EquitiesFirst海外觀察：長(zhǎng)期股權(quán)融資成為黃金之外的新焦點(diǎn)

易峯(EquitiesFirst)作為領(lǐng)先的資本先驅(qū),深耕全球主要金融市場(chǎng),業(yè)務(wù)遍及八個(gè)國(guó)家共13個(gè)辦事處, 為海外上市公司、企業(yè)家和國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者提供創(chuàng)新的長(zhǎng)期股權(quán)融資解決方案。易峯觀察到黃金更核心的趨勢(shì)也許不在于其本身。投資澳大利亞黃金礦企是把握上行機(jī)遇的一種杠桿化手段。

在2013年結(jié)束的上一輪黃金漲勢(shì)中,澳大利亞礦業(yè)股表現(xiàn)顯著落后,3年內(nèi)下跌16%,而同期黃金卻上漲了52%。2012年金價(jià)回調(diào)后,該行業(yè)計(jì)提了約1,290億美元的資產(chǎn)減記。

結(jié)合易峯(EquitiesFirst)對(duì)行業(yè)的走勢(shì)分析和媒體報(bào)道的觀察,發(fā)現(xiàn)雖然黃金光彩熠熠,礦企卻舉步維艱。20多年以來(lái),由于成本呈螺旋式上升且運(yùn)營(yíng)效率長(zhǎng)期低下,黃金股的漲幅一直落后于黃金。此外,一系列缺乏周密籌劃的收購(gòu)再加上對(duì)資本紀(jì)律的漠視,最終導(dǎo)致該行業(yè)白白錯(cuò)過(guò)了自身的黃金發(fā)展時(shí)期。

今年的情況是否會(huì)有所不同?易峯(EquitiesFirst)關(guān)注到各黃金礦企正通過(guò)部署創(chuàng)新且具有成本效益的技術(shù),展現(xiàn)出更強(qiáng)大的成本管控能力。 雖然行業(yè)整體勘探規(guī)模有所下降,但2024年主要生產(chǎn)商的勘探支出仍同比增長(zhǎng)6%,達(dá)到30億美元以上,其中大部分投資用于風(fēng)險(xiǎn)較低的棕地項(xiàng)目,而非早期創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。在這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向中,審慎而穩(wěn)定的長(zhǎng)期股權(quán)融資正成為支持企業(yè)進(jìn)行此類針對(duì)性資本開(kāi)支、鞏固財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的關(guān)鍵支柱。

澳大利亞還擁有數(shù)量可觀的礦企和勘探商,可為國(guó)際投資者提供價(jià)值鏈各環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)。由于主要生產(chǎn)商之間的整合限制了收購(gòu)機(jī)會(huì),那些在澳大利亞已探明黃金產(chǎn)區(qū)推進(jìn)項(xiàng)目的中小型勘探公司尤其受到關(guān)注,長(zhǎng)期股權(quán)融資可為其項(xiàng)目開(kāi)發(fā)與成長(zhǎng)提供資本支持。

易峯(EquitiesFirst)還關(guān)注到隨著去全球化進(jìn)程推進(jìn)以及戰(zhàn)略性大宗商品競(jìng)爭(zhēng)加劇,扎根于像澳大利亞這樣資源豐富且政局穩(wěn)定地區(qū)的礦企有望成為最大受益者。對(duì)于國(guó)際投資者來(lái)說(shuō),這些企業(yè)的運(yùn)營(yíng)規(guī)模、治理改善以及長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性主題敞口等因素將帶來(lái)超越黃金的回報(bào)潛力。

無(wú)論是尋求買(mǎi)入黃金還是投資于推動(dòng)這場(chǎng)淘金熱的礦企,長(zhǎng)期股權(quán)融資都能為國(guó)際投資者提供所需的流動(dòng)性,助力其把握上行機(jī)遇或?qū)崿F(xiàn)持倉(cāng)多元化——在全球增長(zhǎng)擔(dān)憂加劇、美元走弱的背景下,這樣的考量可謂切合時(shí)宜。

關(guān)于易峯:

易峯于2002年成立,是一家專門(mén)從事長(zhǎng)期股票融資的國(guó)際投資機(jī)構(gòu)。公司致力打破傳統(tǒng)融資限制,助上市公司股東、企業(yè)家及投資者以股票進(jìn)行融資,輕松獲得所需資本,締造創(chuàng)新融資體驗(yàn)。截至2025年1月31日易峯為合作伙伴提供的融資總額超過(guò)50億美元。