【財(cái)經(jīng)早餐】2026.05.30星期六

每日金曲： Yiruma - 《Kiss The Rain》 (鋼琴曲)

? 中央網(wǎng)信辦：5月29日起開展為期2個(gè)月的，“清朗·優(yōu)化營商網(wǎng)絡(luò)環(huán)境 整治惡意炒作涉企信息”專項(xiàng)行動(dòng)，聚焦四類問題，惡意炒作涉企信息（如上市節(jié)點(diǎn)炒作負(fù)面、虛假測評等）、詆毀抹黑企業(yè)（如AI生成謠言、雇傭水軍等）、牟取非法利益（如脅迫合作、索要?jiǎng)h稿費(fèi)等）、侵犯企業(yè)家個(gè)人權(quán)益（如炒作隱私、侮辱誹謗等）。

? 駐歐盟使團(tuán)團(tuán)長蔡潤：在歐洲主流媒體發(fā)表署名文章《對中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系的幾點(diǎn)看法》。第一，中方從不刻意追求貿(mào)易順差，對解決中歐貿(mào)易不平衡問題持積極開放態(tài)度，并為此采取了一系列實(shí)際措施。第二，質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的中國商品有助于歐方緩解通脹壓力，降低居民生活成本。第三，中歐貿(mào)易很大一部分由歐方在華企業(yè)實(shí)現(xiàn)，形成“順差在中方、獲利在歐方”局面。第四，中歐貿(mào)易中的貨物貿(mào)易中方是順差，而服務(wù)貿(mào)易則是歐方順差。第五，回顧中歐貿(mào)易的歷史，中方也曾長期處于逆差狀態(tài)。第六，解決中歐貿(mào)易不平衡問題不能單靠中方努力，而是需要中歐雙方共同努力。第七，中方希歐方相向而行，通過對話協(xié)商解決雙方間的經(jīng)貿(mào)分歧摩擦。

? 國家氣候中心：5月，赤道中東太平洋海溫已進(jìn)入厄爾尼諾狀態(tài)，預(yù)計(jì)夏秋季將發(fā)展成中等及以上強(qiáng)度事件，秋冬季達(dá)峰值，強(qiáng)厄爾尼諾概率增大，明年春季衰減。受其影響，今年春夏季副熱帶高壓增強(qiáng)，長江以南降水增多，全國大部氣溫較常年偏高。

宏觀經(jīng)濟(jì)

1、財(cái)政部：1-4月，國有企業(yè)營業(yè)總收入262700.9億元，同比下降0.5%。利潤總額13741.7億元，同比增長1.9%。應(yīng)交稅費(fèi)21179.4億元，同比增長3.9%。資產(chǎn)負(fù)債率65.5%，同比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。

2、市場監(jiān)管總局：開展打擊劣質(zhì)低價(jià)專項(xiàng)行動(dòng)，圍繞與經(jīng)營主體生產(chǎn)活動(dòng)息息相關(guān)、直接影響人民群眾消費(fèi)體驗(yàn)、“內(nèi)卷式”競爭突出的行業(yè)，緊盯劣質(zhì)低價(jià)問題。

3、網(wǎng)信辦等五部門：聯(lián)合公布《互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容多渠道分發(fā)服務(wù)管理規(guī)定》，自2026年9月1日起施行。MCN機(jī)構(gòu)需登記并取得許可，平臺(tái)需備案并展示賬號所屬機(jī)構(gòu)名稱；禁止混淆視聽、誤導(dǎo)公眾等行為；不得為未滿16周歲未成年人提供網(wǎng)絡(luò)直播服務(wù)；加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)直播營銷管理。旨在規(guī)范MCN行業(yè)，營造良好網(wǎng)絡(luò)生態(tài)。

4、能源局：2025年我國已建成42個(gè)萬卡級智算集群，算力中心總用電量達(dá)1700億千瓦時(shí)，占全社會(huì)用電量1.6%。全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)8大樞紐節(jié)點(diǎn)用電近3年平均增長39.5%，遠(yuǎn)高于全社會(huì)用電增速。預(yù)計(jì)“十五五”期間算力用電年均新增超1000億千瓦時(shí)，到2030年將達(dá)8000億千瓦時(shí)，占比約6%。

5、財(cái)經(jīng)頭條App：歐洲近日遭遇異常高溫天氣，多地氣溫刷新歷史同期紀(jì)錄。專家表示，大氣“熱穹頂”效應(yīng)的形成導(dǎo)致歐洲在5月出現(xiàn)了本該盛夏才有的高溫天氣。

地產(chǎn)動(dòng)態(tài)

1、蘇州市：5月29日出讓4宗涉宅用地，總起拍價(jià)27.42億元。其中，位于工業(yè)園區(qū)的一宗宅地經(jīng)過74輪競價(jià)，最終由中海以16.88億元競得，成交樓面價(jià)68920元/㎡，溢價(jià)率30.04%，刷新了蘇州涉宅用地成交樓面價(jià)紀(jì)錄。

2、中房網(wǎng)：上海四批次土拍收官，5宗宅地總起始價(jià)82.73億元，3宗地塊溢價(jià)超35%成交、1宗溢價(jià)超17%成交、1宗底價(jià)成交，共收金110.45億元。保利發(fā)展斬獲青浦區(qū)、虹口區(qū)共2宗地塊，大華斬獲1宗閔行地塊，上海城投斬獲1宗虹口區(qū)地塊，保利置業(yè)斬獲浦東南碼頭地塊。

3、萬科A：截至3月，公司已完成332.1億元公開債償付。不含股東借款在內(nèi)，2025年新增和再融資280億元，存量融資綜合成本3.02%，同比下降85個(gè)基點(diǎn)。6-12月公司到期公開債規(guī)模合計(jì)101.2億元，兌付壓力依然突出。針對6—7月集中到期的4只公開債券，正在有序推進(jìn)整體展期工作。將繼續(xù)聚焦化險(xiǎn)與發(fā)展兩大任務(wù)，狠抓經(jīng)營，堅(jiān)決完成全年住房交付任務(wù)，系統(tǒng)性梳理與盤活存量資源，聚焦重點(diǎn)城市與主營業(yè)務(wù)。

4、中指院：1-5月，TOP100企業(yè)拿地總額2411.6億元，同比下降40.5%，降幅環(huán)比收窄6.2個(gè)百分點(diǎn)。5月，北京、上海、杭州等核心城市陸續(xù)進(jìn)行土拍，多宗地塊竟拍出高溢價(jià)。從拿地企業(yè)來看，央國企仍然是主力，華潤置地、越秀地產(chǎn)、保利發(fā)展、中國金茂等大型央國企拿地金額位居前列。

股市盤點(diǎn)

1、周五，上證指數(shù)報(bào)4068.57點(diǎn)，跌0.73%，成交額15320.67億。深證成指報(bào)15575.13點(diǎn)，跌1.81%，成交額17869.65億。創(chuàng)業(yè)板指報(bào)4037.95點(diǎn)，跌2.11%，成交額8503.50億。總體上個(gè)股跌多漲少，全市場超3800只個(gè)股下跌。兩市成交額3.34萬億，較上一個(gè)交易日放量3535億。盤面上，白酒、煤炭開采加工、電力、零售、機(jī)場航運(yùn)等板塊漲幅居前；半導(dǎo)體、MicroLED概念、金屬新材料、軍工電子、光學(xué)光電子等板塊跌幅居前。

2、周五，恒生指數(shù)漲0.70%，報(bào)25182.39點(diǎn)。恒生科技指數(shù)跌0.09%，報(bào)4884.23點(diǎn)。國企指數(shù)漲0.73%，報(bào)8425.82點(diǎn)。盤面上，內(nèi)房股、創(chuàng)新藥、新消費(fèi)板塊表現(xiàn)活躍；芯片股走弱。南向資金凈買入76.09億港元。其中，港股通（滬）凈買入75.61億港元，港股通（深）凈賣出0.48億港元。

3、截至5月29日，北交所上市公司317家，當(dāng)日新增1家。總市值8656.45億元，成交金額222.35億元。

4、兩市融資余額：截至5月28日，上交所融資余額報(bào)14895.53億元，較前一交易日增加35.47億元；深交所融資余額報(bào)14220.17億元，較前一交易日增加20.70億元；兩市合計(jì)29115.70億元，較前一交易日增加56.17億元。

5、摩根士丹利：長期看中國資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略機(jī)會(huì)正當(dāng)其時(shí)。2026年中國AI方面的投資同比增長近20%、接近9000億元；新能源汽車、電池、光伏、AI硬件方面也遙遙領(lǐng)先，全球出口份額2030年有望升至16.5%。當(dāng)前MSCI中國的PE大約在12倍，低于新興市場平均水平，具備估值優(yōu)勢。

6、大族數(shù)控：CCD六軸獨(dú)立機(jī)械鉆孔機(jī)已通過下一代AI服務(wù)器PCB認(rèn)證并在多家龍頭企業(yè)量產(chǎn)。

7、眾鑫股份：加拿大對華熱成型模制纖維餐具“雙反”終裁出爐，公司及子公司反傾銷稅率分別為111%和120.5%。

8、中國建筑：近期獲得113.6億元高速公路項(xiàng)目，且與子企業(yè)聯(lián)合體中標(biāo)159億元高速公路特許經(jīng)營項(xiàng)目。

9、紅相股份：涉嫌欺詐發(fā)行證券案等，公司、實(shí)際控制人收到《移送起訴告知書》。

10、*ST高斯：自6月2日起撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡稱變更為“高斯貝爾”。

11、精測電子：控股子公司近期累計(jì)簽訂5.16億元半導(dǎo)體量檢測設(shè)備銷售合同，應(yīng)用場景為先進(jìn)存儲(chǔ)等領(lǐng)域。

12、杭電股份：一季度光通信業(yè)務(wù)營收占當(dāng)期總營收的8.47%，股東富春江通信集團(tuán)5月28日至29日合計(jì)減持738萬股。

13、杭電股份：一季度光通信業(yè)務(wù)營收占當(dāng)期總營收的8.47%，股東富春江通信集團(tuán)5月28日至29日合計(jì)減持738萬股。

14、中富電路：擬定增募資不超8.5億元，用于鶴山中富AI用PCB產(chǎn)線改擴(kuò)建項(xiàng)目等。

15、*ST天擇：撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示，6月2日起證券簡稱變更為“中廣天擇”。

16、*ST太和：收到股票終止上市決定，6月8日進(jìn)入退市整理期。

17、合鍛智能（3連板）：未取得PCB、核聚變相關(guān)業(yè)務(wù)收入。

18、生益科技：董事長陳仁喜擬減持不超33.58萬股。

19、綠城水務(wù)：副總經(jīng)理李家龍因涉嫌犯罪被取保候?qū)彙?/p>

20、中國巨石：擬對巨石淮安增資8億元，加快推動(dòng)電子級玻纖項(xiàng)目建設(shè)。

21、方正證券：第三大股東中國信達(dá)擬減持不超1%股份。

22、鼎際得：公司及實(shí)控人因涉嫌信披違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案。

23、利通電子：暫無token分成業(yè)務(wù)的具體實(shí)施計(jì)劃。

24、*ST天宜：涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案。

25、亨通光電：擬分拆子公司亨通華海至科創(chuàng)板上市。

財(cái)富聚焦

1、高盛全球：全球杠桿/反向個(gè)股ETF規(guī)模突破600億美元，不到兩月實(shí)現(xiàn)翻倍，美國市場占70%。資金從美股科技巨頭轉(zhuǎn)向存儲(chǔ)芯片。韓國新上市的SK海力士和三星電子杠桿ETF上市兩天，分別吸金12億和8.16億美元。目前全球最大個(gè)股杠桿ETF為香港上市的SK海力士2倍做多產(chǎn)品。

2、財(cái)經(jīng)頭條APP：多個(gè)航空公司通知，國內(nèi)航線燃油附加費(fèi)將于6月5日起下調(diào)，800公里（含）以下航線由90元降至80元，800公里以上由170元降至150元，分別下調(diào)10元和20元。嬰兒免收，兒童等減半。今年4月5日零時(shí)起，燃油附加費(fèi)環(huán)比上漲5倍，此次為年內(nèi)首次下調(diào)。

3、網(wǎng)信辦、工信部等四部門：聯(lián)合印發(fā)《2026年提升全民數(shù)字素養(yǎng)與技能工作要點(diǎn)》，部署六方面15項(xiàng)任務(wù)，完善數(shù)字素養(yǎng)培育體系、深化數(shù)字應(yīng)用場景、提升全民人工智能素養(yǎng)、促進(jìn)數(shù)字普惠包容、營造安全網(wǎng)絡(luò)空間、健全協(xié)同聯(lián)動(dòng)機(jī)制。重點(diǎn)包括強(qiáng)化AI教育、人才培育及普及應(yīng)用，推動(dòng)數(shù)字助老、信息無障礙等。

4、阿維塔董事長王輝：今年以來汽車行業(yè)健康度面臨挑戰(zhàn)。沒有利潤的銷量是偽銷量，靠價(jià)格戰(zhàn)換來的規(guī)模是虛假的繁榮。很多優(yōu)秀的產(chǎn)品實(shí)際上沒有真正進(jìn)入用戶的選擇圈，這無論對于企業(yè)還是對于行業(yè)都是巨大的浪費(fèi)。

行業(yè)觀察

1、央視財(cái)經(jīng)：新興產(chǎn)業(yè)銅需求大增，銅庫存量整體偏低支撐價(jià)格高位。某全球銅加工龍頭企業(yè)新能源汽車的高壓電磁扁線產(chǎn)品訂單，已經(jīng)排到明年下半年。預(yù)計(jì)年內(nèi)國內(nèi)新能源車銅需求量將達(dá)184萬噸，明年有望突破200萬噸。年內(nèi)全球數(shù)據(jù)中心銅消費(fèi)量將達(dá)74萬噸，2028年預(yù)計(jì)達(dá)130萬噸。

2、證券時(shí)報(bào)：北京國電高科獲批國內(nèi)首家衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗(yàn)資質(zhì)。北京市衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展大會(huì)將于6月1日在北京市海淀區(qū)舉行。會(huì)上，國電高科將發(fā)布"天啟星座"建設(shè)現(xiàn)狀及未來規(guī)劃，并進(jìn)行集中簽約環(huán)節(jié)。大會(huì)將官宣北京市太空算力產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心正式設(shè)立，并同步邀約各界參與6月29-30日舉辦的全球太空算力產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新大會(huì)。

3、央視財(cái)經(jīng)：1-4月，義烏市玩具出口82.7億元，同比增長11.6%。 AI智能玩具憑借互動(dòng)性、趣味性與教育性熱銷，帶動(dòng)上游玩具生產(chǎn)企業(yè)的訂單，某玩具企業(yè)訂單已排至9月、10月，而且客戶在不停地下單。去年中國AI玩具市場規(guī)模約290億元，到2030年中國AI玩具市場規(guī)模預(yù)測將突破1000億元。

4、國際能源署：今年全球能源投資將達(dá)3.4萬億美元，石油投資將連續(xù)第三年下降，跌破5000億美元。電力供應(yīng)和基礎(chǔ)設(shè)施投資將接近1.6萬億美元，其中電網(wǎng)將接近5500億美元，同比增長近20%，電池儲(chǔ)能預(yù)計(jì)超1000億美元。約1.2萬億美元在石油、天然氣和煤炭領(lǐng)域。

5、證券時(shí)報(bào)：中國信通院聯(lián)合中電云、聯(lián)通軟件研究院、科大訊飛等多家企業(yè)，共同編制發(fā)布《企業(yè)管理軟件智能化技術(shù)和應(yīng)用要求第1部分：招采智能體》（編號AIIA/T 0299-2026），旨在規(guī)范招采智能體能力建設(shè)，推動(dòng)其在招標(biāo)投標(biāo)領(lǐng)域的應(yīng)用落地。

6、上海有色網(wǎng)：本周多晶硅價(jià)格整體繼續(xù)下跌，市場致密/復(fù)投整體仍“有價(jià)無市”，下游基于成本謹(jǐn)慎選擇優(yōu)質(zhì)料，更多選擇混包料或差料成交，極個(gè)別訂單低至30元/千克左右。后半周隨著前期成交結(jié)束，市場逐漸回歸平淡，部分極低訂單優(yōu)惠有收回現(xiàn)象，但整體價(jià)格仍處于相對低位。后續(xù)開工增加預(yù)期較大，對多晶硅價(jià)格形成較大壓力。

7、新華社：日本政府今年初公布的數(shù)據(jù)顯示，去年日本大米類商品價(jià)格漲幅高達(dá)67.5%，創(chuàng)1971年以來新高。超市出售的5公斤裝大米平均價(jià)格在4000日元（約合170元人民幣）以上。日本政府一度投入儲(chǔ)備米，但也承認(rèn)這一舉措太遲，沒有消除大米批發(fā)商的憂慮，未能及時(shí)平抑米價(jià)。由于日本人口逐年減少，大米需求量會(huì)隨之下降，但由于國民擔(dān)心發(fā)生大地震而搶購囤積、高溫天氣導(dǎo)致歉收等因素，米價(jià)2024年夏季開始飆升。

8、閃迪CTO：AI大模型、KV緩存和專家混合模型等技術(shù)趨勢，正使全球AI競賽日益“以內(nèi)存為中心”，客戶搶簽長期采購協(xié)議的力度前所未見。閃迪新型AI內(nèi)存HBF（堆疊式閃存）將在年底送樣，配備控制器的完整產(chǎn)品預(yù)計(jì)于明年正式推出。

9、國際航協(xié)：4月全球航空客運(yùn)總需求（按照RPK收入客公里計(jì)算）同比下降3.4%。剔除中東地區(qū)后，需求增長1.2%。總運(yùn)力（按照ASK可用座公里計(jì)算）同比下降2.9%。4月載客率83.1%，同比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。

公司要聞

1、阿波羅全球管理公司：與黑石集團(tuán)尋求約360億美元的債務(wù)融資引入投資者，以幫助Anthropic PBC構(gòu)建AI基礎(chǔ)設(shè)施，購買谷歌TPU并將租用。博通為交易中規(guī)模最大的部分付款提供支持。將成為史上規(guī)模最大的私募信貸交易之一，也將是規(guī)模最大的芯片融資債務(wù)交易。

2、三星電子：已開始向主要全球客戶交付業(yè)內(nèi)首批12層HBM4E樣品，容量型為48GB，較上一代提升超30%。將根據(jù)客戶需求，推出8層32GB型和16層64GB型。今年早些時(shí)候已率先實(shí)現(xiàn)HBM4量產(chǎn)和商業(yè)出貨。

3、信達(dá)生物：與輝瑞就12個(gè)具有突破性潛力的腫瘤早期及源頭創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目簽署全球戰(zhàn)略許可及合作協(xié)議。涵蓋多種合作模式、多款抗體偶聯(lián)藥物和多特異性抗體。信達(dá)將獲首付款6.5億美元，里程碑付款最高98.5億美元（總交易額105億美元），以及最高雙位數(shù)銷售分成。

環(huán)球視野

1、冰島議會(huì)：批準(zhǔn)于8月29日舉行全民公投，決定是否重啟加入歐盟的談判。若公投支持，冰島將通報(bào)歐盟并重啟談判，但最終入盟協(xié)議仍需另一次公投通過。冰島2009年申請入歐，2013年暫停談判，但申請尚未正式撤回。

2、日本總務(wù)省：截至2025年10月1日，日本人口約為1.231億，較2020年人口減少約310萬，下降2.5%。僅東京和沖繩保持人口增長，分別增長1.4%和0.1%。

3、世衛(wèi)組織：本輪剛果（金）埃博拉疫情“十分復(fù)雜”，戰(zhàn)亂、民眾流離失所以及信任缺失等諸多因素正阻礙埃博拉疫情防控的推進(jìn)。目前申請的援助資金僅有三分之一到位，呼吁國際社會(huì)加大資金援助力度。

金融數(shù)據(jù)

國內(nèi)

1、外匯局：4月，中國外匯市場總計(jì)成交25.30萬億元。其中，銀行對客戶市場成交4.36萬億元，銀行間市場成交20.94萬億元。1-4月，中國外匯市場累計(jì)成交101.08萬億元。

2、上海國際能源交易中心：調(diào)整原油和低硫燃料油期貨風(fēng)控參數(shù)，自6月2日起，漲跌停板幅度調(diào)整為17%，套保持倉保證金18%，一般持倉保證金19%；同時(shí)自6月1日夜盤起，對部分遠(yuǎn)月合約實(shí)施日內(nèi)開倉限額，原油期貨最大800手，低硫燃料油期貨最大3000手。

3、新三板：5月29日，合計(jì)掛牌5881家公司，當(dāng)日增加0家，成交金額4.28億。三板成指報(bào)753.23，跌0.1%，成交額3.41億。

4、國內(nèi)商品期貨：截至5月29日下午收盤，多數(shù)收漲，集運(yùn)歐線漲超7%，雞蛋、滬銀、滬金漲超2%，玻璃、BR橡膠、鉑、碳酸鋰、菜油漲超1%。豆一、原油跌超2%，尿素、硅鐵、燒堿跌超1%。

5、國債：5月29日，2年期國債期貨主力合約TS2606，漲0.01%，至102.646；5年期國債期貨主力合約TF2606，漲0.07%，至106.425；10年期國債期貨主力合約T2606，漲0.09%，至109.175。10年期國債利率下行0.50BP，至1.714%；10年期國開債利率下行0.15BP，至1.783%。

6、央行：5月29日開展1230億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，與此前持平。因當(dāng)日有1530億元7天期逆回購到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈回籠300億元。

7、Shibor：隔夜報(bào)1.3240%，上漲0.70個(gè)基點(diǎn)。7天報(bào)1.3870%，上漲2.50個(gè)基點(diǎn)。3個(gè)月報(bào)1.4075%，上漲0.20個(gè)基點(diǎn)。

8、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報(bào)6.7685，漲0.1696%，人民幣中間價(jià)報(bào)6.8176，漲0.0938%。

國外

9、亞洲：日經(jīng)225指數(shù)漲2.53%，報(bào)66329.50點(diǎn)。韓國KOSPI指數(shù)漲3.55%，報(bào)8476.15點(diǎn)。

10、美股：截至收盤，道指漲幅0.72%，報(bào)51032.46點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲幅0.22%，報(bào)7580.06點(diǎn)；納指漲幅0.2%，報(bào)26972.62點(diǎn)。

11、歐洲：截至收盤，德國DAX指數(shù)漲0.05%，報(bào)25104.7點(diǎn)；法國CAC40指數(shù)跌0.07%，報(bào)8183.34點(diǎn)；英國富時(shí)100指數(shù)跌0.16%，報(bào)10409.28點(diǎn)。

12、黃金：COMEX 黃金期貨收漲0.83%，報(bào)4569.9美元/盎司。

13、原油：WTI原油期貨結(jié)算價(jià)下跌1.73%，報(bào)87.36美元/桶。布倫特原油期貨結(jié)算價(jià)下跌1.77%，報(bào)92.05美元/桶。

14、波羅的海干散貨指數(shù)：漲1.46%，報(bào)3273點(diǎn)。

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