AI算力出口增52%、機器人訂單破12萬：選股三條主線

2026年已經過半，A股的熱點始終扎在一個方向上——AI算力相關公司。

海關總署6月15日公布的數據把賬算得清清楚楚：2026年1至5月，我國貨物貿易進出口總值20.68萬億元，同比增長15.3%。

最扎眼的數據藏在細項里——電子元件、電腦零部件、光纖光纜等AI相關產品合計進出口4.12萬億元，同比暴增52.4%。

5月單月，集成電路出口同比增長110.9%，自動數據處理設備出口同比增長66.1%。1至5月芯片出口1390億美元，同比大漲90%。彭博社都不得不承認，AI算力基建浪潮正在帶動中國科技產品貿易爆發式增長。

這不是炒概念，這是有訂單、有收入、有利潤的硬邏輯在撐。

英偉達的業績指引一次又一次打臉看空者，臺積電的產能利用率拉到滿。光模塊、PCB、液冷、服務器代工，整個產業鏈都在滿負荷運轉。

摩根資產管理指出，AI領域算力硬件景氣度和業績增速有望領先全市場，重點聚焦光模塊、PCB、液冷和算力租賃等環節。

四家科創板AI“賣鏟人”交出的答卷含金量十足——國產GPU龍頭摩爾線程2025年營收同比增長243.37%，2026年一季度延續高增長態勢。資金只是做了最理性的選擇——把錢放在最能產生回報的地方。

英偉達黃仁勛上個月剛放話，說機器人是下一個萬億美元級別的賽道，還要跟宇樹簽深入合作協議。消息一出，整個板塊都等著起飛。結果呢？美國國會一紙干預，行情直接啞火。

不是市場不認機器人的邏輯，是外部因素暫時壓住了催化劑的引爆力。機器人這個方向有沒有機會？有。中國機器人產業聯盟的數據顯示，2026年1月國內人形機器人意向訂單突破12萬臺，遠超2025年全年總量。

2025年國內人形機器人出貨量1.44萬臺，業界預計2026年產量將攀升至10萬至20萬臺。優必選2025年交付超1000臺，80%以上進入工業場景，全年訂單總額超14億元。

夸父系列機器人已批量交付至一汽紅旗、蔚來汽車等工業企業。國家電網的百億級采購正在為整個行業打通商業化閉環。均普智能無錫子公司在手訂單已達1000臺，正規劃將年產能提升至2000至2500臺。

機器人能不能成為持續性主線，不取決于誰說了什么，只取決于一件事——訂單。有沒有規模化商業應用，有沒有下游客戶真的掏錢買單。

在那之前，機器人的行情大概率是事件驅動型，脈沖式的。這個賽道的邏輯很硬，但兌現需要時間。今年能落地幾個工廠場景、能簽幾份有實質意義的大單，才是真正需要盯住的風向標。

另一個值得關注的領域是商業航天。

中國的火箭發射成本比美國貴太多了。華西證券研報顯示，目前國內主流商業發射報價集中在每公斤5至10萬元人民幣，是獵鷹9號的3到5倍。

高昂的成本直接限制了產業發展速度。獵鷹9號憑借一級回收復用超30次，將單公斤入軌成本壓至約0.87萬元人民幣。

2025年，僅SpaceX一家就承接了全球超八成的發射載荷質量。前不久SpaceX星艦V3首飛整體取得成功，完全可重復使用重型火箭正在走向實用化。

成本下不來，發射數量就上不去，整個產業鏈的發展速度就被拖慢了。

好消息是，中國商業航天正在全面沖刺可回收技術。6月1日，長征十二號乙運載火箭在東風商業航天創新試驗區首飛成功，后續將擇機開展一子級回收試驗。

同一天，星際榮耀在廣東陽江海域完成了SQX-3運載火箭海上回收高精度導航系統無人機掛飛試驗，各項技術指標滿足設計要求。

官方表示，這標志著箭船協同的高可靠高精度導航系統完成了所有地面驗證工作，具備了參加飛行試驗的條件。

藍箭航天朱雀三號可回收火箭也將再度啟動發射試驗。今年2月，長征十號系列運載火箭已經完成了首次海上打撈回收任務。

國內首個海上回收復用火箭基地已在杭州錢塘開工，總投資52億元，建成后將具備年產25發火箭的規模化制造能力。

如果今年能有可回收火箭實現全流程垂直軟著陸，整個商業航天的邏輯就會被徹底改寫。成本降下來，發射頻率提上去，我們跟美國的差距就能迅速縮小。

力箭二號不回收單次發射成本已降至3萬元/公斤，與獵鷹9號基本持平，后續實現回收后成本還有望下降至SpaceX的一半。商業航天不是概念，是實實在在的產業升級需求。

從投資的角度看，AI、機器人、商業航天，這三個方向在今年大概率會是選股的核心賽道。

AI是業績已經兌現的主線，外貿數據和產業鏈業績都在反復驗證。機器人和商業航天是拐點臨近的潛力方向——一個靠訂單驅動，一個靠技術突破驅動。

市場現在不是不想發散，是其他地方真的沒有能打的選手。消費、地產、傳統制造業，要么景氣度不夠，要么邏輯有硬傷。

資金扎堆AI，不是抱團取暖，是理性選擇。高低切換可能會有，但很難持續——因為基本面不支持。

接下來的重點，就是盯住這幾條主線的關鍵催化劑：AI看業績和訂單，機器人看應用落地和商業化閉環，商業航天看可回收火箭的試驗結果。事件驅動，也會帶來交易機會。

方向已經定了，剩下的就是挑好標的，坐等風來。