那天，我們能不能造出不再需要這些礦的東西。這些國家的每一道禁令，其實(shí)都在替這場技術(shù)替代往前推一把。

參考資料：人民日報(bào) 全球關(guān)鍵礦產(chǎn)格局下的中國產(chǎn)業(yè)突圍