美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一 5月“小非農(nóng)”創(chuàng)16個(gè)月新高

盤前市場(chǎng)動(dòng)向

1. 6月3日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.36%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.16%，納指期貨漲0.08%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)跌0.87%，英國富時(shí)100指數(shù)跌0.25%，法國CAC40指數(shù)跌0.38%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.69%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲2.63%，報(bào)96.23美元/桶。布倫特原油漲2.38%，報(bào)98.28美元/桶。

市場(chǎng)消息

美國5月ADP新增就業(yè)12.2萬人，創(chuàng)16個(gè)月新高。美國私人部門就業(yè)市場(chǎng)在貿(mào)易摩擦陰云下展現(xiàn)出超預(yù)期韌性。素有“小非農(nóng)”之稱的ADP最新數(shù)據(jù)顯示，5月新增就業(yè)崗位創(chuàng)下逾一年來最大單月增幅，令市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂有所緩和。ADP Research周三公布數(shù)據(jù)顯示，5月私人部門新增就業(yè)12.2萬人，略超市場(chǎng)預(yù)期的12萬人，為2025年1月以來最強(qiáng)勁的月度表現(xiàn)。這一數(shù)據(jù)緊隨同日公布的強(qiáng)勁JOLTS職位空缺報(bào)告，進(jìn)一步強(qiáng)化了美國就業(yè)市場(chǎng)依然穩(wěn)健的判斷。ADP公布后，美聯(lián)儲(chǔ)6月維持利率不變的概率基本不變。

加息預(yù)期重燃，“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”起舞! AI超級(jí)牛市再迎“壓力測(cè)試”。美國國債價(jià)格持續(xù)下跌，料將創(chuàng)下兩個(gè)多星期以來的最大程度跌幅，主要因美伊之間重返緊張對(duì)峙局勢(shì)在近日大舉推高油價(jià)，并加劇了市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)今年可能重返加息進(jìn)程的鷹派預(yù)期。有著“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”稱號(hào)的美國10年期國債收益率在近7個(gè)交易日持續(xù)下行之后，周二重返上揚(yáng)趨勢(shì)，美股盤前交易中上漲4個(gè)基點(diǎn)至4.48%，此前國際油價(jià)基準(zhǔn)——布倫特原油期貨價(jià)格本月首次升至每桶98美元上方。此前在5月19日，10年期美債收益率一度暴力沖高至4.7%，創(chuàng)下2025年1月以來最高點(diǎn)位，一度令A(yù)I算力狂潮主導(dǎo)的超級(jí)牛市行情乃至全球股票市場(chǎng)強(qiáng)勁勢(shì)頭短暫遭遇重創(chuàng)。

特朗普稱對(duì)伊朗海上封鎖或持續(xù)至9月。美國總統(tǒng)特朗普在3日播出的一檔訪談節(jié)目中表示，美國對(duì)伊朗的海上封鎖可能會(huì)持續(xù)到美國勞動(dòng)節(jié)，即今年9月7日。特朗普說：“我不知道。我是說，我覺得可能會(huì)(持續(xù)封鎖到勞動(dòng)節(jié))，但我認(rèn)為可能性不大。我覺得我們會(huì)達(dá)成協(xié)議。我認(rèn)為這個(gè)問題會(huì)很快解決。”特朗普表示，美國與伊朗的談判“進(jìn)展迅速”，“我們不會(huì)讓他們擁有核武器，還有很多其他好事將會(huì)發(fā)生”。

個(gè)股消息

英特爾(INTC.US)釋出重磅信號(hào)：CPU將成AI下一爆發(fā)點(diǎn)，Intel 3/18A制程加速上量。英特爾首席財(cái)務(wù)官戴維·津斯納在美銀2026全球科技大會(huì)上透露，其先進(jìn)半導(dǎo)體制造工藝——Intel 3與18A節(jié)點(diǎn)的供應(yīng)正在提速，并指出，數(shù)據(jù)中心對(duì)CPU的需求也十分旺盛，預(yù)計(jì)受AI驅(qū)動(dòng)，CPU市場(chǎng)將迎來“爆發(fā)式增長”。受此提振，英特爾、AMD(AMD.US)盤前均有所上漲。

微軟(MSFT.US)年度開發(fā)者大會(huì)：Windows邁向“智能體時(shí)代” 押注下一代計(jì)算革命 加速擺脫對(duì)OpenAI依賴。當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月2日，微軟年度開發(fā)者大會(huì)Build 2026正式開幕。與過去幾年聚焦Copilot升級(jí)或云服務(wù)創(chuàng)新不同，今年Build大會(huì)幾乎所有重磅發(fā)布都圍繞AI智能體這一個(gè)核心主題展開。從能夠本地運(yùn)行千億參數(shù)模型的Surface RTX Spark Dev Box，到原生支持Linux容器和智能終端的Windows開發(fā)平臺(tái);從基于OpenClaw打造的常駐AI助理Scout，到微軟首個(gè)推理模型MAI-Thinking-1;再到面向智能體設(shè)備的新操作系統(tǒng)Project Solara，以及為AI智能體提供安全隔離機(jī)制的Microsoft Execution Containers(MXC)，微軟向外界展示了一幅清晰的未來圖景：Windows正在從傳統(tǒng)操作系統(tǒng)進(jìn)化為智能體時(shí)代的基礎(chǔ)平臺(tái)。

博通(AVGO.US)擔(dān)保為Anthropic 360億美元融資“護(hù)航”：核心部分利率僅約5.75%，遠(yuǎn)低于常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)債水平。據(jù)知情人士透露，得益于博通承諾為創(chuàng)紀(jì)錄規(guī)模芯片融資交易中最大的一部分提供擔(dān)保，Anthropic這筆融資規(guī)模高達(dá)360億美元的交易得以維持較低的融資成本。知情人士表示，交易安排方——阿波羅全球管理公司和黑石集團(tuán)——目前正與投資者就這筆債務(wù)中規(guī)模最大、約250億美元的部分討論約5.75%的收益率水平。知情人士稱，另一部分風(fēng)險(xiǎn)更高、且未獲得博通支持的融資，其利率可能在8%至9%之間。

高凈值群體繼續(xù)撐起美國消費(fèi)支出! 梅西百貨(M.US)三大品牌齊增長 上調(diào)全年業(yè)績展望。梅西百貨最新公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至5月2日的季度，梅西百貨凈銷售額同比增長1.8%至46.8億美元，高于市場(chǎng)一致預(yù)期;凈利潤則從上年同期約3800萬美元升至6300萬美元，可比銷售額增長約3%，為四年來最強(qiáng)一季度表現(xiàn)之一。分品牌來看，Bloomingdale’s可比銷售額大增 10.2%，Bluemercury增長6.4%，Macy’s主品牌增長1.6%，顯示奢侈品、時(shí)尚與美妝消費(fèi)支出數(shù)據(jù)明顯優(yōu)于于大眾可選消費(fèi)。該公司因此將全年凈銷售額展望上調(diào)至215億-217.5億美元，并將調(diào)整后每股收益預(yù)期上調(diào)至2.00-2.20美元。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間22:00：美國4月耐用品訂單月率修正值、美國4月工廠訂單月率、美國5月ISM非制造業(yè)PMI。

北京時(shí)間22:30：美國截至5月29日當(dāng)周EIA原油庫存變動(dòng)。

北京時(shí)間次日02:00：美聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書。

業(yè)績預(yù)告

周四早間：博通(AVGO.US)、CrowdStrike(CRWD.US)

周四盤前：Ciena(CIEN.US)