北京
中東的事情，相信都知道了。大家更關心的是，下周市場會如何反應。
短期走勢很難預測，鑒于問的人很多，我還是試著做個預判，但不構成任何投資建議。
毫無疑問，這一輪沖突更激烈，更有戲劇性，導致了YL最高層大換血。巨變后其核心還有4個人，大致分為兩派，未來必將有激烈的博弈。
金銀、石油、軍工，下周初大概率會沖高，然后回落。因為大家意識到，兩邊實力差距很大，封鎖海峽之類的很難做到。
而且YL在國際貿易中占比很低，石油、天然氣占比也不高。再加上老美開始大力推銷委內瑞拉的石油，全球供需仍然是平衡的。
所以市場波動主要是心理性的，是資本故意“搖船”，制造波動收割而已。
這件事再次證實，美以全面轉向強硬。尤其是老美，試圖重塑世界格局。下一個，大概率輪到古巴。
科技這條投資主線，基本上不受這件事影響。如果有影響，也是正面的，比如讓大家意識到星鏈、商業航天的重要性。
英偉達的持續下跌更需要關注，公布完靚麗的季報之后，已經連續跌了2天，累計跌了超過9%。
這主要是兩個擔心：第一是擔心AI的整體泡沫；第二是擔心英偉達護城河正在變窄，競爭對手開始追上來了。
這會影響國內的“達鏈”企業，但對于國產替代反而是利好。
最近兩周，堪稱人工智能的拐點：中國的人工智能正在崛起，而且局部領先了美國。
比如：中國AI大模型的調用量已經飆升到了全球的61%，幾乎是美國的兩倍；上周在全球大模型調用量排行榜上，前5名中有4個來自中國。
這意味著，目前主要是中國的人工智能大模型在為全球提供服務，“Token 出海”的概念橫空出世，相關概念大漲。中國主流大模型的 Token 調用成本，普遍是美國頭部模型的1/10甚至更低。
多家媒體證實，華為昇騰2026年將訂單爆發。這才是中國對標英偉達的企業，目前華為昇騰AI芯片市占率，已相當于其他國產品牌加起來的2倍。各大廠將在今年調高對昇騰芯片、服務器的采購。
全球云計算、AI算力中心的服務價格不斷上漲，開始進入“通脹期”。
下周初貴金屬、石油、軍工將有表現，但會沖高回落；國產人工智能芯片、服務器產業鏈，以及“Token 出海”會繼續表現。
下周兩會將開幕，3月5日政府工作報告發布，對于資本市場、樓市、宏觀經濟、科技創新的新表態，非常重要。這才是影響投資的關鍵，外部是次要的。此外年報季來了，市場會更重視業績。
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