阿聯(lián)酋退出歐佩克，被戰(zhàn)爭暫時掩蓋的能源大地震

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阿聯(lián)酋于5月1日起退出歐佩克（OPEC）和歐佩克+，結(jié)束其將近六十年的成員資格，這是OPEC迄今影響最為深遠的退出。

播客版本：

（一）阿聯(lián)酋對OPEC意味著什么

OPEC由伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和委內(nèi)瑞拉最初于1960年9月在巴格達會議上創(chuàng)立。目標是協(xié)調(diào)和統(tǒng)一成員國之間的石油政策，即通過設(shè)定每個成員國的石油產(chǎn)出，控制國際原油市場的供給端，來維持它想要的油價與市場份額。

阿聯(lián)酋加入OPEC的歷史比自己的國家歷史都久：1967年，阿布達比酋長國加入了OPEC，而阿聯(lián)酋這個聯(lián)合酋長國，包括阿布達比、迪拜，要到1971年才成立，形成聯(lián)邦。

阿聯(lián)酋不是近年來唯一退出OPEC的國家，2019年卡塔爾退出，2020年，厄瓜多爾退出，2024年安哥拉退出。從歷史看，卡塔爾1961年就加入OPEC，是創(chuàng)始成員外最早加入的。可從影響看，阿聯(lián)酋的退出肯定最大。

阿聯(lián)酋在伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)前，每天生產(chǎn)石油大約300萬桶，而安哥拉現(xiàn)在的產(chǎn)量也就100多萬桶，卡塔爾主要出產(chǎn)天然氣，石油資源很少，每天出產(chǎn)60萬桶，厄瓜多爾更是只有每天不到50萬桶的產(chǎn)出。

更重要的是，阿聯(lián)酋是OPEC里除了沙特外，唯一真正有閑置產(chǎn)能的國家。

說到OPEC我們總會聯(lián)想到操縱油價。

OPEC為什么能這么做？論石油產(chǎn)量，美國現(xiàn)在才是世界第一，OPEC里最大的產(chǎn)油國沙特只能排第三。

可為什么會看到新聞?wù)f油價太低，OPEC決定削減產(chǎn)能推高油價，沒聽說美國增加產(chǎn)能來壓低油價？像現(xiàn)在伊朗戰(zhàn)爭，油價暴漲，美國只是釋放戰(zhàn)略石油儲備，沒說中東一天2000萬桶的石油出運不出來了，增加個幾百萬桶？

因為要像OPEC那樣操控石油市場，不僅需要有大量的石油產(chǎn)能，還要有閑置產(chǎn)能。

石油生產(chǎn)不像水龍頭，要用的時候打開，不用的時候關(guān)上。如果為了降低供給，停止一個油田的運作，不僅管線會出現(xiàn)老化，維護問題，水、鹽可能會滲入地下的原油層，讓以后重新開采的難度大增。

美國的頁巖油更特殊，是注入高壓液體，把油從地層里硬擠出來，已經(jīng)開始用的頁巖油井，基本不到徹底廢棄不能停止。調(diào)節(jié)產(chǎn)量只能靠調(diào)整開發(fā)新礦井的速度。

全世界主要只有沙特與阿聯(lián)酋兩個國家，石油開采成本很低，又有強大的經(jīng)濟實力保底，維持了大量閑置石油產(chǎn)能。能源市場上的閑置石油產(chǎn)能有嚴格定義，指不需要大量新投資，可以在30天內(nèi)上線，并維持至少90天的石油生產(chǎn)產(chǎn)能。

現(xiàn)在全球閑置產(chǎn)能第一大是沙特，據(jù)估計大約每天310萬桶，阿聯(lián)酋每天只開采300萬桶，閑置產(chǎn)能卻有110萬。美國別看全世界產(chǎn)油量第一，閑置產(chǎn)能可以忽略不計。

阿聯(lián)酋離開OPEC，不僅是它突然損失了一個產(chǎn)油量在全球第7或第8位的成員，更在于它失去了主要的閑置產(chǎn)能，這對OPEC未來操控油價的能力是巨大沖擊。

（二）阿聯(lián)酋對沙特的三大恨

其實過去幾年，阿聯(lián)酋多次表達了要退出OPEC的意愿。最主要的是它和沙特有多重矛盾。

最基本的矛盾，也和OPEC直接相關(guān)，是阿聯(lián)酋與沙特對石油的未來有著完全不同的看法。

阿聯(lián)酋認為化石能源，包括石油，要進入夕陽時代了。在它看來，不管你石油儲量有多少，全球的需求很快就會下降了，靠挖礦，好日子沒幾天了。沙特則認為石油還有很長的路，國際需求依然會維持很久。

由于能源觀念不同，兩個國家對石油開采的思路也不一樣。沙特秉承長遠主義，OPEC產(chǎn)油國還是要控制產(chǎn)量，維持價格。阿聯(lián)酋不一樣，它覺得無論多么自制，也維持不了幾年價格，作為石油儲量高，開采成本低的國家，應(yīng)該趁國際需求還在，大力增產(chǎn)，搶占當(dāng)下市場，把能賺的錢都賺了，作為以后經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的成本。

所以阿聯(lián)酋被OPEC限產(chǎn)在每天300萬桶，很不滿意。過去幾年盡管沒配額，它還是增加自己的潛在產(chǎn)能，如今擁有的產(chǎn)能大約480萬桶，而它還在繼續(xù)投資，伊朗戰(zhàn)爭爆發(fā)前，阿聯(lián)酋明確說要在2027年把產(chǎn)能增加到500萬桶。

如果它留在OPEC，這種增加產(chǎn)能毫無意義。因此，它很早就計劃要退出OPEC了，這是基于它的對石油能源的看法。

但它和沙特的矛盾不僅是能源政策。阿聯(lián)酋認為自己一定要從石油經(jīng)濟里轉(zhuǎn)型。像它的7個酋長國，實力第二，僅次于產(chǎn)油大戶阿布達比的迪拜，就是轉(zhuǎn)型典范，搞金融，旅游，運輸，不依靠能源經(jīng)濟。

雖然沙特不認為石油很快就完了，但它這幾年也越來越認可經(jīng)濟需要轉(zhuǎn)型，或者說要多樣化。2016年時，沙特推出了沙特愿景2030，追求通過在金融、旅游、體育等方面投入，達成經(jīng)濟多樣化。具體措施包括提供很多稅收減免政策，鼓勵公司搬到沙特去。

那公司從哪里搬過去呢？要是從迪拜搬過去，沙特很歡迎。這導(dǎo)致除了能源政策看法不一致外，雙方在經(jīng)濟領(lǐng)域也有越來越多的競爭。

甚至在政治軍事方面，雙方如今也有矛盾。

2014年，也門胡塞武裝發(fā)動內(nèi)戰(zhàn)，把也門政府趕下了臺，由于胡塞背后是死敵伊朗，沙特高度警覺，在2015年開始對胡塞武裝的軍事打擊。

起初阿聯(lián)酋出兵支持沙特。但就是在也門，雙方爆發(fā)了嚴重矛盾。

沙特打擊胡塞的軍事行動非常不順，但堅持一個原則：原來的也門政府（實際已經(jīng)成了沙特的代理人）應(yīng)該維持對全也門的控制。可阿聯(lián)酋覺得只要不讓胡塞當(dāng)權(quán)就行，沙特指望自己支持的一方能統(tǒng)治部落實力錯綜復(fù)雜的也門，太扯。

于是，在2019-20年撤出自己的大部分兵力后，阿聯(lián)酋開始支持也門南部分裂勢力作為代理人，與沙特支持的政府軍成了實際對手。2025年，雙方代理人暴發(fā)嚴重沖突，沙特空襲了阿聯(lián)酋支持的也門南部軍事武裝重鎮(zhèn)穆卡拉港，導(dǎo)致雙方在政治軍事上出現(xiàn)嚴重裂痕。

沙特是OPEC的領(lǐng)頭人，阿聯(lián)酋與沙特各方面有那么多矛盾，離開OPEC可以說是順理成章。

（三） OPEC與沙特的危機

非常諷刺的是，由于伊朗戰(zhàn)爭，阿聯(lián)酋的退出對當(dāng)下的國際油價幾乎沒有影響。本來它離開OPEC，應(yīng)該是大幅增產(chǎn)，搶奪市場。現(xiàn)在全球每天石油產(chǎn)量大約1億桶，如果阿聯(lián)酋從300萬增加到480萬的上限，將增加近2個百分點的供給，會帶來不可忽視的供應(yīng)過剩。可由于霍爾木茲海峽的關(guān)閉，阿聯(lián)酋的大部分石油根本沒法運出去。

阿聯(lián)酋有一條管道，可以把石油從阿布達比的主要產(chǎn)區(qū)經(jīng)陸路運到自己在阿拉伯海的港口，不受伊朗戰(zhàn)爭影響。可這條管線容量遠遠小于它的原油產(chǎn)量，每天大概只能走170萬桶原油。

因此當(dāng)下，退出與不退出OPEC，阿聯(lián)酋其實都處于減產(chǎn)狀態(tài)。也是基于此，本來應(yīng)該震動國際能源市場的大事，現(xiàn)在沒給國際油價帶來丁點水花。

可這絲毫不會削弱阿聯(lián)酋退出OPEC后，給OPEC以及沙特帶來的長遠沖擊。

OPEC影響力巔峰是1970年代石油禁運，當(dāng)時OPEC國家控制了全球大約53%的石油產(chǎn)量。可是隨著全球其它國家原油開采的增加，特別是美國頁巖油革命，OPEC國家產(chǎn)量占比已經(jīng)下滑很多了。阿聯(lián)酋退出前，12個OPEC國家大約只占全球石油產(chǎn)量的33%。

為了維持影響力，2016年起，沙特推動OPEC+，OPEC和其它一些原油生產(chǎn)國，主要是俄羅斯，做產(chǎn)能政策協(xié)商。OPEC+在阿聯(lián)酋退出前，產(chǎn)能占了全球的50%。

阿聯(lián)酋退出后，OPEC和OPEC+的產(chǎn)能分別會下降到28%與45%。當(dāng)然更關(guān)鍵的是，它影響油價的最大資本，閑置產(chǎn)能，基本只剩下沙特。

這對沙特來說會是嚴峻挑戰(zhàn)。過去，沙特與阿聯(lián)酋兩個擁有大量閑置產(chǎn)能的國家配合，在OPEC內(nèi)部扮演關(guān)鍵的配額執(zhí)行人角色。

OPEC一直有成員國不遵守配額，多生產(chǎn)的問題，這是人之常情，因為多生產(chǎn)出來的石油賣了就是多出來的收入。沙特對此怎么處理呢？只要超產(chǎn)別太過分，它睜一只眼閉一只眼，可如果太過分了，它就開始大量增產(chǎn)，它的閑置產(chǎn)能最多，你想偷偷多買點賺錢？好，我大幅增產(chǎn)，把油價打下來，讓你費盡力氣也賺不了多少錢。

理論上，憑借巨大的閑置產(chǎn)能，阿聯(lián)酋離開后，沙特還能這么教訓(xùn)其它OPEC國家。可在現(xiàn)實中，阿聯(lián)酋一走，不僅OPEC里少了一個可以配合沙特的國家，一大批閑置產(chǎn)能直接從OPEC里出去了。如果阿聯(lián)酋在OPEC外面和沙特對著干，那沙特影響油價的難度就增加了，對其它OPEC國家的威懾也會下降。

更何況，別的國家也會想，你再折騰我，我像阿聯(lián)酋那樣走人說不定更好。因此，阿聯(lián)酋退出，雖然讓沙特的原油產(chǎn)能在OPEC更加一尊獨大，但它對OPEC的控制難度，會顯著上升。

OPEC未來還能有多大影響力，很可能要取決于沙特與俄羅斯的協(xié)調(diào)配合。

（四）站隊美國的阿聯(lián)酋

對于沙特來說，阿聯(lián)酋退出OPEC，很可能不是阿聯(lián)酋會給它帶來的唯一麻煩。

整個伊朗戰(zhàn)爭中，阿聯(lián)酋挨了伊朗最多導(dǎo)彈與無人機，不僅遠超其它任何一個海灣國家，甚至超過以色列。

伊朗為什么如此大力打擊阿聯(lián)酋？

很可能是由于阿聯(lián)酋在所有海灣國家里，站隊美國最堅決。

一個標志性事件，2020年，阿聯(lián)酋率先響應(yīng)特朗普的亞伯拉罕協(xié)議，和以色列建立邦交關(guān)系。2025年5月，阿聯(lián)酋正式成為美國的主要國防伙伴，算是美國最親密的盟友。

阿聯(lián)酋退出OPEC，除了追求獨立的能源政策外，也是在整個國家政治定位上，更加堅決地要站到美國這一邊。這對于致力于成為中東大國的沙特來說，又是一個頭痛的問題。

回顧OPEC的歷史，它出現(xiàn)了60年代，當(dāng)時全球石油市場強大的西方石油公司主導(dǎo)，被稱為“七姐妹”，它們控制著石油生產(chǎn)并制定價格。

OPEC的出現(xiàn)代表了當(dāng)時民主主義興起，維護自然資源主權(quán)的思想占據(jù)主流。原來石油生產(chǎn)都是歐美的七姐妹說了算，OPEC出現(xiàn)后，國家石油公司成為主流。70年代的石油禁運，更是阿拉伯國家試圖通過統(tǒng)一的政策協(xié)調(diào)，獲得更大的國際話語權(quán)，是海灣國家民族主義思潮巔峰。

如今，阿聯(lián)酋的退出，延續(xù)了近年來海灣阿拉伯國家內(nèi)部意見分裂的趨勢，也意味著OPEC代表的那種阿拉伯國家內(nèi)部協(xié)商，一致對外的機制會進一步削弱，難以執(zhí)行。OPEC應(yīng)該在很長一段時間里會繼續(xù)存在，但它的影響力和行動力都將遠非過去可比。

而這，當(dāng)伊朗戰(zhàn)爭的硝煙逐漸散去后，會在更長遠的時間內(nèi)，深刻影響國際石油市場以及整個中東的格局。

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