四川
美東時間5月20日，美國證券交易委員會（SEC）在官網發布了SpaceX（Space Exploration Technologies Corp.，即“太空探索技術公司”）提交的S-1表格。
本次IPO由高盛和摩根士丹利牽頭，美國銀行、花旗集團、摩根大通等另外18家銀行共同承銷，組成了近年來規模最大的承銷團之一。公司計劃募資750億美元，目標估值約1.75萬億美元。路演計劃于6月5日啟動，預計6月末正式掛牌交易。如果成功，將大幅超越沙特阿美在2019年創下的約294億美元的紀錄，成為全球有史以來最大規模的IPO。
SpaceX表示，今年第一季度營收同比增長15%，從一年前的40.7億美元增至46.9億美元。不過，一季度凈虧損42.8億美元，遠超上年同期的5.28億美元，其中，太空業務板塊在一季度的收入為6.19億美元，運營虧損為6.62億美元。
2025年全年，SpaceX合并口徑下實現營收186.74億美元，運營虧損25.89億美元，調整后EBITDA為65.84億美元。
SpaceX表示，其航天與連接兩大業務板塊“貢獻了截至2026年3月31日止三個月及2025年12月31日止年度合并收入的絕大部分”。
具體來看，主要由星鏈（Starlink）驅動的連接業務板塊，在截至2026年3月31日的三個月內實現營收32.57億美元，運營利潤11.88億美元，調整后EBITDA為20.87億美元。2025年全年，該業務板塊實現營收113.87億美元，運營利潤44.23億美元，調整后EBITDA為71.68億美元，同比分別增長49.8%、120.4%和86.2%。
SpaceX表示，截至3月底，已部署超過9600顆星鏈衛星，擁有1030萬用戶。
SpaceX的航天業務板塊（包括其火箭發射業務），在截至2026年3月31日的三個月內實現營收6.19億美元，運營虧損6.62億美元，調整后EBITDA虧損3.51億美元。2025年全年，航天業務板塊實現營收40.86億美元，運營虧損6.57億美元，調整后EBITDA為6.53億美元。
SpaceX透露，其已投入超過150億美元用于開發下一代火箭“星艦”（Starship）。該火箭將用于運輸大量貨物，并可能作為登月著陸器使用。150億美元的投入已超出SpaceX原先為該項目的預算。星艦將于本周晚些時候進行第12次試飛任務。
另外，SpaceX的AI業務板塊（包括xAI業務，現更名為“SpaceXAI”）僅2026年第一季度就實現營收8.18億美元，運營虧損24.69億美元，調整后EBITDA虧損6.09億美元。SpaceX表示，該AI板塊在2025年全年虧損高達63.55億美元。
在股權結構與公司控制權方面，招股書披露了一項超級投票權股份計劃，引發市場廣泛關注。埃隆·馬斯克目前持有SpaceX 12.3%的A類股和93.6%的B類股。由于每股B類股擁有10票投票權，而A類股每股僅1票，馬斯克在IPO后將繼續擁有該公司85.1%的絕對投票權。
這意味著，盡管馬斯克持有約42%的股權，卻牢牢掌控著這家火箭、衛星和人工智能巨頭的絕對話語權。招股書明確寫道：“馬斯克將有權控制需要股東批準的事項的結果，包括選舉我們所有的董事。”SpaceX在IPO后將維持“受控公司”地位，無需遵循多數董事為獨立人士的常規要求，僅須保留完全由獨立董事組成的審計委員會。
SpaceX被要求在其IPO路演開始前15天公開提交招股說明書。路演啟動后，SpaceX及其承銷商將向大型投資者和經紀商推介此次發行，并在股票正式公開上市前確定IPO價格。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
