浙江
在美國出口管制壓力下，蘋果此前被迫中止與中國 NAND 閃存制造商長江存儲(chǔ)（YMTC）的合作，轉(zhuǎn)而更多依賴韓國供應(yīng)商。與此同時(shí)，全球內(nèi)存與閃存價(jià)格飆升，正在明顯擠壓 iPhone 的利潤空間，有分析稱蘋果目前為單顆 12GB LPDDR5X 內(nèi)存芯片支付的價(jià)格高達(dá) 70 美元，成本壓力持續(xù)上升。
最新消息顯示，蘋果正考慮重新引入長江存儲(chǔ)作為 iPhone 的 NAND 閃存供應(yīng)商，但供應(yīng)范圍將限定在中國國內(nèi)銷售的機(jī)型上。這一方案意在通過采用成本更具優(yōu)勢(shì)、技術(shù)水準(zhǔn)已達(dá)標(biāo)的國產(chǎn)閃存，修復(fù)利潤空間，同時(shí)在供應(yīng)鏈布局上兼顧中國市場和美國政府的政治敏感度。
根據(jù)日經(jīng)亞洲的報(bào)道，中國正以半導(dǎo)體“自主可控”為目標(biāo)，內(nèi)部定下在本土半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn) 80% 自給率的長期規(guī)劃。就在上個(gè)月，長江存儲(chǔ)與合肥長鑫（CXMT）被美國國防部從“受限企業(yè)名單”中移除，使得包括蘋果在內(nèi)的全球科技公司與中國廠商在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域展開合作的政策障礙有所緩解。
在技術(shù)層面，長江存儲(chǔ)也不再只是“價(jià)格牌”。該公司憑借 Xtacking 4.0 架構(gòu)，已經(jīng)實(shí)現(xiàn) 300 層以上 3D NAND 閃存的量產(chǎn)，將層數(shù)差距縮小到與三星 286 層、SK 海力士 321 層產(chǎn)品同一梯隊(duì)，技術(shù)代際上不再明顯落后。報(bào)道指出，長江存儲(chǔ)的產(chǎn)品已滿足蘋果在性能、可靠性等方面的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，這也是其重新進(jìn)入蘋果視野的重要前提。
在美國監(jiān)管持續(xù)趨嚴(yán)的背景下，蘋果若在中國市場機(jī)型中采用長江存儲(chǔ)閃存，被視為一種“定向使用”的折中做法：一方面符合中國推進(jìn)本土半導(dǎo)體應(yīng)用的政策導(dǎo)向，另一方面又盡量避免刺激美國政府對(duì)其全球供應(yīng)鏈的進(jìn)一步審查。分析人士認(rèn)為，這種做法既有助于蘋果維護(hù)在中國這一關(guān)鍵市場的關(guān)系，也可借此在與三星、SK 海力士等供應(yīng)商的價(jià)格談判中爭取更大主動(dòng)權(quán)。
天風(fēng)國際證券分析師郭明錤此前建議，面對(duì)當(dāng)前內(nèi)存價(jià)格危機(jī)，蘋果在未來 iPhone 18 的產(chǎn)品策略上，應(yīng)適度選擇自行消化部分 DRAM 成本壓力，由其不斷擴(kuò)張的服務(wù)業(yè)務(wù)收入為硬件利潤提供“緩沖墊”。在此基礎(chǔ)上，如果能通過引入長江存儲(chǔ)等新供應(yīng)商在閃存環(huán)節(jié)獲得更多成本優(yōu)勢(shì)，蘋果有望在本輪市場動(dòng)蕩中“逆勢(shì)擴(kuò)張”，進(jìn)一步鞏固與三星在高端智能手機(jī)市場的競爭地位。
從更長遠(yuǎn)的角度看，一旦合作落地，長江存儲(chǔ)將借助 iPhone 這一全球標(biāo)桿產(chǎn)品的背書，在技術(shù)能力和市場認(rèn)可度上實(shí)現(xiàn)“二次加速”，而蘋果則通過更靈活的供應(yīng)鏈布局，在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)與利潤最大化之間尋找新的平衡點(diǎn)。對(duì)于已經(jīng)高度全球化、又深受政策博弈影響的智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈而言，這或許只是未來更多“定向、分區(qū)供應(yīng)”模式的先兆。
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