TrendForce大幅上調(diào)存儲(chǔ)市場(chǎng)預(yù)測(cè)：2027年規(guī)模料超1.28萬億美元

Agentic AI驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性需求擴(kuò)張正在重塑全球存儲(chǔ)市場(chǎng)格局。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce在最新報(bào)告中大幅上調(diào)存儲(chǔ)行業(yè)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模將于2027年突破1.28萬億美元，供給缺口短期內(nèi)難以彌合，價(jià)格上行動(dòng)能有望延續(xù)至2027年。

TrendForce將2026年全球存儲(chǔ)市場(chǎng)預(yù)測(cè)從此前的5516億美元大幅上調(diào)至8893億美元；2027年預(yù)測(cè)則從8427億美元上修至逾1.28萬億美元，對(duì)應(yīng)約44%的年增長(zhǎng)率。此輪上調(diào)幅度之大，顯示AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正推動(dòng)存儲(chǔ)需求進(jìn)入全新量級(jí)。

在細(xì)分市場(chǎng)層面，DRAM方面2026年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)上調(diào)至6187億美元，同比增幅高達(dá)303%，2027年進(jìn)一步擴(kuò)張至9033億美元，同比增長(zhǎng)46%。NAND閃存2026年預(yù)測(cè)上調(diào)至2706億美元，同比增幅約281%，2027年有望接近3794億美元，維持約40%的年增速。

此輪上調(diào)的核心邏輯在于AI發(fā)展重心從大規(guī)模模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向以推理為核心的Agentic AI應(yīng)用，結(jié)構(gòu)性需求由此持續(xù)擴(kuò)張。供應(yīng)端短期內(nèi)難以消弭供給缺口，進(jìn)一步強(qiáng)化了供應(yīng)商在合約定價(jià)中的議價(jià)能力。

Agentic AI重塑存儲(chǔ)需求結(jié)構(gòu)

TrendForce指出，AI發(fā)展路徑的轉(zhuǎn)變是本輪存儲(chǔ)需求擴(kuò)張的根本驅(qū)動(dòng)力。隨著AI應(yīng)用從一次性大模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向持續(xù)推理的Agentic AI范式，存儲(chǔ)需求的特征正在發(fā)生根本性改變。

在DRAM層面，Agentic AI系統(tǒng)中的推理請(qǐng)求已從單次查詢演變?yōu)槌掷m(xù)迭代循環(huán)。與此同時(shí)，KV緩存容量隨上下文窗口擴(kuò)大而等比增長(zhǎng)——一旦需要重新計(jì)算，算力成本將呈指數(shù)級(jí)上升。因此，高效的KV緩存管理成為AI推理性能的關(guān)鍵，直接推動(dòng)了對(duì)HBM及DRAM的需求。

此外，Agentic AI工作負(fù)載對(duì)CPU在調(diào)度、數(shù)據(jù)預(yù)處理及內(nèi)存管理方面的要求大幅提升。TrendForce指出，在新一代AI服務(wù)器平臺(tái)中，CPU與GPU的配比已從傳統(tǒng)的1:8逐步向1:4甚至更高轉(zhuǎn)變，英偉達(dá)NVL72機(jī)架即采用1:2配置。CPU部署比例的提升將同步擴(kuò)大服務(wù)器DRAM容量需求，并對(duì)采購量及合約價(jià)格形成支撐

DRAM：供給約束疊加需求擴(kuò)張，量?jī)r(jià)齊升延續(xù)至2027

HBM生產(chǎn)所消耗的晶圓產(chǎn)能持續(xù)壓縮傳統(tǒng)DRAM的可用供給。在需求持續(xù)擴(kuò)張的背景下，這一供給約束進(jìn)一步強(qiáng)化了供應(yīng)商在合約談判中的定價(jià)權(quán)，TrendForce預(yù)計(jì)價(jià)格上行動(dòng)能將延續(xù)至2027年。

TrendForce將2026年DRAM市場(chǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)至6187億美元，對(duì)應(yīng)約303%的年增幅；2027年收入預(yù)計(jì)進(jìn)一步增至9033億美元，同比增長(zhǎng)約46%。

NAND Flash：CSP資本支出提速，多層需求驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)

在NAND閃存領(lǐng)域，全球九大云服務(wù)提供商（CSP）的資本支出合計(jì)持續(xù)快速攀升，TrendForce預(yù)計(jì)2026年增速將達(dá)79%，資本強(qiáng)度亦有望提升至34%。報(bào)告指出，這一趨勢(shì)反映出行業(yè)戰(zhàn)略邏輯正從需求驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)能擴(kuò)張，轉(zhuǎn)向以爭(zhēng)奪長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為目標(biāo)的大規(guī)模AI基礎(chǔ)設(shè)施投資。

Agentic AI同樣是NAND需求的底層驅(qū)動(dòng)力。AI代理顯著擴(kuò)大了企業(yè)端使用規(guī)模，重度用戶的token消耗量較此前增加多達(dá)四倍；AI生成內(nèi)容媒體復(fù)雜性的持續(xù)提升，也在加速token消耗增長(zhǎng)。

面對(duì)規(guī)模龐大且持續(xù)攀升的存儲(chǔ)需求，HBM部署成本依然偏高，難以大規(guī)模普及；傳統(tǒng)HDD則受限于訪問速度及功耗，難以滿足實(shí)時(shí)AI數(shù)據(jù)中心工作負(fù)載需求。TrendForce認(rèn)為，上述局面為NAND解決方案打開了重要增長(zhǎng)空間。從SCM SSD、HBF到SLC/pSLC SSD，多種高性能SSD技術(shù)正在AI推理、訓(xùn)練及Agentic工作負(fù)載等多個(gè)生態(tài)層面快速滲透，成為新的關(guān)鍵增長(zhǎng)引擎。

在此背景下，TrendForce將2026年全球NAND閃存市場(chǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)至2706億美元，同比增幅約281%；2027年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)進(jìn)一步擴(kuò)張至近3794億美元，繼續(xù)維持約40%的年增速。