日本購俄石油獲伊拉克死亡折扣，200萬桶省4億

2026年2月28日，美國(guó)和以色列對(duì)伊朗境內(nèi)目標(biāo)發(fā)動(dòng)聯(lián)合打擊，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)當(dāng)晚就宣布禁止任何船只通過霍爾木茲海峽，國(guó)際油輪交通監(jiān)測(cè)系統(tǒng)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，霍爾木茲海峽周邊海域油輪航行速度普遍降至零，大量船只停航避險(xiǎn)。

這條窄窄的水道，平時(shí)承載著全球大約五分之一的石油運(yùn)輸量，一旦關(guān)上閘門，整條全球能源供應(yīng)鏈就開始顫抖。克拉克森研究報(bào)告指出，短期來看，受保險(xiǎn)成本上升、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)增加及通行中斷影響，運(yùn)費(fèi)將進(jìn)一步上漲，尤其是VLCC。從3月初到現(xiàn)在這兩個(gè)多月，海峽兩端積壓的船舶始終沒能徹底疏通，沙特、伊拉克、卡塔爾、阿聯(lián)酋的油輪全卡在了門口。

被這場(chǎng)封鎖砸得最疼的，是日本。日本對(duì)中東原油的依賴度高達(dá)94.2%，其中絕大部分需要經(jīng)過霍爾木茲海峽。海峽一堵，日本有45艘相關(guān)船只一度滯留在波斯灣內(nèi)。直到4月初，才有一艘涉日液化天然氣船得以駛出。高市早苗政府坐不住了，3月11日宣布，最早將于16日釋放石油儲(chǔ)備。

問題是，日本國(guó)家儲(chǔ)備理論上可以滿足國(guó)內(nèi)254天的需求。政府也在3月16日釋放了可滿足45天需求的儲(chǔ)備，并重啟了對(duì)煉油企業(yè)的價(jià)格補(bǔ)貼，試圖將汽油零售均價(jià)控制在每升170日元。儲(chǔ)備是救火用的，不可能撐半年一年，日本必須找到新的穩(wěn)定貨源。

這就有了那艘懸掛阿曼國(guó)旗的＂航行者＂號(hào)。5月3日，靠上了日本四國(guó)島愛媛縣的碼頭。船上裝載的，是來自俄羅斯遠(yuǎn)東的原油。這是封鎖兩個(gè)多月以來日本首次重啟俄油采購，太陽石油公司上一次從這里采購石油是在2025年6月。

能成交的關(guān)鍵，在于美國(guó)早就給日本開了后門——美國(guó)財(cái)政部外國(guó)資產(chǎn)控制辦公室在2025年12月17日宣布，將涉及＂薩哈林2號(hào)＂項(xiàng)目原油運(yùn)輸交易的通用許可證有效期延長(zhǎng)至2026年6月18日。前提是原油必須完全用于進(jìn)口至日本。換句話說，離豁免到期只剩不到一個(gè)月窗口期，日本是踩著時(shí)間表把貨搶上岸的。

俄羅斯態(tài)度的轉(zhuǎn)折也耐人尋味。一個(gè)月前莫斯科還在放硬話，2026年3月底，俄羅斯外交部副部長(zhǎng)安德烈·魯堅(jiān)科曾對(duì)媒體表示，俄羅斯不會(huì)向支持對(duì)俄石油設(shè)定價(jià)格上限的國(guó)家供應(yīng)石油，并將日本的限價(jià)政策稱為＂破壞供應(yīng)鏈的反市場(chǎng)措施＂。

一個(gè)月后船就開過來了，背后的算盤很現(xiàn)實(shí)——根據(jù)國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)，2026年3月，俄羅斯石油及石油產(chǎn)品日均出口量已經(jīng)漲到713萬桶，當(dāng)月出口收入接近翻倍，達(dá)到190.4億美元。從2026年一季度的出口結(jié)構(gòu)來看，俄羅斯原油對(duì)中國(guó)和印度的出口加起來已經(jīng)接近總量的九成，對(duì)這兩個(gè)市場(chǎng)的依賴度非常高。

一旦買家過于集中，賣方在價(jià)格上反而更被動(dòng)，議價(jià)空間會(huì)越來越窄。莫斯科需要一個(gè)能掏高價(jià)的客戶對(duì)沖議價(jià)空間，東京則需要任何一桶能搞合規(guī)手續(xù)的原油，兩邊各取所需。

外界把注意力放在那艘油輪上的時(shí)候，更急的信號(hào)已經(jīng)從日本國(guó)內(nèi)冒出來。日本住宅設(shè)備巨頭TOTO在4月13日宣布，暫停接收新的整體浴室、沐浴系統(tǒng)及多種衛(wèi)生間模塊產(chǎn)品訂單。原因是用于墻面和地面貼膜的粘合劑、浴缸表面涂層所使用的有機(jī)溶劑，部分原料來自石腦油，而霍爾木茲海峽運(yùn)輸受阻導(dǎo)致相關(guān)原材料采購前景不明。

通過該海峽的石腦油流量約為每日120萬桶，其中72%運(yùn)往東北亞，尤其是韓國(guó)和日本。一個(gè)浴室廠商被迫停接訂單只是冰山一角，日本精密制造業(yè)的化工原料供應(yīng)鏈正在被一點(diǎn)點(diǎn)抽空。高市早苗政府再不尋找新的石油賣家，恐將危及后續(xù)執(zhí)政。

正在日本滿世界找油的時(shí)候，伊拉克主動(dòng)伸了手。海峽一堵，伊拉克的石油運(yùn)不出去，財(cái)政收入斷了大頭，國(guó)家石油銷售局SOMO拋出了那份業(yè)內(nèi)稱為＂死亡折扣＂的報(bào)價(jià)單：每桶最高優(yōu)惠33.4美元，折算下來一桶約200元人民幣，一艘裝載200萬桶的VLCC一趟跑下來折扣就接近4億元人民幣。

除此之外，巴士拉重質(zhì)原油5月裝船貨以每桶30美元的額外折扣甩賣。條件只有一條——買家自己負(fù)責(zé)通過霍爾木茲海峽，路上出了任何事，包括被流彈擊中、被武裝力量扣押，伊拉克方面概不負(fù)責(zé)。這種＂價(jià)格誘人、風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)＂的玩法，普通商業(yè)買家根本不敢碰。

有底氣接這種單的，只能是那些有國(guó)家背景、有自建船隊(duì)、能直接和伊朗革命衛(wèi)隊(duì)對(duì)話的大型央企級(jí)別玩家。伊拉克盤算得很清楚，海峽里實(shí)際通航的窗口正在慢慢打開。5月11日至17日，至少有54艘船穿越霍爾木茲海峽，而前一周僅有25艘。

5月初，市場(chǎng)一度對(duì)美伊緩和抱有期待，中東媒體7日稱，伊朗和美國(guó)已就緩解美國(guó)海上封鎖以換取霍爾木茲海峽逐步重新開放達(dá)成共識(shí)，日經(jīng)225指數(shù)大漲5.58%，史上首次收于62000點(diǎn)上方。這種喜悅沒撐過24小時(shí)。

美軍中央司令部在美東時(shí)間7日證實(shí)3艘美軍艦在霍爾木茲海峽遭伊朗襲擊，特朗普稱，這3艘軍艦沒有受損，但伊朗方面＂遭受重創(chuàng)＂。他威脅伊朗，如不＂迅速簽署協(xié)議＂，美方＂將以更猛烈、更暴力＂的手段對(duì)其進(jìn)行打擊。停火協(xié)議變成停火不停打，全球能源市場(chǎng)對(duì)中東秩序的信心一次次被透支。

聯(lián)合國(guó)糧食及農(nóng)業(yè)組織周三表示，霍爾木茲海峽封鎖并非短期航運(yùn)中斷，而是可能在6至12個(gè)月內(nèi)引發(fā)全球嚴(yán)重糧食價(jià)格危機(jī)的系統(tǒng)性農(nóng)業(yè)食品沖擊。航運(yùn)成本的飆升壓力也在傳導(dǎo)，部分相關(guān)航線的市場(chǎng)報(bào)價(jià)由此前約0.25%的水平迅速升至船舶保險(xiǎn)價(jià)值的1%至1.5%，短期來看，中東地區(qū)裝貨減少將導(dǎo)致亞洲買家轉(zhuǎn)向印度和美國(guó)進(jìn)口，受益最大的是美國(guó)頁巖油生產(chǎn)商。

這場(chǎng)危機(jī)的始作俑者，恰恰把賬單的另一頭收進(jìn)了自己口袋——美方一邊制造混亂，一邊借混亂推銷自家高價(jià)油，賺的是雙份錢。

伊拉克的甩賣、日本的暗購俄油、韓國(guó)的產(chǎn)能壓縮，三件事拼起來給出的畫面很清楚：美國(guó)主導(dǎo)的中東能源安全秩序，正在經(jīng)歷一次結(jié)構(gòu)性的信任崩塌。美國(guó)彭博社19日援引一名北約高級(jí)官員的話報(bào)道稱，如果霍爾木茲海峽在7月初前未重新開放，北約將考慮＂協(xié)助船只通過這條被阻塞水道＂的可能性。

北約要不要下場(chǎng)護(hù)航還是未知數(shù)，但這種姿態(tài)已經(jīng)說明——華盛頓一家獨(dú)大那套海上保護(hù)傘，已經(jīng)撐不住整個(gè)西方陣營(yíng)的胃口。美國(guó)不能按照它預(yù)想的方式贏得這場(chǎng)沖突的勝利——即迫使伊朗交出核武器、推翻伊朗現(xiàn)有的反美政權(quán)、成立一個(gè)親美政府，并以較低代價(jià)在短時(shí)間內(nèi)達(dá)成這樣的目標(biāo)。＂贏不了、輸不起、走不掉＂的尷尬，是這場(chǎng)危機(jī)給華盛頓留下的最深的傷口。