美國AI狂熱致GPU吃灰，中國電網(wǎng)優(yōu)勢凸顯，算力建設(shè)誰更穩(wěn)？

在如今的A股，可以看到一些非常有意思的現(xiàn)象，比如說現(xiàn)在A股的千元股有五只，除了茅臺之外，其他四只股票都是人工智能算力相關(guān)的股票，一些即將成為千元股的股票，基本上也都是算力相關(guān)的。

客觀來說，中國當下的算力確實還是比較緊缺的，在美國的高端芯片禁售的情況下，中國這邊的算力建設(shè)進度確實不算很順利，未來一兩年，中國的算力依然處在緊缺狀態(tài)。

從某種程度來說，中國在人工智能領(lǐng)域被制裁，其實不完全是壞事。一方面，美國對于中國算力的封鎖，有助于中國建設(shè)自主的算力生態(tài)，如果沒有相關(guān)的禁令，以英偉達的先發(fā)優(yōu)勢，國內(nèi)搞自主GPU的大概不會有現(xiàn)在這么多，國內(nèi)GPU相關(guān)股票大概也不會有當下的市值，國內(nèi)搞存儲芯片的，大概也不會有現(xiàn)在這么激進的產(chǎn)能擴張；此外，沒有美國的限制，國內(nèi)人工智能企業(yè)大概也不會在模型優(yōu)化出這么大的力氣。

黃仁勛在對華出口GPU的事情上著急，也是因為這方面的原因，他很清楚生態(tài)都是用出來的，如果美國保持當下的政策，最終的結(jié)果只會是加速中國GPU生態(tài)的建立，同時加速中國先進半導體走上正循環(huán)。

另一方面來說，當下的GPU禁令，使得中國在人工智能的建設(shè)上沒有那么狂熱，如果只是靠企業(yè)自律，這是做不到的。事實證明，當下美國經(jīng)濟完全被人工智能所綁架，會帶來巨大的風險。

同時因為人工智能公司的行為，美國社會現(xiàn)在普遍反對人工智能，盡管很多反對人工智能的理由未必理智，但是在資本市場的狂熱之下，指望普通美國人保持理性也不現(xiàn)實；而中國當下能有極高的人工智能支持率，很大程度來自于人工智能投資還算是理智。這從長期來說是很重要的，社會如果不認同人工智能，那么指望人工智能提高生產(chǎn)力是不現(xiàn)實的。

當然了，面對制裁這種東西，只說好的一面不說壞的一面是很不客觀的。當下的問題就是，中國人工智能企業(yè)的算力，普遍是相當不夠用的，甚至是基礎(chǔ)需求都無法滿足那種不夠用。

先進半導體的進步，并不是短時間的事情，所以只靠芯片制程來滿足算力需求，是不符合中國國情的思路。更應該發(fā)揮的優(yōu)勢，是整條產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢，人工智能算力的核心固然來自于GPU等先進芯片，但是沒有其他部分的支持也是不行的。

實際上當下美國的情況就是如此，在人工智能狂熱之中，有越來越多的GPU被扔在倉庫吃灰，已經(jīng)成了一個無法回避的問題。原因也很簡單，配套設(shè)施不足以運行這么多GPU，考慮到GPU是一個折舊很明顯的商品，這件事情長期影響是非常嚴重的。

最基本的問題的就是電力，如果只是看人工智能數(shù)據(jù)中心的絕對用電量，其實當下數(shù)據(jù)中心的影響對美國來說是可接受的。但是我們需要意識到，美國并沒有統(tǒng)一的電網(wǎng)，部分地區(qū)比如說德克薩斯的電網(wǎng)非常混亂，突出一個九龍治水各自為政，2021年德克薩斯因為暴風雪大停電，就是來自于電網(wǎng)的混亂。

所以面對新增的電力需求，美國縱然還有一些多余的電量，協(xié)調(diào)起來也是很無力的。美國人民對數(shù)據(jù)中心一半的不滿，都是來自于電力問題。而這正是中國的優(yōu)勢領(lǐng)域，中國在電網(wǎng)協(xié)調(diào)和余量上，遠遠高于美國，這也是中國能在芯片制程落后于美國的情況下，依然開展人工智能建設(shè)的重點。或許以后在討論算力概念股的時候，還需要更多考慮電力概念股。

除此之外，為了保證數(shù)據(jù)中心穩(wěn)定運行，人工智能數(shù)據(jù)中心還需要變壓器和備用發(fā)電機，這些東西美國倒是能造，只是制造速度完全跟不上人工智能數(shù)據(jù)中心的需求，所以美國才需要從中國大量進口發(fā)電設(shè)施和變壓器，這也成為了最近一段時間算力概念股的延伸。

有趣的是，中國在變壓器領(lǐng)域產(chǎn)能的優(yōu)勢，可不是因為勞動力成本低下，是因為自動化水平更高。在變壓器這個領(lǐng)域，美國才是那個完全靠人工的低效率國家，對于這一點，美國那些狂熱的人工智能支持者，自然是不愿意承認的。

另外一個角度則是數(shù)據(jù)中心本身的建設(shè)效率。我們知道，歐美基建成本高的一個重要原因，是因為建設(shè)周期長，帶來了額外的成本。而這一弱點在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域可能是致命的。

理由很簡單，某些項目晚個一兩年，成本固然增加，但是項目不至于完蛋。但是如果數(shù)據(jù)中心建設(shè)晚了一兩年，英偉達就要出新GPU了，新GPU的功率會更大，可能還有連接方式的差異，在這種情況，數(shù)據(jù)中心建設(shè)延遲，可能到最后就根本不會落地，實際上已經(jīng)有數(shù)據(jù)中心建好之后，因為不兼容最新的GPU，所以投資方不滿意，要求重建的事情了。

而在建設(shè)速度方面，中國也明顯高于美國。自然，這也不是簡單的堆人力那么簡單，相信中國靠廉價勞動力解決問題，不過是西方的白人至上主義的產(chǎn)物。中國在數(shù)據(jù)中心建設(shè)速度上有優(yōu)勢，主要還是因為各種現(xiàn)代建筑技術(shù)用的更熟練，而數(shù)據(jù)中心這種東西又相當模塊化，很適合這些技術(shù)。變壓器這種東西中國當然是可以出口給美國了，但是建設(shè)數(shù)據(jù)中心的速度可是沒辦法出口的。

除此之外，光纖也罷，光模塊也罷，很多數(shù)據(jù)中心的關(guān)鍵組件，美國可以制造，但是制造速度根本跟不上人工智能企業(yè)的PPT，自然也得大量從中國進口，最近上漲的股票，也有這方面的企業(yè)。

毫無疑問，在算力產(chǎn)業(yè)鏈上，除了芯片本身之外，中國基本上各個項目都有強項，有企業(yè)抓住關(guān)鍵機會，在這個過程中賺大錢，股價出現(xiàn)上揚，也是十分合理的發(fā)展趨勢。

事實證明，人工智能算力是個很復雜的問題，并不是你有了GPU就一定能得到無限的算力，其他環(huán)節(jié)同樣重要。而這大概正是中國比美國當下更強的地方，美國固然通過出口管制等等措施，在少量先進技術(shù)上占據(jù)了優(yōu)勢，可是世界總是物質(zhì)的，這些先進技術(shù)依然需要依賴其他的環(huán)節(jié)才能運行起來。而中國的優(yōu)勢，正是在于這些基礎(chǔ)。或許，中國人和美國人，都該認識到這一點。