突然，直線漲停！多只股票異動(dòng)！什么情況？

電網(wǎng)設(shè)備板塊異動(dòng)！

5月12日盤(pán)中，電網(wǎng)設(shè)備相關(guān)個(gè)股集體走高。開(kāi)盤(pán)沒(méi)多久，通光線纜、漢纜股份、萬(wàn)控智造等多只股票直線拉升至漲停板，板塊指數(shù)漲幅一度超過(guò)2%。截至下午收盤(pán)，該板塊漲停或漲超10%的個(gè)股超過(guò)10只。

這個(gè)板塊為何突然異動(dòng)，后續(xù)又會(huì)如何演繹呢？

電網(wǎng)設(shè)備股集體拉升

周二，A股三大指數(shù)寬幅震蕩，個(gè)股跌多漲少。不過(guò)，電網(wǎng)設(shè)備板塊大幅走高。截至下午收盤(pán)，電網(wǎng)設(shè)備板塊指數(shù)漲幅接近1.50%。

個(gè)股方面，通光線纜20%漲停，萬(wàn)控智造、通達(dá)股份、柘中股份、漢纜股份、大連電瓷、遠(yuǎn)東股份等10%漲停，溫州宏豐、杭州柯林、雙杰電氣、特銳德、中國(guó)長(zhǎng)城等漲超8%，東方鐵塔、四方股份、有方科技等漲超7%。

消息面上，近日，國(guó)家能源局會(huì)同國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、國(guó)家數(shù)據(jù)局印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱《行動(dòng)方案》）。《行動(dòng)方案》提出，力爭(zhēng)到2030年，人工智能算力設(shè)施的清潔能源供給保障能力和能源領(lǐng)域人工智能應(yīng)用水平大幅提升，構(gòu)建人工智能與能源雙向賦能、深度融合的發(fā)展新格局。

華西證券表示，本次能源與人工智能雙向賦能政策落地，確立了算力產(chǎn)業(yè)與能源體系深度融合、協(xié)同發(fā)展的核心方向。一方面政策明確推動(dòng)算力中心與新能源電站直連配套，鼓勵(lì)風(fēng)電、光伏綠電就近直供大型算力集群，顯著降低算力用電成本、緩解電網(wǎng)峰值供電壓力，同時(shí)有效解決新能源消納難題，形成算力用電與新能源發(fā)電雙向賦能的良性循環(huán)；另一方面，儲(chǔ)能、虛擬電廠、智能電網(wǎng)等配套設(shè)施建設(shè)持續(xù)提速，可為算電一體化運(yùn)營(yíng)提供可靠的調(diào)峰、調(diào)頻及備用電源保障，支撐產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)需求放量。中長(zhǎng)期來(lái)看，AI算力高耗電剛需持續(xù)擴(kuò)容，疊加新能源裝機(jī)穩(wěn)步提升，算電協(xié)同、源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化成為行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，新能源運(yùn)營(yíng)、綠電直連、配套儲(chǔ)能及算電協(xié)同，有望迎來(lái)政策與需求雙重驅(qū)動(dòng)，步入高速成長(zhǎng)快車道。

隨著我國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，算力用電需求保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)新華社報(bào)道，2026年，算電協(xié)同被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，成為社會(huì)關(guān)注的熱詞。“十五五”規(guī)劃綱要也明確提出，推動(dòng)綠色電力與算力協(xié)同布局。記者近日走訪了解到，內(nèi)蒙古、寧夏、貴州等新能源富集地區(qū)，通過(guò)布局建設(shè)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化、綠電直連等重點(diǎn)項(xiàng)目，充分挖掘西部地區(qū)就地消納潛力，促進(jìn)新能源與算力設(shè)施的協(xié)同規(guī)劃布局。一場(chǎng)算力和綠能的“雙向奔赴”正在悄然提速。

4月27日，國(guó)家能源局電力司副司長(zhǎng)劉明陽(yáng)表示，未來(lái)在新型電網(wǎng)建設(shè)方面，加快構(gòu)建主配微協(xié)同的新型電網(wǎng)平臺(tái)。優(yōu)化全國(guó)電力流向，穩(wěn)步提升跨省跨區(qū)輸電通道規(guī)模。加快推進(jìn)甘肅至浙江等“沙戈荒”新能源大基地外送通道建設(shè)。加強(qiáng)電網(wǎng)主網(wǎng)架建設(shè)，大力提升靈活互濟(jì)能力。持續(xù)推動(dòng)新型配電系統(tǒng)建設(shè)，全面提升其對(duì)分布式新能源的接納能力和對(duì)新業(yè)態(tài)發(fā)展的適配能力。因地制宜發(fā)展智能微電網(wǎng)，提升自平衡、自調(diào)節(jié)能力，促進(jìn)新能源就近消納。

另外，摩根士丹利近期發(fā)表的報(bào)告指出，目前市場(chǎng)可能嚴(yán)重低估AI革命的實(shí)際爆發(fā)力與深度。頂尖大語(yǔ)言模型(LLM)正經(jīng)歷非線性的能力躍升，AI爆炸式增長(zhǎng)正碰上系統(tǒng)性的供應(yīng)瓶頸，全球算力與電力需求缺口，將面臨長(zhǎng)期及持續(xù)的擴(kuò)大。該行估計(jì)2025至2028年美國(guó)數(shù)據(jù)中心將面臨約55吉瓦的電力缺口。即使采用天然氣、燃料電池或核電等替代方案，凈缺口仍可能高達(dá)總部署規(guī)模的18%至30%。

機(jī)構(gòu)看好全球電網(wǎng)投資潛力

今年一季度，我國(guó)電網(wǎng)工程建設(shè)全面推進(jìn)，投資大幅增長(zhǎng)，總規(guī)模達(dá)到1674.5億元。一季度，國(guó)家電網(wǎng)完成固定資產(chǎn)投資1290億元，同比增長(zhǎng)37%，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游投資超過(guò)2500億元。攀西特高壓交流、皖鄂直流等工程順利開(kāi)工，甘肅到浙江、大同到懷來(lái)到天津南特高壓工程等項(xiàng)目全面提速。一季度南方電網(wǎng)完成固定資產(chǎn)投資384.5億元，同比增長(zhǎng)約50%。其中，藏粵直流等17項(xiàng)重大能源工程正加快推進(jìn)，為綠色能源轉(zhuǎn)型提供有力支撐。

華泰期貨表示，配電網(wǎng)建設(shè)是未來(lái)電網(wǎng)建設(shè)的主要內(nèi)容，截至2030年國(guó)內(nèi)接納分布式新能源的能力將達(dá)到9億千瓦，支撐充電基礎(chǔ)設(shè)施超過(guò)4000萬(wàn)臺(tái)。國(guó)家電網(wǎng)預(yù)計(jì)投資2.04萬(wàn)億元用于配網(wǎng)升級(jí)，占“十五五”期間國(guó)家電網(wǎng)總投資的比例達(dá)51%，南方電網(wǎng)預(yù)計(jì)投資0.8萬(wàn)億元用于配網(wǎng)升級(jí)和城市供電，占“十五五”期間南方電網(wǎng)總投資的比例達(dá)40%。微電網(wǎng)作為一個(gè)自平衡、自調(diào)節(jié)和自安全的獨(dú)立系統(tǒng)是未來(lái)電網(wǎng)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，“十五五”期間將力爭(zhēng)建成約100個(gè)國(guó)家級(jí)零碳園區(qū)，園區(qū)中綠電直供的比例不得低于50%。

未來(lái)全球電網(wǎng)同樣需要大規(guī)模擴(kuò)建，根據(jù)BNEF預(yù)測(cè)，截至2030年全球電網(wǎng)年度投資將達(dá)到5900億美元，較2025年增加1000億美元。近期美國(guó)獲得750億美元的電網(wǎng)建設(shè)資金，未來(lái)美國(guó)需求建設(shè)更多的超高壓線路，投資規(guī)模可能高達(dá)數(shù)萬(wàn)億美元。2025年底歐盟提出《歐洲電網(wǎng)一攬子計(jì)劃》，該計(jì)劃提出到2040年總計(jì)投資1.6萬(wàn)億歐元，其中輸電網(wǎng)投資4770億歐元，配電網(wǎng)投資7300億歐元，用于改造大約40%的超過(guò)40年的老舊設(shè)施。

TrendForce集邦咨詢稱，AI需求將穩(wěn)定驅(qū)動(dòng)全球數(shù)據(jù)中心站點(diǎn)數(shù)成長(zhǎng)，同步帶動(dòng)2026年數(shù)據(jù)中心電力總?cè)萘可仙?55GW左右，年增約29%。此外，由于單位用電量較高，預(yù)計(jì)全球AI Server總用電量將于2026年正式超越General Server（通用型Server）；并于2027-2028年隨GB300/Rubin與ASIC AI Server量產(chǎn)進(jìn)一步提升。

國(guó)金證券指出，電力設(shè)備板塊以AI為核心抓手，聚焦電力變壓器需求放量與AIDC供電架構(gòu)變革機(jī)遇，同時(shí)關(guān)注國(guó)內(nèi)預(yù)期修復(fù)。推薦方向：（1）電力變壓器出海；（2）AIDC相關(guān)（SST新技術(shù)，斷路器、繼電器、熔斷器等電路元器件升級(jí)）；（3）國(guó)內(nèi)特高壓招標(biāo)提速，電表&配網(wǎng)價(jià)格回暖。

責(zé)編：羅曉霞

排版：劉珺宇

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